文章核心观点 - 高通被视为在人工智能革命中被低估的半导体公司，同时其在6G等新兴技术领域的布局可能带来转型机遇 [2][5][8] - 尽管面临苹果自研调制解调器等短期挑战，但公司通过大力投资AI芯片和6G技术，为未来增长奠定基础 [7][9][12] - 当前股价表现相对疲软，过去一年下跌近2%，过去五年仅上涨约33%，但远期市盈率仅为15.9倍，被认为具有投资价值 [6][7][12] 人工智能行业趋势 - 人工智能驱动的牛市持续，市场更关注工业革命进展而非短期经济担忧 [3][4] - 量子计算和6G等新兴技术有望加速人工智能进步，最终实现超级智能 [5] - 下一代人工智能将消耗大量能源，核能被视作解决方案 [5] 高通公司战略定位 - 公司通过发布新芯片并与多家企业合作，致力于“将AI带到各处” [8] - 在6G无线连接技术崛起中占据前沿位置，6G被视为满足未来AI移动消费需求的关键 [9][11] - 6G提供的更低延迟是真正下一代连接技术的必备条件 [11] 6G技术发展前景 - 商业6G预计在2028年起步，2030年实现大规模应用 [9][11] - 到2028年，更多设备将成为数据消耗主体，如联网自动驾驶汽车、智能眼镜、VR头显等 [11] - 高通有望在6G领域成为领导者，其股价可能在技术大规模应用前提前上涨 [12]

财务表现 - 公司第三季度财报超出华尔街预期，每股收益2.77美元(调整后) vs 预期2.71美元，营收103.7亿美元 vs 预期103.5亿美元 [4] - 季度净利润26.6亿美元(每股2.43美元)，同比去年21.3亿美元(每股1.88美元)增长24.9% [2] - 当前季度业绩指引高于预期，预计调整后每股收益2.85美元(中值)，营收107亿美元(中值)，均超分析师预期 [1] 主营业务 - 智能手机芯片业务季度营收63.3亿美元，略低于华尔街预期的64.4亿美元，主要客户包括三星(高端设备处理器/基带)和苹果(基带芯片) [2] - 基带业务面临客户流失风险，预计未来几年将失去苹果订单 [3] 业务多元化 - 公司积极拓展非手机芯片业务，包括Windows PC处理器、Meta Quest VR头显及Ray-Bans智能眼镜芯片 [3]