公司概况与业务模式 - 公司是深耕中国、覆盖全球的行业领先支付技术服务供货商，营运覆盖整个支付技术产业链 [4] - 公司采用"支付硬件+支付服务"双引擎战略，向生态系统参与者提供端到端数字支付技术解决方案 [4] - 综合产品与服务涵盖支付终端、国内及国际收单、跨境收款服务以及一系列增值服务 [4] 业务亮点与市场地位 - 近15年来在全球累计销售电子支付设备超5,000万台，业务足迹覆盖全球大多数国家和地区 [1][6] - 连接至公司NEXGO CLOUD平台的终端数量超过100万台 [6] - 已在印度支付硬件市场建立并持续强化领先地位，并战略性拓展至欧洲与日本等高价值市场 [6] - 通过全资附属公司嘉联支付有限公司开展全国范围的收单业务，服务超过2,000万名客户 [6] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年收入分别为43.15亿元、38亿元、31.46亿元及15.27亿元 [11] - 同期年/期内溢利分别为4455.4万元、7.54亿元、2.32亿元及2.74亿元 [12] - 同期毛利率分别为24.1%、37.8%、38.6%及33.7% [13] - 分业务看，2024年收单及增值服务毛利7.97亿元(毛利率37.7%)，电子支付产品毛利3.75亿元(毛利率39.8%) [14] 战略布局与技术创新 - 公司战略性地拓展至跨境支付和全球收单业务，已取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照和美国MSB牌照 [7] - 依托跨境支付品牌PayKKa，推出B2B外贸收款、B2C电商收款以及全球收单等多元化解决方案 [7] - 持续加大对AI技术的战略投入，已推出首款智能体产品并在数字营销、白色家电等垂直领域实现初步商业化部署 [9] 行业市场分析 - 中国第三方支付市场TPV从2020年294.6万亿元增长至2024年331.7万亿元，复合年增长率3.0% [16] - 预计到2029年中国第三方支付TPV将达392.7万亿元，2025年至2029年复合年增长率3.7% [16] - 中国综合数字支付市场TPV从2020年192.8万亿元增长至2024年268.6万亿元，复合年增长率8.6% [17] - 聚合收单市场规模从2020年82.1万亿元增长至2024年108.9万亿元，复合年增长率7.3% [21] - 跨境数字支付市场规模从2020年3.1万亿元增长至2024年7.5万亿元，复合年增长率24.7% [23] 公司治理与股权结构 - 董事会由十名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及四名独立非执行董事 [26] - 创始人、董事会主席、执行董事兼总经理刘祥先生持股24.32%，为非执行董事江汉先生之妻兄 [26][28] - 非执行董事江汉先生持股6.43% [28] - 其他A股股东合计持股66.35%，截至2025年6月30日其他A股股东超过80,000名 [29]

公司概况与上市信息 - 深圳市新国都股份有限公司已于2024年11月26日向港交所主板递交上市申请，中信证券担任独家保荐人 [1] - 公司是一家深耕中国、覆盖全球的行业领先支付技术服务供货商，业务覆盖整个支付技术产业链 [4] - 公司采用“支付硬件+支付服务”双引擎战略，提供集支付硬件与支付服务于一体的端到端数字支付技术解决方案 [4] 业务运营与市场地位 - 近15年来，公司在全球累计销售电子支付设备超过5,000万台，业务足迹覆盖全球大多数国家和地区 [1][6] - 连接至公司NEXGO CLOUD平台的终端数量超过100万台 [6] - 公司在印度支付硬件市场建立并持续强化领先地位，并战略性拓展至欧洲与日本等高价值市场 [6] - 通过全资附属公司嘉联支付，公司为超过2,000万名客户提供银行卡收单、二维码收单及场景化增值数字解决方案 [6] - 公司已战略性地拓展至跨境支付和全球收单业务，并已取得卢森堡支付机构牌照、香港金钱服务经营者牌照和美国货币服务业务牌照 [7] - 依托跨境支付品牌PayKKa，公司提供B2B外贸收款、B2C电商收款以及全球收单等多元化解决方案 [7] - 公司正在探索AI技术应用，并已推出首款可根据不同行业客户需求定制的智能体产品，在数字营销、白色家电、音乐及动画等垂直领域实现初步商业化部署 [8] 财务表现 - **收入**：2022年、2023年、2024年及2025年上半年（截至6月30日止六个月）的收入分别为人民币43.15亿元、38.00亿元、31.46亿元及15.27亿元 [9][10] - **净利润**：同期净利润分别为人民币0.45亿元、7.54亿元、2.32亿元及2.74亿元 [9][11] - **毛利与毛利率**：同期毛利分别为人民币10.39亿元、14.37亿元、12.16亿元及5.15亿元，对应毛利率分别为24.1%、37.8%、38.6%及33.7% [9][12] - **分业务毛利率**：2024年，支付及增值服务、电子支付产品、其他业务的毛利率分别为37.7%、39.8%、47.7% [13] 行业与市场 - 全球支付行业涵盖硬件及软件两大维度，中国只有少数综合性支付服务提供商能实现全产业链多维度的业务覆盖 [14] - **中国第三方支付市场**：以总支付额（TPV）计，市场规模从2020年的人民币294.6万亿元增长至2024年的人民币331.7万亿元，复合年增长率为3.0%，预计到2029年将达人民币392.7万亿元，2025年至2029年复合年增长率预计为3.7% [15] - **中国综合数字支付市场**：TPV从2020年的人民币192.8万亿元增长至2024年的人民币268.6万亿元，复合年增长率为8.6%，预计到2029年将达人民币365.8万亿元，2025年至2029年复合年增长率预计为7.2% [17] - **中国聚合收单市场**：市场规模从2020年的人民币82.1万亿元增长至2024年的人民币108.9万亿元，复合年增长率为7.3%，预计到2029年将增至人民币181.2万亿元，2025年至2029年复合年增长率预计为10.9% [21] - **中国跨境数字支付市场**：按TPV计，市场规模从2020年的人民币3.1万亿元增长至2024年的人民币7.5万亿元，复合年增长率为24.7%，预计到2029年将增至人民币20.6万亿元，2025年至2029年复合年增长率预计为21.7% [23] 公司治理与股权结构 - 董事会由十名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及四名独立非执行董事 [26] - 公司创始人、董事会主席、执行董事兼总经理刘祥先生持股24.32% [28][30] - 非执行董事江汉先生持股6.43% [28][30] - 刘祥先生之胞弟刘亚先生持股2.90% [28] - 其他A股股东合计持股66.35%，截至2025年6月30日，其他A股股东超过80,000名 [28] 中介团队 - 独家保荐人：中信证券 [1] - 公司法律顾问：中伦律师事务所（香港及中国法律）[30] - 独家保荐人法律顾问：汉坤律师事务所（香港及中国法律）[31] - 申报会计师：大华马施云会计师事务所有限公司 [31] - 行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司 [31] - 合规顾问：国信证券(香港)融资有限公司 [31]