公司董事会及管理层变动 - 公司董事会任命Nicholas Adler为董事会成员，并同时任命其为董事会主席、薪酬委员会主席以及审计委员会和提名与公司治理委员会成员，任命自2025年12月29日起生效 [1] - 同日，Siamack Alavi通知董事会辞去公司董事及薪酬委员会主席、审计委员会和提名与公司治理委员会成员职务，其辞职并非因与公司在运营、政策或实践方面存在任何分歧 [2] - 新任董事会主席Nicholas Adler是一名执业律师，专精于辩护诉讼、破产、止赎和房地产事务，自2012年起担任Brock & Scott PLLC的合伙人，并自2005年起专注于代表田纳西州的全国及地区信贷授予方 [3] - Nicholas Adler通过Q&A Developments, LLC积极参与房地产开发和资产管理，专注于多户住宅和混合用途项目，目前还担任Freight Technologies, Inc. (Nasdaq: FRGT)的董事会主席，并自2025年11月起担任专业无人机技术公司Aero Velocity Inc.的董事 [3] 公司战略与业务重点 - 公司首席执行官Joe La Rosa表示，新任董事Nicholas Adler的任命增强了董事会的实力，以评估房地产支持的技术基础设施领域的机会，包括与公司长期增长重点一致的数据中心开发计划 [4] - Nicholas Adler表示，公司凭借其独特的平台和市场地位，在推进精选的数据中心开发机会及其他支持长期股东价值的房地产技术计划方面处于有利位置 [4] - 公司旨在通过为代理商提供灵活的薪酬选择（包括收入分成模式或100%佣金收费结构）来改变房地产行业，并借助其专有技术平台为代理商和特许经营商提供所需工具 [5] - 公司业务模式包括为代理商提供的内部服务和为公众提供的外部服务，涵盖房地产经纪、特许经营、教育培训和物业管理 [6] 公司业务运营概况 - 公司提供住宅和商业房地产经纪服务，以及技术驱动的产品和对代理商及特许经营合作伙伴的支持 [6] - 公司在佛罗里达州、加利福尼亚州、德克萨斯州、佐治亚州、北卡罗来纳州和波多黎各拥有25个公司自营的经纪办事处，并已开始向欧洲扩张，首站为西班牙 [7] - 公司在美国和波多黎各拥有5个特许经营办事处和分支机构以及3个附属经纪地点，并在佛罗里达州运营一家提供全方位服务的产权交割和产权保险公司 [7]

文章核心观点 - 住房可负担性正深刻重塑美国家庭生活和经济模式，绝大多数（71%）潜在购房者因购房而推迟至少一项重大人生决策 [1] - 住房所有权仍是美国梦的核心定义，超过半数（56%）美国人将其视为个人美国梦的代表，高于婚姻、生育、退休等其他里程碑 [4][7] - 尽管面临挑战，美国人对实现住房所有权仍保持乐观，未购房者中近三分之二（63%）希望在未来五年内购房 [9] 住房可负担性对人生决策的影响 - 71%的潜在购房者推迟至少一项重大人生决策，直至有能力购房 [1] - 年轻一代影响更显著，84%的Z世代（18-28岁）潜在购房者推迟人生决策，其中29%推迟生育 [2] - 具体推迟决策包括：推迟婚姻（18%）、推迟生育（18%）、推迟更换工作/职业（17%）、推迟养宠物（17%）、放弃独立生活（16%）、推迟创业或自雇（15%） [6] 购房时间预期与代际差异 - 超过半数（53%）的首次购房者预计要到40岁或以上才能购买第一套住房 [2] - 未购房者中83%希望未来购房，Z世代意愿高达97%，千禧世代（29-44岁）达93% [7] - 70%的Z世代和72%的千禧世代未购房者希望在未来五年内购房 [9] 购房策略与财务动机 - 84%的美国人愿意做出让步以实现购房，包括从事副业（42%）、购买非理想住房如更小或需修缮房屋（35%）、搬迁至更实惠地区（35%） [5] - 65%的美国人认为在当今住房市场购房是比租房更明智的长期财务决策 [5] - 近半数（48%）美国人认为投资房地产是比投资股市更有效的财富积累工具 [5] 创新购房方式 - 36%的美国人考虑与家人共同购房以负担成本，Z世代达63%，千禧世代达49% [13] - 33%的美国人考虑与非浪漫伴侣（如朋友或同事）共同购房 [13] - 19%的Z世代和14%的千禧世代已搬回与父母或姻亲同住以节省购房资金 [13] 调查方法概述 - 调查由哈里斯民意调查机构代表Coldwell Banker于2025年9月29日至10月1日进行 [10] - 样本包括3,068名18岁及以上美国成年人，其中885名为潜在购房者 [10] - 抽样误差范围为±2.5个百分点（95%置信水平） [10]

