In this articleBBWA Build-A-Bear Workshop in Herald Square, New York on Sept. 16, 2025. Laya Neelakandan | CNBCFor 26-year-old Cammie Craycroft's friends, the perfect birthday activity this summer was a group trip to Build-A-Bear Workshop.Craycroft said she and her friends grew up going to the retailer, which is known for its experiential shopping product where customers can choose their stuffed animal and then pick its outfits, accessories and more."Build-A-Bear means a lot to me. I had so many birthday pa ...

核心观点 - 美国鹰牌服饰公司财报显示零售业复苏 带动整个行业股票上涨 但需关注盈利趋势最强的公司[1] - Build-A-Bear Workshop从商场新奇商店转型为多渠道零售增长故事 获Zacks强力买入评级[2] - 公司通过电商、授权和成人怀旧市场实现收入增长 通过智能库存管理和成本控制改善利润率[5] 盈利表现 - 当前年度Zacks共识预期从384美元升至403美元 下年度从425美元升至445美元[3] - 上季度每股收益94美分 超出67美分预期40%[4] - 分析师预计明年每股收益增长率将超过10%[5] 业务转型 - 从品牌体验到在线定制和交叉推广 公司成功适应市场变化[6] - 依托数字渠道和流行文化合作伙伴关系 而非依赖商场客流[6] - 消费者参与范围扩大到儿童以外群体 成为伪装中的增长故事[6] 分析师预期 - 过去60天内三位分析师上调本年度预测 两位分析师上调下年度预测[3] - 公司在一系列盈利报告中持续超越预期 证明在零售业不稳定时期仍能交付成绩[4]

核心观点 - 投资者应关注现金流充裕且持续增长的股票而非仅聚焦美联储政策变化 这些股票在不确定经济环境中提供稳定性与增长潜力[1][9] - 筛选出四只符合现金流增长标准的股票：Materion Corporation (MTRN)、Willdan Group (WLDN)、Build-A-Bear Workshop (BBW) 和 NCS Multistage Holdings (NCSM) 均具备强劲盈利预期和优秀VGM评分[2][9] 现金流重要性 - 现金是企业生命线 提供投资决策灵活性并支撑增长引擎 同时抵御市场动荡[2] - 需超越利润数据评估公司现金流生成效率 盈利企业也可能面临现金流短缺问题[3] - 净现金流反映企业实际资金生成能力 正现金流增强流动性以履行债务、再投资及回报股东[4][5] - 现金流持续增长表明管理层资金调配高效 且降低外部融资依赖[6] 股票筛选标准 - 最新季度现金流至少达到5年平均每股现金流水平[7] - 获Zacks排名第一（强力买入）历史表现优异[7] - 平均经纪评级为1 显示机构看好公司前景[8] - 当前价格不低于5美元 排除低价股[8] - VGM评分达B级或更高 辅助选择行业领先股票[8] 重点公司分析 - Materion (MTRN) 专注高性能工程材料制造 过去两个月本年度盈利共识预期上调8.2% VGM评分B级[10][11] - Willdan Group (WLDN) 提供专业技术咨询服务 当前年度盈利共识预期3.60美元 近两月上调27.7% VGM评分B级[11][12] - Build-A-Bear Workshop (BBW) 为领先毛绒玩具零售商 2026财年每股盈利共识预期4.03美元 近30天上调3.9% VGM评分A级[12][13] - NCS Multistage (NCSM) 提供油田优化工程服务 本年度盈利共识预期近60天上调62% VGM评分A级[14]

业绩总结 - 2024年总收入为4.96亿美元，同比增长47%[16] - 2024年净零售销售额为4.6亿美元，同比增长42%[16] - 2024年EBITDA为8100万美元，同比增长430%[16] - 2024年自由现金流为2800万美元，同比增长199%[16] - 2024年税前收入为67.1百万美元，同比增长5.1%[78] - 2024财年的毛利率为54.9%，较上年提高50个基点[78] - 2024财年的调整后每股收益（EPS）为3.77美元，同比增长10.2%[78] - 2025财年第一季度收入为128.4百万美元，同比增长11.9%[82] - 2025财年第一季度的税前收入为19.6百万美元，同比增长30.6%[82] 用户数据与市场扩张 - 2024年公司在30个国家拥有369家直营店和235家第三方店[23] - 2024年公司在国际特许经营和商业部门的第三方税前收入占总税前收入的25%[34] - 2025财年计划新增至少50个单位[85] 投资回报与财务健康 - 2024年投资回报率（ROIC）为33%，与2019年相比显著提升[16] - 2021年至2024年，公司向股东返还了1.33亿美元，相当于每股9.14美元[69] - 2024财年自由现金流为27.6百万美元[79] 未来展望 - 2025财年指导预计收入将实现中单位数增长，税前收入在61百万至67百万美元之间[85] 其他信息 - 2024年第三方收入为3600万美元，同比增长140%[16] - 2024年门店贡献利润率为25%，较上年提升超过1000个基点[16] - 2024财年的EBITDA利润率为16.3%[78]