Bloom Energy Corp. BE has been a primary beneficiary of 2025’s artificial intelligence (AI) hype cycle, with its stock rallying on the back of high-profile wins and rapid deployment stories.Bank of America analyst Dimple Gosai reiterated an Underperform rating on Bloom Energy and raised its price forecast to $24 from $21, implying a 72% downside from Tuesday’s close of $86.27.The stock has surged more than 650% over the past year on data center power deals, but the analyst warns the rally is driven more by ...

This nuclear stock was on a tear late this week. Here's why.Shares of Oklo (OKLO 28.83%) flew higher this week, finishing up 63.5%. The jump comes as the S&P 500 (^GSPC 0.49%) and the Nasdaq-100 gained 1.2% and 2.2%.The advanced nuclear reactor developer's stock surged after the U.K. and U.S. announced they will work together to advance nuclear energy technology and slash permitting wait times.U.K. and U.S. partner to boost nuclear energyA memorandum of understanding between the two countries was made publi ...

公司业绩表现 - 第二季度实际营收810万美元，低于分析师预期的1170万美元 [1] - 每股亏损013美元，仍处于亏损状态 [1] - 公司尚未建成任何反应堆，因此未产生盈利 [3] 现金流状况 - 2025年上半年现金消耗5610万美元，但较2024年同期有所减少 [4] - 季度末现金及等价物等储备达4899亿美元，按当前消耗速率可维持约5年运营 [4] 市场反应与投资者担忧 - 财报发布后股价单日下跌82%，年内累计跌幅达1121% [1] - 缺乏重大进展公告导致市场动能不足 [5] - 投资者担忧Fluor公司可能将1500万B类股转换为流通A类股后抛售 [5] 长期投资属性 - 公司商业模式依赖于未来小型模块化反应堆的建造与商业化 [6] - 当前财报数据对长期投资价值影响有限 [6]

核能行业趋势 - 科技巨头和美国政府全力支持核能扩张，以推动经济增长和满足人工智能革命的能源需求，同时减少对化石燃料的依赖 [1] - 美国政府推出多项举措支持核能复兴，目标是在2050年前将核能产能提升至目前的三倍 [2] - 全球清洁能源技术和基础设施投资预计将在2025年达到2.5万亿美元，核能投资是其中的重要组成部分 [5] 科技巨头与核能 - Meta与Constellation Energy达成20年核能协议，以支持其高耗能的AI业务并减少对化石燃料的依赖 [3] - 微软、亚马逊等AI巨头在过去一年中纷纷签署核能协议，支持现有核能发展并探索小型模块化反应堆等下一代技术 [4] - 亚马逊、微软、Alphabet和Meta预计将在2025年合计投入3250亿美元用于AI资本支出，进一步推动核能需求 [5] 核能相关公司 - Mirion Technologies专注于辐射安全与测量技术，其核能与安全部门为核设施、研发及下一代核反应堆提供关键技术支持 [7] - 公司2024年核能业务收入占比约40%，预计2025年销售额增长5%至9.065亿美元，调整后每股收益增长15%至0.47美元 [14] - Mirion股价在过去一年上涨95%，过去三年上涨150%，近期创下19.94美元的历史新高 [12] Rolls-Royce的核能布局 - Rolls-Royce利用其在核推进系统方面的专业知识，设计小型模块化核反应堆和微反应器技术 [18] - 公司2024年运营利润增长55%，营收增长16%，并提前完成多项关键目标 [18] - 预计2025年调整后收益增长31%，2026年增长19%，营收分别增长20%和8% [21] - 股价过去三年上涨900%，但仍比历史高点低45% [16][17]