文章核心观点 公司宣布进行80比1的普通股反向拆分以恢复合规、吸引投资者，同时致力于实现盈利和正现金流 [1][3] 反向拆分信息 - 反向拆分将于2025年7月7日凌晨12:01（东部时间）生效 [1] - 拆分后公司普通股继续在纳斯达克以“LRHC”交易，新CUSIP编号为50172T202 [2] - 每80股已发行和流通的普通股将自动重新分类合并为1股，流通股数量从约5830万股减至约72.9万股，无零碎股份发行 [2] 公司目标与战略 - 反向拆分助公司恢复符合纳斯达克最低出价要求，减少公众流通股，吸引机构和长期投资者 [3] - 公司执行以代理人为驱动的收入战略，注重实现盈利和正现金流，目标是转向可持续财务表现 [3] - 凭借经常性收入和系统集成带来的运营效率，公司有望在2025年底实现正现金流和盈利 [3] 公司业务介绍 - 公司为房地产和PropTech公司，为代理商提供灵活薪酬选择，通过专有技术平台为其和加盟商提供服务 [4] - 提供住宅和商业房地产经纪服务、技术驱动产品及支持，业务涵盖经纪、特许经营、教育和教练、物业管理 [5] - 在佛罗里达、加利福尼亚、得克萨斯、佐治亚、北卡罗来纳和波多黎各运营26家公司所有的经纪办事处，近期开始向欧洲扩张 [6] - 在美国和波多黎各有6家特许经营办事处和分支机构以及3家附属经纪机构，在佛罗里达运营一家全方位服务的托管结算和产权公司 [6]

文章核心观点 房地产和PropTech公司La Rosa Holdings Corp.因未及时提交2025年第一季度财报收到纳斯达克违规通知 公司打算尽快采取措施重新符合规则 并期望在规定时间内提交财报或合规计划 [1][4] 违规通知情况 - 2025年5月21日公司因未及时提交截至2025年3月31日的10 - Q季度报告 收到纳斯达克上市资格部门的违规通知 [1] - 通知对公司证券在纳斯达克的上市暂无直接影响 [2] - 公司需在2025年7月21日前向纳斯达克提交恢复合规的计划 若计划被接受 纳斯达克可能给予公司自报告到期日起最长180天（至2025年11月17日）的宽限期以恢复合规 [3] - 若纳斯达克不接受公司计划 公司可向纳斯达克听证小组上诉该决定 [3] 公司应对措施 - 公司打算尽快采取必要措施重新符合纳斯达克上市规则 目前期望在纳斯达克给予的60天内提交报告和/或合规计划 [4] - 公司CEO表示正积极完成并提交10 - Q季度报告 预计提交后恢复合规 公司将继续坚持业务战略并保持财务报告透明 [5] 公司业务情况 - 公司为房地产经纪人提供灵活薪酬选择 包括收益共享模式或100%佣金的收费模式 借助自有技术平台为经纪人和加盟商提供服务 [5] - 公司提供住宅和商业房地产经纪服务 以及为经纪人和加盟伙伴提供科技驱动的产品和支持 业务模式涵盖内部服务和面向公众的外部服务 [6] - 公司在佛罗里达、加利福尼亚、得克萨斯、佐治亚、北卡罗来纳和波多黎各运营26家公司自有经纪办事处 近期开始向欧洲扩张 已与西班牙的区域开发商合作 [7] - 公司在美国和波多黎各有6家特许经营办事处和分支机构以及3家附属经纪机构 还在佛罗里达运营一家全方位服务的托管结算和产权公司 [7]

文章核心观点 - 拉罗莎控股公司2025年第一季度旗下两家经纪公司实现强劲增长，公司对未来发展充满信心并制定了扩张战略 [1][4] 公司业务情况 - 公司为房地产和PropTech公司，为代理商提供灵活薪酬选项，通过专有技术平台为代理商和加盟商提供服务 [5] - 提供住宅和商业房地产经纪服务、技术驱动产品及支持，业务模式涵盖内部服务和外部服务 [6] - 在佛罗里达、加利福尼亚、得克萨斯、佐治亚、北卡罗来纳和波多黎各运营26家公司自有经纪办事处，近期开始向欧洲扩张，在美国和波多黎各还有6家特许经营办事处和分支机构以及3家附属经纪机构，在佛罗里达运营一家全方位服务的托管结算和产权公司 [7] 两家经纪公司增长情况 佛罗里达庆祝办公室 - 2025年第一季度代理基数同比增加412名代理商 [2] - 2025年第一季度交易量同比增长101%，收入同比增长86%至340万美元，2024年第一季度为180万美元 [2] 波多黎各卡罗来纳BF Prime - 2024年8月被收购后新增55名新代理商 [3] - 2025年第一季度交易量同比增长900%，收入增长268%至9.8万美元，2024年第四季度为2.7万美元 [3] 公司展望 - 公司认为在通常较淡的季度取得这样的增长体现了平台和代理商的实力，增长反映了整个网络的发展势头 [4] - 公司对在拉丁裔社区的扩张感到兴奋，这是在佛罗里达和波多黎各取得成功的重要驱动力，还期待在西班牙的进一步扩张机会 [4] - 预计增长势头将持续到2025年，战略重点是扩大高绩效办事处规模，利用专有系统提高生产力和盈利能力，预计随着执行国内外布局战略将实现持续有机增长和代理商扩张 [4]

