核心业绩表现 - 2025年第二季度GAAP收入达6.2亿美元 超出市场预期的6.1778亿美元 [1][2] - 非GAAP每股收益1.06美元 高于市场共识的1.02美元 同比增长16.5% [1][2] - 经营现金流达1.67亿美元 自由现金流1.44亿美元 同比增幅均超30% [2][6] 收入结构特征 - 订阅收入同比增长6% 占总收入比例达97% [5] - 年度化月度经常性订阅收入达25.9亿美元 同比增长7% [5] - 收入增长进入中个位数区间 Q1与Q2同比增幅均为5% [1] 盈利能力优化 - 非GAAP运营利润率提升至22.6% 较去年同期20.9%上升1.7个百分点 [2][6] - 通过1.05亿美元债务削减 净债务降至11亿美元 [6] - 实施3200万美元股票回购 并将授权额度提升至5亿美元 [6] 人工智能产品进展 - AI接待员（AIR）客户数量增长两倍达3000家 [7] - 对话智能工具RingSense客户数从2800家增至3600家 并拓展至英国和澳大利亚市场 [7] - 通过AT&T合作向企业客户提供AI全渠道联络中心解决方案RingCX [8] 合作伙伴生态 - 与NICE Ltd延长长期CCaaS合作伙伴关系 [8] - 全球六大服务提供商开始分销RingCX产品 [8] - 国际扩张主要依靠服务提供商合作而非直销模式 [10] 产品线发展 - RingCX联络中心解决方案新增200家客户 总客户数达1200家 [9] - 服务覆盖约40万企业客户基础 [9] - 北美以外市场拓展仍处于早期阶段 [10] 业绩指引更新 - 2025财年收入增长率指引维持在4%-6% [11] - 非GAAP每股收益指引上调至4.20-4.32美元 [11] - 自由现金流预期提升至5.15-5.2亿美元 [11] - 第三季度收入指引为6.31-6.39亿美元 运营利润率预计保持22.6% [11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长5%至3.2亿美元 达到指引高端 [8] - 订阅收入增长6%至约6亿美元 ARR增长7%至约26亿美元 [31] - 首次实现GAAP运营收入和GAAP净收入为正 [9] - 自由现金流达1.44亿美元 同比增长33% 自由现金流每股1.57美元 同比增长37% [34][35] - 运营利润率22.6% 同比提升160个基点 超过指引高端 [32] - 非GAAP每股收益1.06美元 同比增长16% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI新产品组合(AIR 对话智能 云联络中心)贡献显著ARR增长 预计年内新产品ARR达1亿美元目标 [12] - AI接待员(AIR)客户数从1,000增至3,000 增长3倍 主要覆盖医疗/专业服务/金融/零售等行业 [20][21] - RingCX客户超过1,200家 百万美元以上TCV交易中50%包含该产品 [24][25] - 对话智能产品(InSense)客户从2,800增至3,600 环比增长显著 [23] - 微软Teams集成账户保持双位数增长 月活跃用户同比翻倍 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中小企业(100人以下)和全球服务提供商(GSP)业务ARR超10亿美元 保持双位数增长 平均盈亏平衡期<18个月 [13] - 欧洲市场取得重大客户突破: 与Vodafone合作赢得欧洲最大航空公司Ryanair(覆盖25国172个地点)和欧洲前十大银行(超1万坐席) [13][14] - 核心垂直行业(医疗/金融/零售/旅游/专业服务)表现强劲 语音是关键通信方式 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 每年研发投入超2.5亿美元 重点转向AI产品开发 [12] - 与NICE延长多年合作协议 继续联合销售RingCentral联络中心与NICE CXone mPOWER [6] - AT&T扩大十年合作 新增RingCX和RingSense两款AI产品到其产品组合 [7] - 定位为AI时代语音交互领导者 平台年处理通话分钟数达数百亿次 [10][11] - 计划11月5日在纽交所举办创新日活动 展示AI战略细节 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正进入"语音即新UI"时代 公司凭借语音领导地位将显著受益 [10] - AI代理将成为客户旅程全程的关键环节 公司平台具备先发优势 [11] - 通过成本控制/运营效率提升/股权激励优化 持续改善自由现金流和每股收益 [30][37] - 预计2025全年自由现金流5.15-5.2亿美元 自由现金流每股5.54-5.62美元(同比增长31%) [38] 其他重要信息 - 董事会批准将股票回购授权增至5亿美元 上半年已回购300万股 [10][36] - 偿还1.05亿美元债务 净债务降至11亿美元 净杠杆率1.8倍 [36] - 新任CFO Vaibhav Agarwal上任 重点聚焦:可持续盈利增长/利润率扩张/资本配置优化 [30] 问答环节所有的提问和回答 NICE合作协议细节 - 原协议从未终止 新协议为多年延长 消除市场疑虑 联合方案仍是高端企业UCaaS+CCaaS的独特选择 [45][46][47] 新产品增长驱动力 - 语音交互天然适合AI应用 公司作为业务通信第一入口具备独特优势 [51][52] 自由现金流可持续性 - 三年内自由现金流增长5倍 源于运营杠杆/成本纪律/营运资本优化 预计未来持续改善 [55][56] SBC降低措施 - SBC占收入比例从20%降至11% 新授予股权降至1.5亿美元(收入6%) 未来将持续下降 [62][63] RingCX与NICE产品定位 - RingCX面向中小/简单场景 NICE方案适合高端复杂需求 两者可共存 [72][74][75] AT&T合作战略意义 - AT&T新增AI产品体现对公司技术认可 将助力拓展SMB市场 [96][97] AIR产品采用情况 - 客户规模分布均衡 小企业解决接待缺口 大企业优化呼叫路由 部署无需IT支持 [106][107][108]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为6.2亿美元，同比增长22.6%[16] - 2025年第二季度总收入为6.204亿美元，同比增长5%[101] - 2025年第二季度非GAAP每股收益（EPS）为1.06美元，同比增长16%[16] - 2025年上半年非GAAP净收入为190,071千美元，较2024年上半年的169,929千美元增长12.5%[112] - 2024年GAAP净亏损为58,288千美元，较2023年的165,240千美元亏损减少了64.7%[113] 用户数据 - 2025年第二季度订阅收入为5.987亿美元，同比增长6%[101] - 2025年预计年化经常性收入（ARR）将超过1亿美元[35] - 2025财年总收入预计增长4%至6%，订阅收入预计增长5%至7%[98] 财务指标 - 非GAAP营业利润率为22.6%，高于指导范围的上限[16] - 自由现金流为1.44亿美元，同比增长33%[16] - 2025年预计自由现金流为5.18亿美元，占总收入的20.5%[85] - 2025年预计运营利润为5.68亿美元，占总收入的22.5%[87] - 截至2025年6月30日，公司的可用流动性约为10亿美元[97] - 截至2025年6月30日，净债务与调整后EBITDA比率为1.8倍[96] 未来展望 - 2025年预计总收入为25.2亿美元[83] - 2025财年非GAAP每股收益（EPS）预期为4.20至4.32美元[98] - 2025年第三季度非GAAP每股收益预期为1.06至1.08美元[99] - 2025年第三季度GAAP运营收入预期在31至39百万美元之间，运营利润率在4.9%至6.1%之间[116] 现金流与盈利能力 - 2025年自由现金流预计为5.15亿至5.20亿美元[98] - 2025年第二季度非GAAP调整后EBITDA为1.615亿美元，占总收入的26%[109] - 2025年第二季度经营活动提供的净现金为167,414千美元，较2024年同期的127,081千美元增长31.7%[114] - 2025年上半年非GAAP自由现金流为274,561千美元，较2024年上半年的185,474千美元增长48%[114] 负面信息 - 2024年GAAP每股净亏损为0.63美元，较2023年的1.74美元亏损减少了63.8%[113]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为6.12亿美元，同比增长5%[8] - 2025年第一季度订阅收入为5.901亿美元，同比增长6%[73] - 年化经常性收入（ARR）达到25.32亿美元，同比增长7%[73] - 2025年第一季度自由现金流为1.3亿美元[8] - 2025年第一季度运营利润率为21.8%[8] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.55亿美元，占总收入的25.3%[83] - 2025年第一季度GAAP净亏损为1,032.8万美元，非GAAP净收入为9,279.1万美元[86] - 2025年第一季度净杠杆率为2倍，创季度新低[8] 用户数据 - 2025年第一季度客户账户超过40万[8] - 2025年第一季度企业ARR为10.84亿美元，同比增长6%[73] 未来展望 - 2025财年订阅收入增长预计为5%至7%[74] - 2025财年总收入增长预计为4%至6%[74] - 预计到2025年底，新产品的ARR将超过1亿美元[16] - 2025年第二季度订阅收入预计为5.94亿至6亿美元[75] - 2025年第二季度总收入预计为6.14亿至6.20亿美元[75] - 2025财年GAAP运营利润率预计为4.5%至5.2%[74] - 2025财年非GAAP每股收益预计为4.13至4.27美元[74] - 2025年第二季度GAAP运营收入预期在27百万至34百万美元之间[93] - 2025财年非GAAP自由现金流预期在500百万至510百万美元之间[93] - 2025年非GAAP运营利润率预期为22.5%[93] 财务健康 - 2025年第一季度净债务为12.09亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.0倍[77] - 截至2025年3月31日，长期债务净账面金额为7.36亿美元[78] - 2024年GAAP净亏损为58,288千美元，2023年为165,240千美元[87] - 2024年非GAAP净收入为349,886千美元，2023年为312,296千美元[87] - 2024年非GAAP净收入每股为3.70美元，2023年为3.23美元[87] - 2024年净现金来自经营活动为483,276千美元，2023年为399,662千美元[90] - 2024年非GAAP自由现金流为402,748千美元，2023年为323,922千美元[90] - 2024年非GAAP自由现金流率为16.8%，2023年为14.7%[90]

FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on June 8, 2023 UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 RingCentral, Inc. Delaware 7372 94-3322844 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification Number) 20 Davis Drive Belmont, California 94002 (650) 472-4100 (Address, including zip code, and telephone number, including area cod ...