全球清洁能源行业 - 核能股票如Oklo Inc (OKLO)和NuScale Power Corporation (SMR)开始受到关注 因政府支持增加及小型模块化和先进核技术投资增长 [1] - 美国核能容量到2050年有望增长三倍 为两家公司提供长期增长潜力 [2] Oklo Inc (OKLO) 近期成就 - 与韩国水电核电公司(KHNP)签署谅解备忘录 推进Aurora动力装置的设计验证和供应链规划 [4] - 2025年5月初完成爱达荷国家实验室(INL)的钻孔作业 标志首个Aurora动力装置开发关键里程碑 [4] - 2025年3月与INL签署接口协议 确保遵守环境法规 并与美国能源部达成协议 推进首个商业动力装置部署 [5] - 2025年2月收购Atomic Alchemy 结合反应堆与燃料回收技术 增强放射性同位素生产能力 [6] 财务状况 - 2025年第一季度末现金及等价物为2.01亿美元 低于2024年底的2.28亿美元 但无显著债务 [7] 挑战 - 尚未产生收入 首个Aurora动力装置预计2027年投运 近期收入有限且运营成本高企 [8] NuScale Power Corporation (SMR) 近期成就 - 2025年第一季度每股亏损同比收窄0.1美元 收入同比增长857.1% [9] - 目前唯一获得美国核管会(NRC)设计批准的小型模块化反应堆公司 预计2025年7月获准将模块输出从50MW提升至77MW [9] - 与约10家潜在客户深入洽谈 制造设施获多客户考察 未来收入前景乐观 [10] 财务状况 - 2025年第一季度末现金及等价物为5.27亿美元 高于2024年底的4.47亿美元 且无显著债务 [11] 挑战 - 尚未获得确定商业订单(预计今年首单) 运营亏损持续 供应链紧张和项目协调复杂 [12] 财务指标对比 - OKLO的2025年EPS共识预期为亏损0.42美元 较上年亏损0.74美元改善 过去60天预期呈上升趋势 [13] - SMR的2025年EPS共识预期为亏损0.41美元 较上年盈利0.42美元恶化 过去60天预期无变化 [14][15] - SMR过去三个月股价上涨128.9% 优于OKLO的88% 但OKLO过去一年涨幅437.4% 高于SMR的306.1% [17] - OKLO的P/B TTM为28.55倍 高于SMR的18.97倍 显示估值相对较高 [18] 投资建议 - NuScale因已产生收入(如罗马尼亚RoPower项目)、更强现金状况及更合理估值 现阶段更具吸引力 [19][20] - Oklo虽取得进展 但无收入且持续亏损 投资者需保持谨慎 [23]

文章核心观点 Alphabet希望通过与Kairos Power的合作部署小型反应堆来降低建造新核反应堆的成本，行业内对核能和可再生能源在满足能源需求方面存在不同看法，且NextEra对核电厂重启和小型模块化反应堆布局有相关计划 [1][6][8] 核能发展情况 - 科技行业过去一年对核项目进行重大投资，以可靠、无碳能源满足人工智能不断增长的电力需求 [2] - 美国新核项目受成本超支和长期延误困扰，公私部门需尽快建造新工厂以降低成本 [3] - 核能不太可能在2035年或更晚之前成为电力解决方案 [5] Alphabet相关举措 - Alphabet旗下谷歌与Kairos Power达成协议，购买其正在开发的小型模块化反应堆电力，目标是2030年首座工厂上线，2035年更多反应堆启动 [4] - 认为若不专注启动并复制多个项目，无法降低成本，Kairos的多阶段项目是重要证明 [5] NextEra相关观点及计划 - 可再生能源是满足能源需求最快、最便宜的解决方案，因新天然气涡轮成本已增至三倍且建设排队到2030年或更晚 [6] - 预计未来20年电力需求比前20年增长六倍，约17%的增长来自数据中心 [7] - 评估能否重启爱荷华州关闭的Duane Arnold核电站，美国还有另外两个潜在核重启项目 [8] - 认为小型模块化反应堆有机会与现有站点共址，但行业需筛选出掌握正确技术的公司，目前约95家相关公司应缩减至5到10家 [9] 其他相关言论 - 能源部长Chris Wright称可再生能源无法取代天然气在发电中的作用，特朗普政府正推动核建设新时代 [6]