公司股票回购计划 - 公司董事会批准一项股票回购计划 计划在公开市场回购最多50万美元的普通股 [1] - 回购决策及时机将取决于公司的资本需求评估 市场状况 股价以及其他公司考量因素 [1] - 管理层认为此次回购是提升股东价值的战略举措 并认为当前股价水平代表一个引人注目的投资机会 [2] 公司财务与运营表现 - 2024财年收入增长119% 达到6940万美元 其中第四季度收入增长55% 达到1770万美元 [2] - 公司代理网络已扩展至超过2700名代理 使公司实力达到前所未有的水平 [2] - 管理层认为当前股价未能反映公司的内在价值和增长势头 [2] 公司业务模式与概况 - 公司是一家房地产和房地产科技公司 为代理提供灵活的薪酬方案 包括收入分成模式或100%佣金收费结构 [3] - 业务模式包括为代理提供的内部服务以及面向公众的外部服务 涵盖房地产经纪 特许经营 教育培训和物业管理 [4] - 公司通过其专有技术平台为代理和特许经营商提供支持 [3] 公司业务布局与扩张 - 公司在佛罗里达 加利福尼亚 德克萨斯等州及波多黎各拥有26家自营经纪办事处 [5] - 公司已开始向欧洲扩张 首先在西班牙与区域开发商开展合作 [5] - 公司在美国和波多黎各拥有6个特许经营办事处和分支机构以及3个关联经纪地点 并在佛罗里达州运营一家全方位的产权交割和产权保险公司 [5]

发行相关 - 公司拟公开发行100万股普通股，发行价每股5美元，总收益预计500万美元，净收益约248.5万美元[9][10][14][15][87] - 承销商有45天超额配售权，可额外购买15万股[16][84][87] - 发行前有625.4168万股普通股、2000股X系列超级投票优先股和3436股A系列优先股；发行后预计有1197.0576万股普通股（行使超额配售权则为1212.0576万股）和2000股X系列超级投票优先股[87] - 承销商获发行总收益8%的承销折扣，公司支付1%非报销费用津贴等[14][88] - 代表认股权证可购买发行普通股总数的5.0%，行使价格为每股5.50美元[88] 股权结构 - 创始人、董事长兼首席执行官约瑟夫·拉罗萨将控制公司总投票权的83.2%[12] - A系列可转换优先股按每股价格30%的折扣强制转换为普通股[32] - 2022年3月21日进行1比10反向股票分割，2023年4月17日进行2比1正向股票分割[32][89] - 截至2023年9月1日发行结束后，La Rosa先生实益拥有约55.2%的流通普通股，持有全部2000股X系列超级投票优先股[143] 业务情况 - 公司主要业务La Rosa Realty, LLC被列入“美国顶级75家住宅房地产公司”[36] - 有5家La Rosa Realty公司房地产经纪办事处、24家特许经营房地产经纪办事处和4家附属房地产经纪办事处，约2450名持牌房地产经纪人和销售助理[38] - 2022年已售二手房数量为402万套，较2021年的609万套下降34%[131] - 2022年和2021年，海外业务收入占公司总收入的比例均低于1%[139] 财务数据 - 2023年上半年净收入为13,524,596美元，2022年为26,203,921美元，2021年为28,797,531美元[94] - 2023年上半年运营亏损为711,364美元，2022年为2,005,188美元，2021年运营收入为62,924美元[94] - 2023年6月30日实际现金为292,725美元，预计为3,672,446美元；2022年12月31日实际为118,558美元，预计为3,498,279美元[95] - 2023年6月30日实际总负债为5,327,847美元，预计为3,365,979美元；2022年12月31日实际为6,758,785美元，预计为3,955,061美元[95] 市场与风险 - 美国住宅房地产市场2022年末总值达45.3万亿美元，自2020年增加8.8万亿美元，较2022年6月峰值47.7万亿美元下降2.3万亿美元，降幅4.9%[35] - 