投资组合调整 - Pershing Square对冲基金目前仅持有12只股票 其中两只为谷歌母公司Alphabet的不同类别股份[1] - 该基金在2025年1月开始建仓Uber 持有3030万股[3] - Uber持仓占投资组合18.5% 成为最大持仓 超越Brookfield Corporation的18.01%[4] - 截至2025年3月31日 Uber持仓价值达22.1亿美元[4] 投资逻辑分析 - 投资经理长期使用Uber服务 并通过风险投资基金早期参与投资[6] - 认为现任CEO将公司转型为高盈利和强现金流的增长机器[7] - 认为公司当前估值相对内在价值存在大幅折价[7] - 自2月7日公布持仓后 股价已上涨近12%[7] 华尔街共识 - 54位分析师中13位给予强力买入评级 31位给予买入评级 10位建议持有[8] - 平均12个月目标价预示约15%上涨空间[8] 公司业务前景 - 公司持续实现强劲营收和盈利增长 并产生可观自由现金流[9] - 增长路径包括自动驾驶网约车服务 Uber Eats食品配送和Uber Freight物流服务[9] 行业竞争环境 - 在美国面临Lyft竞争 在欧洲面临Bolt竞争 在拉丁美洲面临Didi竞争[10] - 自动驾驶网约车既可能是机会也可能是威胁 特斯拉机器人出租车若成功可能夺取市场份额[10] 估值水平 - 公司远期市盈率为30.6倍[11] - 需要未来数年实现异常强劲增长才能支撑当前估值水平[11]

Uber在印度推出B2B物流服务 - 公司计划与印度政府支持的非营利组织ONDC合作，在印度推出B2B物流服务，时间未披露[1] - 服务将首先支持食品配送，随后扩展至电商、杂货、药品和医疗物流[2] - 该服务类似于2020年在美国推出的Uber Direct，但仅限于ONDC网络上的企业[2] Uber Direct服务模式 - Uber Direct提供按需和预定的最后一英里配送服务，涵盖杂货、便利店商品、非处方药和包裹[3] - 2023年9月公司将Uber Freight与Uber Direct整合，结合北美最大的物流网络和当日送达快递网络[3] Uber与ONDC的其他合作 - Uber应用程序现在支持通过ONDC网络直接预订德里地铁车票，这是印度最大的城市交通系统[4] - ONDC表示这一合作是推动公共交通互操作性和以通勤者为先的重要一步[4] ONDC发展现状 - ONDC于2022年推出，旨在建立强大的数字公共基础设施，促进印度数字商务发展[4] - 第一年已覆盖400多个城市，拥有45个以上网络参与者和每天25,000个零售订单[5]

文章核心观点 - 优步即将公布的季度财报预计表现良好，盈利和营收均有增长，但近30天每股收益共识预期下调，分析关键指标能更全面评估公司业绩 [1][3] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.51美元，同比增长259.4% [1] - 分析师预测营收116亿美元，同比增长14.5% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调1.4% [1] 关键指标预测 业务板块营收 - “出行营收”共识预期65.5亿美元，较上年同期增长16.3% [4] - “货运营收”预计达13亿美元，较上年同期增长0.9% [4] - “配送营收”预计为37.8亿美元，较去年同期增长17.7% [4] 地区营收 - “拉丁美洲地区营收”平均预测为7.3614亿美元，同比增长3.7% [5] - “美国和加拿大地区营收”预计达61.8亿美元，较上年同期增长12.9% [5] - “亚太地区营收”预计达13.4亿美元，同比增长12.5% [5] - “欧洲、中东和非洲地区营收”预计为32.7亿美元，同比增长18.6% [6] 总预订额 - “总预订额”预计达428.7亿美元，上年同期为376.5亿美元 [6] - “配送预订额”预计达202.8亿美元，上年同期为177亿美元 [7] - “出行预订额”预计为214.9亿美元，上年同期为186.7亿美元 [7] - “货运预订额”预计达13亿美元，上年同期为12.8亿美元 [8] 月活跃平台消费者 - “月活跃平台消费者（MAPCs）”预计达168，上年同期为149 [8] 股价表现 - 优步股价过去一个月上涨15.8%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌0.5% [8] - 优步Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [8]