换股要约核心结果 - 莱纳公司提出的换股要约已获超额认购 该要约涉及用其持有的米罗兹地产公司约20%的股份（33,298,764股A类股）交换莱纳公司自身的A类普通股 [1] - 最终换股比率为每1股莱纳A类普通股可换取4.1367股米罗兹A类普通股 [2] - 根据最终换股比率 莱纳公司将接受8,049,596股已投标的莱纳股票 以交换其提供的全部33,298,764股米罗兹股票 [3] 投标与分配细节 - 投标期内 共有91,972,752股莱纳A类普通股被有效投标且未撤回 其中包括通过保证交付通知投标的31,341,148股 [3][7] - 由于超额认购 莱纳将按比例仅接受部分投标股票 初步计算的比例因子为7.97% [5][7] - 持有少于100股莱纳股票的"零股"股东若全部投标其股份 则可免于按比例分配 [4] - 初步统计显示 有91,193,971股股票需按比例分配 另有778,780股"零股"被投标且不受比例分配影响 [7] 后续步骤安排 - 保证交付程序的截止时间为2025年11月25日下午5点 最终的比例因子将在此后尽快公布 [1][5] - 未被接受的投标股票将以簿记形式返还给股东 被接受的股票则将通过米罗兹的过户代理以簿记形式存入股东账户 [6] - 代替米罗兹碎股的支票将在所有碎股被汇总并于公开市场出售后交付 [6] 相关顾问机构 - 高盛与摩根大通证券担任此次换股要约的交易经理人 [7] - Vestra Advisors公司担任米罗兹的独家财务顾问 [7]

交易要约概述 - Lennar公司宣布对其持有的Millrose Properties公司约20%的已发行股份进行换股要约 以Lennar的A类普通股交换Millrose的A类普通股 [1] - 该换股要约立即开始 除非延长或终止 否则将于2025年11月7日到期 [2] 交易条款与机制 - 换股价格设定为6%的折扣 但设有上限 即每1股Lennar A类普通股最多可兑换4.1367股Millrose A类普通股 [2] - 最终换股比率将根据Lennar和Millrose的A类普通股在纽约证券交易所于特定三日期间的每日成交量加权平均价的算术平均值来确定 预计计算日期为2025年11月3日、4日和5日 [3] - 最终换股比率将于换股要约到期日前一个交易日的纽约时间上午9点前通过新闻稿公布 同时每日指示性换股比率可在指定网站查询 [3] 交易前提条件与潜在变数 - 换股要约需待Millrose向美国证券交易委员会提交的S-4表格注册声明生效后方可完成 [4] - 由于当前美国联邦政府停运 美国证券交易委员会在此期间不会宣布注册声明生效 如果停运持续到2025年11月7日 Lennar将不得不延长要约期限或撤回要约 [5] - 如果停运在2025年10月31日午夜仍在持续 Lennar将于当日23:59前宣布是延长要约及新的到期日 还是终止要约 [5] - 交易完成受某些条件约束 Lennar在接受要约股份前的任何时间均可撤回要约 [6] 公司持股与后续安排 - 截至2025年10月7日 Lennar目前持有33,298,764股Millrose A类普通股 约占其已发行股份的20% [7] - Lennar提议以其持有的全部Millrose股份交换Lennar A类普通股 如果换股要约完成但未获全额认购 Lennar计划通过后续分拆、剥离、公开发行、私募或组合方式处置未交换的Millrose股份 [7] - 如果Lennar股东认购的股份数量超过Lennar所持有的Millrose股份数量 Lennar将按比例接受每位股东认购的股份 [7] 参与资格与顾问信息 - 该换股要约对Lennar的A类普通股股东是自愿的 不参与的股东无需采取任何行动 B类普通股持有人不符合参与资格 [8] - 高盛和摩根大通证券担任此次换股要约的交易经理 Vestra Advisors公司担任Millrose的独家财务顾问 [8]

公司财务披露安排 - 莱纳公司将于2025年9月18日股市收盘后发布截至2025年8月31日的第三季度财报 [1] - 公司计划于2025年9月19日东部时间上午11点召开财报电话会议 [1] 投资者关系服务 - 电话会议将通过公司官网investors.lennar.com进行直播 [2] - 会议录音将在官网保留90天供后续查阅 [2] 业务结构概览 - 公司成立于1954年 为全美主要住宅建筑商 产品覆盖经济型、改善型及老年住宅 [3] - 金融服务部门提供抵押贷款、产权及交割服务 主要面向公司购房客户 [3] - 通过LMF Commercial开展全美商业房地产抵押贷款业务 [3] - 多户型住宅部门专注高品质租赁物业开发 [3] - LENX部门负责技术研发与战略投资创新 [3]

公司动态 - Lennar Corporation将于2025年6月16日市场收盘后发布截至2025年5月31日的第二季度财报 [1] - 公司将于2025年6月17日美国东部时间上午11:00举行电话会议 [1] 投资者关系 - 电话会议将通过Lennar官网investors.lennar.com进行直播 [2] - 若无法参与直播，会议内容将在官网存档90天 [2] 公司概况 - Lennar Corporation成立于1954年，是美国领先的住宅建筑商 [3] - 公司主要业务包括通过Lennar品牌建造经济适用房、改善型住房和活跃长者社区 [3] - 金融服务部门为购房者提供抵押贷款、产权和结算服务 [3] - 通过LMF Commercial为美国商业地产提供抵押贷款服务 [3] - 多户住宅部门在全国范围内开发高品质出租物业 [3] - LENX部门负责推动公司的技术创新和战略投资 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Ian Frazer，电话(305)485-4129 [4]