公司面临新冠疫情、房地产市场周期性、利率、融资等风险[48] - 公司增长策略可能无法成功执行，且可能无法有效管理增长[118][119][120] - 公司在住宅房地产特许经营业务面临激烈竞争[124] - 公司财务结果受加盟商和代理商运营结果的直接影响[126] 收购计划 - 发行结束时，公司将以51%的股权收购两家房地产经纪加盟商，霍雷布基西米房地产有限责任公司对价306.8134万美元（现金50万美元，股票256.8134万美元），拉罗萨莱克诺纳房地产公司对价167.4993万美元（现金5万美元，股票162.4993万美元）[76] - 公司曾协议收购另外四家加盟商，于2023年4月19日终止协议，管理层有意在2023年重新收购[78] 资金用途 - 预计发行净收益约248.5万美元，用于一般公司用途，包括收购更多经纪人（10%）、偿还债务（19%）、开发新服务（10%）等[87] 其他要点 - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“LRHC”[12] - 公司章程授权公司发行多达5000万股空白支票优先股，目前已授权发行13000股[178] - 公司预计未来不支付股息，投资回报可能仅限于股票价值[188]

财务与发行 - 公司计划公开发行100万股普通股，发行价每股5美元，总发行额500万美元[9][10] - 承销商有权在45天内按发行价购买最多15%额外股份以覆盖超额配售[16] - 承销折扣为发行总收益的7%，即35万美元，公司预计净收益279.1万美元[14][15] - 公司将向承销商代表支付约19万美元可报销费用和发行总额1%的不可报销费用[14] - 公司预计在扣除约185.9万美元发行费用后获得净收益[15] - 2023年第一季度净收入为604.1636万美元，2022年为2620.3921万美元，2021年为2879.7531万美元[95] - 2023年3月31日实际现金为29.0504万美元，预计为269.9101万美元；2022年12月31日实际为11.8558万美元，预计为422.5965万美元[96] 用户与业务数据 - 公司是五家以代理为中心的房地产公司的控股公司，旗下La Rosa Realty LLC被评为美国前75大住宅房地产公司[36] - 公司有5家佛罗里达州房地产经纪办事处，24家特许经营办事处和4家附属办事处，约2450名持牌经纪人及销售助理[38] - 2022年和2021年国际业务收入占公司总收入比例不足1%[140] 未来展望 - 预计在可预见的未来不会支付普通股股息[89] - 公司目前打算保留未来收益用于业务发展，预计在可预见的未来不会支付普通股现金股息[189] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 公司将收购两家房地产经纪加盟商多数股权，Horeb Kissimmee Realty LLC收购价3068134美元，股权51%；La Rosa Realty Lake Nona, Inc.收购价1674993美元，股权51%[77] 其他新策略 - 公司将发行的A系列可转换优先股按每股价格30%的折扣强制转换为普通股[32] - 2023年2月至6月，公司向73名合格投资者私募发行923股A系列可转换优先股[74] 风险因素 - 公司面临新冠疫情、市场周期性、利率等风险，可能影响业务和财务表现[51] - 公司业务依赖强大品牌，若无法维护和提升品牌，将影响业务增长[56] - 公司面临激烈竞争，可能对财务表现产生不利影响[56] - 公司若无法吸引和留住高素质的代理和加盟商，可能影响增长战略[56] - 公司增长策略可能无法成功执行，包括招募和留住足够的合格有效代理，管理增长等方面[119] - 公司财务结果直接受加盟商和代理运营结果影响，若行业趋势或经济条件不佳，收入可能下降[127] - 公司依赖加盟商提供准确报告和会计信息，若出现少报或错误报告情况，可能对财务业绩产生重大不利影响[128] - 公司经营业绩受季节性影响，春秋冬季节收入较低，影响经营收入、净利润和现金流[130] - 住宅物业私人销售显著增加，可能对公司业务、前景和经营结果产生重大不利影响[131] - 公司受房地产结算程序法、多德 - 弗兰克法案等法律法规约束，若违规可能面临诉讼、行政和刑事程序及高额费用[134][137] - 气候变化和环境风险会增加公司成本和责任，极端天气对沿海城市业务影响明显[138] - 公司依赖创始人Joseph La