公司历史与市场地位演变 - 历史上公司长期被华尔街视为英特尔的小兄弟和挑战者 其生存能力曾多次受到质疑 [1] - 经过数十年 公司市值已达4000亿美元 是英特尔市值的两倍以上 但这一崛起发生在很短的时间内 [2] - 过去三年 公司股价累计上涨了235% [3] 近期股价表现与估值 - 2025年8月6日 公司股价在飙升后因发布财报而出现下滑 [4] - 从2025年8月6日至11月17日 公司股价从163美元上涨至241美元 具体路径为：8月6日163美元 10月11日212美元 11月17日241美元 [6] - 公司股票52周价格区间为76美元至267美元 波动范围巨大 [7] - 公司当前估值较高 市销率为15倍 市盈率超过80倍 [6] 市场环境与风险状况 - 科技板块目前面临巨大压力 [6] - 鉴于其高估值 公司目前容易受到任何坏消息的影响 无论是公司自身、行业相关还是市场整体的问题 [6] - 公司股价近期波动加剧 推高了其波动性 [8] 期权策略应用分析 - 通过构建期权领口策略可以定义最坏情况并降低风险 该策略包括购买看跌期权和卖出备兑看涨期权 [5] - 在2025年10月7日提出的策略中 构建了一个行权价在200美元至250美元之间、于次年1月到期的期权领口 [6] - 目前期权领口策略仍然可行 由于波动性上升 期权定价更为有利 [8] - 通过构建一个三个月后到期的期权策略 可以确保在股价下跌时损失不超过6.6% [8]