公司资本动态 - 公司筹划发行H股股票并在港交所上市 计划18个月内完成 [1] - 腾讯旗下林芝利创减持公司股份120 842万股(占总股本1%)及5 09万股(占总股本0 04%) [7] - 赴港上市目的为提高国际品牌形象 多元化融资渠道 [3] 财务表现 - 2019-2021年营业收入分别为1 74亿元(+49 43%)、2 60亿元(+27 31%)、3 31亿元 同期净利润亏损2 11亿元、1 84亿元、2 45亿元 [5] - 2024年营收3 71亿元(同比下降24 31%) 归母净利润亏损3 43亿元(同比扩大19 16%) 2018-2024累计亏损19亿元 [5] - 2025Q1营收6436万元(同比+2 59%) 净亏损8358万元(同比收窄5 74%) [5] 研发与竞争格局 - 2019-2021年研发费用占营收比重达62 66%、42 11%、42 46% 2024年研发费用2 27亿元(同比+1 91%)占营收61 18% [5][6] - 毛利率持续下滑 从2019年60 69%降至2022H1的48 23% [6] - 面临甲骨文/IBM/微软国际巨头及华为/阿里等国内大厂的双重竞争压力 [6] 业务与技术布局 - 提供覆盖数据全生命周期的大数据基础软件 包括分布式数据库/AI工具等产品矩阵 [4] - 已形成大数据与AI基础软件全链路解决方案 无涯大模型入选行业名录 [9][10] 资金状况与融资历史 - 2022年科创板IPO募资14 3亿元(发行价47 34元/股) [7] - 总资产从2020年末9 5亿元缩减至2024H1的6 4亿元 [7] - 2019-2021年应收账款从0 76亿元增至1 73亿元 回款周期较长 [7] 港股上市估值参考 - A to H项目IPO折扣与市值正相关 百亿市值公司港股发行价较A股折价超30% [8] - 宁德时代港股发行价较A股仅折6 8% 千亿市值公司平均折价约20% [8]