Rosa及其他关键员工，失去他们会对业务和财务表现产生不利影响[141] - 公司面临知识产权侵权、盗用或稀释风险，可能损害品牌价值和业务运营[148] - 房地产行业诉讼常见，公司涉及多种诉讼，不利结果会损害业务和财务状况[151] - 公司有一般责任和错误与遗漏保险，但可能无法持续获得或覆盖全部索赔[153] - 公司系统和运营易受安全漏洞、中断等影响，会损害业务和声誉[154] - 公司若重新开展海外业务，将面临外汇波动、当地法规等国际风险[143] - 隐私保护不当会使公司声誉和业务受损，还可能产生包括辩护成本、和解成本、损害赔偿和罚款等法律责任[155][158] - 网络安全事件可能导致公司业务运营中断、关键和机密信息丢失，还会产生重大补救成本[159] - 收购其他互补业务可能面临无法获得合适目标、承担债务或稀释股权、整合困难等风险[161] - 管理层对本次发行净收益使用有广泛自由裁量权，收益可能无法成功投资[163] - 未来出售和发行资本股票或购买权可能导致股东股权稀释和股价下跌[165] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布不准确、不利报告，可能导致公司股价和交易量下降[168] - 公司普通股市场价格可能因公司知名度低、流通股少、利润微薄而波动，还可能受多种不可控因素影响[172] - 若证券成为低价股（股价低于5美元）且未在纳斯达克或其他全国性证券交易所上市，交易将更困难[181] - 公司内部控制可能不足或无效，导致财务报告不可靠，误导公众和投资者[186] - 公司修订后的公司章程、细则和内华达州法律中的反收购条款可能会阻碍公司控制权变更，压低证券交易价格[195] - 参与此次发行可能会给投资者带来各种税收相关后果[199]

业绩总结 - 2023年第一季度净收入6,041,636美元，2022年为26,203,921美元，2021年为28,797,531美元[91] - 2023年第一季度净亏损988,951美元，2022年为2,320,656美元，2021年净收入98,198美元[91] - 2023年3月31日实际现金290,504美元，预计为2,691,101美元；2022年12月31日实际为118,558美元，预计为4,225,965美元[92] 用户数据 - 公司有5家位于佛罗里达州的La Rosa Realty公司房地产经纪办事处，24家特许经营办事处和4家附属办事处，约2450名持牌经纪人及销售助理[38] 未来展望 - 预计2023年剩余时间高通胀、高利率等市场趋势将继续对公司收入产生不利影响[113] - 公司预计在可预见的未来不会支付普通股股息[85] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 公司计划在本次发行结束后收购产权和保险机构、抵押贷款经纪公司等业务[43] - 公司将收购Horeb Kissimmee Realty LLC和La Rosa Realty Lake Nona, Inc. 51%股权，总代价分别为306.8134万美元和167.4993万美元，股票代价将以83.8624股普通股支付[73] - 公司终止收购四家加盟商协议，原总现金代价45万美元，股票价值286.23605万美元，计划2023年重新收购[75] 其他新策略 - 公司拟公开发行100万股普通股，发行价每股5美元[10] - 承销商代表可行使认股权证获5万股普通股，若行使超额配售权则为5.75万股[11] - 公司授予承销商45天超额配售选择权，可额外购买发行股份的15% [16] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“LRHC”[12] - 承销折扣为总收益的8.0%，即40万美元，公司还将承担约19万美元费用[14] - 公司将向承销商代表发行认股权证，可购买发行股份总数的5.0% [14] - 预计扣除约180.9万美元费用后，公司净收益为279.1万美元[15] - 发行前公司有600.4万股普通股、2000股X系列超级投票优先股和2828股A系列优先股，发行后最多有1182.402万股普通股和2000股X系列超级投票优先股[84] - 创始人Joseph La Rosa目前实益拥有公司91.7%流通普通股和全部2000股X系列超级投票优先股，发行后仍将控制公司[84] - 公司预计此次发行净收益约279.1万美元，将用于一般公司用途，包括收购代理（10%）、偿还债务（23%）等[84] - 