公司概况 - Everspin是一家半导体制造公司 专注于生产基于磁阻的存储器(MRAM) 自2008年成立以来已向全球2000多家客户出货超过2亿个单元[4][5] - 公司产品应用于任务关键型数据 安全性和数据记录至关重要的场景[5] - 公司股票在纳斯达克交易 代码为MRAM[1] 核心技术优势 - MRAM技术具有纳秒级读写速度 相比NOR闪存的微秒级写入速度有显著优势[6] - 支持极端温度范围(零下40摄氏度至125摄氏度) 非常坚固可靠[8] - 在断电情况下能快速记录数据 避免数据丢失 例如工业自动化中的机器人操作[7] - 具有天然的抗辐射特性 适用于航空航天和国防应用[34][52] 产品组合 - 产品分为三大类 Persist(用于极端温度下的高性能系统存储器) Unisys(统一数据和代码存储器) Agilus(面向AI等前瞻性应用的敏捷存储器)[12][13] - 现有产品密度从256千比特到256兆比特 正在开发将密度提升至2千兆比特的产品[27] - 新推出的XSPI产品系列已获得显著设计胜利 预计2025年开始产生收入[48] 商业模式与财务表现 - 收入来源包括产品销售 许可和特许权使用费 以及美国政府合同[17][20] - 2024年第二季度营收1320万美元 超出1300万美元的指引中值和分析师共识 非GAAP每股收益为003美元[45] - 公司债务为零 拥有4500万美元现金 持续提高利润率并保持盈利[51] - 90%的业务通过全球分销商进行 客户群高度多元化[23][53] 目标市场与增长机会 - 总目标市场(TAM)预计到2029年达到43亿美元[28][52] - 主要增长领域包括替代NOR闪存(其缩放停止在40纳米CMOS) 低地球轨道(LEO)卫星市场(预计未来5年发射70000颗卫星) 以及AI推理应用[27][34][36] - 在数据中心 AI 汽车电池管理系统 工业自动化 赌场游戏和医疗设备等领域有广泛应用[9][25][36] 竞争格局 - 主要竞争对手是韩国公司NetSol(仅提供16兆比特产品)和加州的Avalanche Semiconductor(专注于航空航天和国防)[30][32] - Everspin提供更广泛的产品密度范围(从256千比特到256兆比特)和行业标准封装 拥有更完整的路线图[31] - 是任务关键型应用唯一的国内MRAM供应商 在美国政府项目中具有优势地位[52] 制造与供应链 - 供应链多元化 前端晶圆采购来自华盛顿州的TSMC或台湾的Fab六 后端封装和测试在台湾完成[41][42] - 对于自旋转移扭矩MRAM 使用GlobalFoundries作为单一交钥匙供应商 前端在德国 后端在新加坡完成[42] - 目前尚未受到关税政策的显著影响 但持续监控并寻求进一步多元化供应链的机会[41][43] 近期进展与展望 - 2024年第二季度开始看到客户库存过剩情况缓解 订单在自动化 数据中心和FPGA应用三个领域增长[46][47] - 扩展了领导团队 新增了业务开发副总裁和销售副总裁职位[48] - 愿景是使MRAM成为未来存储器的主流 因其可定制性 可靠性和节能特性(可降低AI应用功耗)[55][56]