公司历史与市场地位演变 - 历史上公司长期被华尔街视为英特尔的小兄弟和挑战者 其生存能力曾多次受到质疑 [1] - 经过数十年 公司市值已达4000亿美元 是英特尔市值的两倍以上 但这一崛起发生在很短的时间内 [2] - 过去三年 公司股价累计上涨了235% [3] 近期股价表现与估值 - 2025年8月6日 公司股价在飙升后因发布财报而出现下滑 [4] - 从2025年8月6日至11月17日 公司股价从163美元上涨至241美元 具体路径为：8月6日163美元 10月11日212美元 11月17日241美元 [6] - 公司股票52周价格区间为76美元至267美元 波动范围巨大 [7] - 公司当前估值较高 市销率为15倍 市盈率超过80倍 [6] 市场环境与风险状况 - 科技板块目前面临巨大压力 [6] - 鉴于其高估值 公司目前容易受到任何坏消息的影响 无论是公司自身、行业相关还是市场整体的问题 [6] - 公司股价近期波动加剧 推高了其波动性 [8] 期权策略应用分析 - 通过构建期权领口策略可以定义最坏情况并降低风险 该策略包括购买看跌期权和卖出备兑看涨期权 [5] - 在2025年10月7日提出的策略中 构建了一个行权价在200美元至250美元之间、于次年1月到期的期权领口 [6] - 目前期权领口策略仍然可行 由于波动性上升 期权定价更为有利 [8] - 通过构建一个三个月后到期的期权策略 可以确保在股价下跌时损失不超过6.6% [8]

公司表现与估值 - 公司是道琼斯工业平均指数成分股，在建筑行业占据关键地位，当前市值约为2500亿美元[1] - 公司股价自去年春天以来大幅上涨，近期从历史高点回落几个百分点，但在过去五年中涨幅超过三倍[1] - 公司股票远期市盈率为31倍，估值水平较高[2] - 公司债务比率较高，但这与其业务性质和竞争环境相关[2] 行业地位与业务前景 - 公司在全球行业内构成双头垄断格局，是所在领域值得信赖的品牌[4] - 公司将于2025年庆祝成立100周年，作为一家工业公司取得如此表现实属难得[1] 技术分析与市场观点 - 公司日线图显示股价处于高位，但若在7月底卖出则会错过每股150美元的上涨[6] - 周线图技术指标显示股价昂贵，百分比价格振荡器处于极高水平，三条移动平均线均呈上升态势[7] - 月线图技术形态与过去峰值时期相似，显示股价从技术面看非常昂贵[9] - 技术分析表明股价可能出现反转，但时机难以预测[8] 投资策略建议 - 对于持有公司股票的投资者，采用期权领口策略进行对冲是比直接卖出更可取的方案[10] - 卖出部分头寸始终是一种替代方案[10] - 期权领口策略适用于当前股价高企、未来走势不确定的情况[5]