代表认股权证可购买本次发行普通股总数的5.0%以及行使认股权证可发行普通股总数的5.0%，行使价为每股5.50美元[85] - 承销商将获得本次发行总毛收益8.0%的承销折扣，公司还需支付代表1.0%的非可报销费用津贴等[85] - 假设全部行使相关期权和认股权证，将发行150,000股超额配售选择权股份、50,000股代表认股权证股份等多种股份[87] - 若承销商全额行使购买额外普通股的选择权，公司预计净收益约为347.3万美元[200] - 若代表权证可行使的50,000股普通股全部行使，权证行使的总毛收益约为27.5万美元；若代表行使超额配售选择权，总毛收益约为31.625万美元[200]

发行计划 - 公司拟公开发行100万股普通股，初始发行价每股5美元[9][10] - 承销商有45天内额外购买最多15万股普通股的超额配售权[81][84] - 发行前公司有6,004,000股普通股、2,000股X系列超级投票优先股和2,828股A系列优先股，发行后普通股最多达11,824,020股[84] - 公司预计此次发行扣除承销折扣和费用后净收益约279.1万美元，将用于一般公司用途，其中收购更多代理占10%，偿还债务占23%等[84] - 代表认股权证可购买本次发行普通股总数的5.0%，行使价为每股5.50美元[85] - 承销商将获得本次发行总收益的8.0%作为承销折扣，公司还需支付1.0%的不可报销费用津贴等[85] 业绩总结 - 2023年第一季度净收入为6,041,636美元，2022年为26,203,921美元，2021年为28,797,531美元[91] - 2023年第一季度净亏损为988,951美元，2022年为2,320,656美元，2021年净收入为98,198美元[91] - 2023年3月31日实际现金为290,504美元，预计为2,691,101美元；2022年12月31日实际为118,558美元，预计为4,225,965美元[92] 用户数据 - 公司有5家La Rosa Realty公司房地产经纪办事处位于佛罗里达州，24家特许经营办事处和4家附属办事处分布在美国5个州和波多黎各，共有约2450名持牌经纪人及销售助理[38] 未来展望 - 公司计划在此次发行结束后收购Horeb Kissimmee Realty LLC和La Rosa Realty Lake Nona Inc[35] - 公司将收购两家房地产经纪加盟商多数股权，Horeb Kissimmee Realty LLC对价306.8134万美元，La Rosa Realty Lake Nona, Inc.对价167.4993万美元，股权均为51%[73] 市场扩张和并购 - 2022和2021年国际业务收入占公司总收入比例均低于1%[136] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“LRHC”[85] 其他新策略 - 公司A系列优先股按每股价格30%的折扣强制转换为普通股[32] - 2022年3月21日公司普通股进行1比10反向股票分割，2023年4月17日进行2比1正向股票分割[32] - 2021年7月至2022年2月私募发行可转换本票，本金总额51.6万美元，14张利率2.5%，7张利率18%[53] - 2022年10月私募发行可转换本票，本金总额10万美元，利率2.5%[55] - 2022年11月14日，公司与Emmis Capital签订27.7778万美元高级有担保本票，利率10%，发行折扣10%[57] - 2022年12月2日，公司向Joseph La Rosa发行49.153万美元可转换本票，利率未提及，发行折扣8.55%[59] - 2021年7月15日，公司向ELP Global PLLC发行4万美元本票，利率18%[61] - 2022年2 - 7月，公司向Joseph La Rosa多次发行无担保次级本票，本金从5万到35万美元不等，利率1.4% - 2.99%[62][63][64][65][66] - 2022年8月22日公司向非关联私人投资者发行25万美元无担保次级本票，年利率15%，违约利率18%[67] - 2022年10月3日公司向Joseph La Rosa发行9.5万美元无担保次级本票，年利率3.43%[68] - 2023年2 - 5月公司向71名合格成熟投资者私募发行915股A系列可转换优先股[70] - 此次发行结束时，2,828股A系列优先股将按每股5美元的发行价自动转换为807,964股普通股[71]