ETF市场概况 - 仅过去一年就有数百只交易所交易基金（ETF）上市，使得本已拥挤的领域更加密集，增加了投资者评估合适产品的难度[3] - 许多ETF投资者采用长期投资策略，因为ETF提供自动分散化且无需像个股组合那样频繁监控[4] iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 分析 - 该基金拥有超过25年历史，是最古老的ETF之一[4] - 基金持有超过600家美国小型公司，提供广泛且低成本的小盘股投资机会[5] - 投资组合跨行业分散，其中金融、工业和信息技术板块占比最高[5] - 小盘股相对于大盘股通常具有显著增长潜力，但也伴随较大风险[5] - 包含数百只小盘股的庞大组合有助于管理风险，同时提供接触未来成功增长故事的机会[6] - 进入2026年，在美联储三次降息后，小盘股可能受益于更低的借贷成本，从而刺激增长[6] - 该基金在过去一个月内回报率接近6%，可能预示着其在新一年的潜力[6] - 该基金提供对美国小盘股的广泛敞口，并可能受益于美联储降息带来的借贷成本降低和增长刺激[8] Procure Space ETF (UFO) 分析 - 该基金是一个高度聚焦的利基行业基金，年费率为0.75%，持有不到50只业务涉及或依赖于太空活动的公司股票[9] - 该太空主题ETF的强劲回报由政府合同、发射成本降低和商业卫星应用扩大所驱动[8] 其他高增长主题ETF - LITP和WZRD基金分别瞄准与电动汽车相关的锂需求以及主动管理期权策略等高增长主题，为2026年的潜在收益做好了定位[8]

指数ETF的再平衡机制与影响 - 指数ETF并非静态产品，其资产会随着底层指数的定期再平衡而调整，这是确保基金履行其承诺的“维护工作”[1][2] - 若缺乏再平衡，ETF可能持有不再符合指数标准的“僵尸”股票导致风格漂移，或让少数大公司权重过度集中从而破坏分散性[2] 特定ETF再平衡实例 - ALPS Sector Dividend Dogs ETF (SDOG) 采用S-Network Sector Dividend Dogs Index，其策略是在10个市场板块中各选5只股息率最高的证券并等权配置[3][4] - ALPS O'Shares Global Internet Giants ETF (OGIG) 采用O'Shares Global Internet Giants Index，追踪互联网板块中兼具质量和增长特性的公司，要求公司大部分收入来自互联网或电子商务[4][5] - Procure Space ETF (UFO) 采用S-Network Space Index，旨在集中投资于卫星运营商或太空相关硬件销售等太空业务公司[5][6] 再平衡的普遍性与重要性 - 今年12月19日（12月第三个星期五）是投资产品领域最常见的再平衡日期之一[8] - 该日期恰逢每季度四种不同类型衍生品同时到期，其交易合约为市场创造了巨大的流动性海洋，有助于ETF以对股价影响更小的方式实施重要的再平衡调整[8] - 投资者和顾问需进行尽职调查，关注其指数基金的再平衡时间表，因为这可能标志着证券权重和潜在长期表现的关键转变[7]

市场整体表现 - 上周华尔街情绪积极 但主要股指表现分化 道琼斯工业平均指数上涨1.1% 而标普500指数下跌0.6% 纳斯达克指数下跌约1.6% [1] - 科技股遭遇抛售 拖累纳斯达克100指数和标普500指数 Roundhill Magnificent Seven ETF下跌1.7% State Street Technology Select Sector SPDR ETF下跌2.5% [1] 科技板块抛售详情 - 甲骨文公司股价上周暴跌14% 原因是营收未达预期 并拖累了英伟达和美光等相关人工智能概念股 [2] - 博通公司股价下跌约11% 尽管其盈利和业绩指引强劲 市场对高资本支出和人工智能收入回报延迟的担忧加剧 [2] 美联储政策动向 - 美联储上周实施了本年度的最后一次降息 将基准联邦基金利率目标区间下调至3.5%至3.75% [3] - 美联储在2025年已累计降息三次 总计75个基点 但对2026年的展望更为谨慎 政策制定者继续预测明年仅有一次降息 与9月预测一致 [4] 表现突出的ETF领域：大麻 - 受特朗普总统计划将大麻从一级管制药物重新分类为三级管制药物的报道推动 大麻股在2025年12月12日大幅上涨 [5] - Roundhill Cannabis ETF上周上涨51.2% Amplify Seymour Cannabis ETF上涨51.0% [5] 表现突出的ETF领域：白银矿业 - 白银工业需求增长 在太阳能电池板、电动汽车、电子产品和人工智能数据中心的应用推动需求 加之持续的供应短缺推高了银价 [6] - Global X Silver Miners ETF上周上涨8.4% Amplify Junior Silver Miners ETF上涨7.6% [6] 表现突出的ETF领域：太空经济 - 太空经济领域受到投资者关注 Procure Space ETF上周上涨7.8% [7] - 火箭实验室公司股价上周飙升22.8% 得益于其在下一代Neutron火箭方面的进展以及获得加拿大航天局的新资金 [7] - 有报道称SpaceX可能在2026年进行估值1.5万亿美元的首次公开募股 该消息为整个太空投资领域提供了支撑 [8] 表现突出的ETF领域：黄金矿业 - 随着美元进一步走弱 SPDR Gold Trust上周上涨2.2% [9] - 由于黄金矿业股是基础金属的杠杆化投资工具 VanEck Junior Gold Miners ETF大幅上涨7.1% [9] 表现突出的ETF领域：铂金 - 铂金价格突破每盎司1700美元 触及自2011年以来的最高水平 [10] - 世界铂金投资委员会预测2025年将出现69,200盎司的供应短缺 这将是连续第三年出现年度短缺 但2026年铂金市场可能趋于平衡 并出现约20,000盎司的少量过剩 [10] 表现突出的ETF领域：医疗保健 - Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF是全球首只GLP-1主题ETF 该主动管理型基金上周上涨6.3% [11] - 该基金费率为0.59% 年化收益率为0.16% 公司认为包括GLP-1激动剂在内的减肥药是全球制药行业最具突破性的进展之一 [11]