固定收益投资策略 - 证券化市场板块持续交易价格偏低 预期久期将延长 因处于宽松周期起点[2] - 优先配置长久期品种 按久期从高到低排序为抵押贷款支持证券(MBS) ETF 资产支持证券(ABS) 其中JABS ETF提供更广泛证券化资产池和略低评级以获取更高收益[4][5] - 全球配置可通过VNLA ETF实现 该ETF提供国际敞口[5] - 经济放缓背景下投资者同时关注高质量资产 证券化领域能提供高质量和良好利差 例如JAA ETF规模超250亿美元 提供AAA级CLO敞口 安全性高且利率下降时利差表现优异[6] 证券化产品特性 - CLO在整个金融危机期间未发生违约 若选择正确评级则比公司债更安全 且当前评级体系显著改善 AAA评级可信度较高[8] - 私人信贷领域存在更安全选择 特别是具有资产抵押的定向贷款 但需确保抵押贷款实际偿付能力[8][9] - 证券化产品收益率中至高个位数 例如BBB投资级品种收益率约7%[10][12] 股票投资机会 - 存在大量投资机会 尽管部分公司估值已被推至极高水平[13] - Oracle作为大市值股票单周上涨约40% 显示市场存在机会[14] - 投资者关注地缘政治变化下的创新领域 重点布局医疗保健和技术行业 特别是"铲子型"公司而非高飞股票[15][16] - 人口结构和生活方式变化及AI主题受关注 医疗保健和技术行业具吸引力 同时中小盘股整体被大幅低估 虽需选择性配置但具备巨大增长潜力[17] 资产配置观点 - 7%收益率对部分投资者具吸引力 尤其认为市场过高或特定年龄层投资者 虽需承担略高风险但可通过高质量配置实现[12] - 利率下降环境中利差变得更重要 因基础收益率下降使利差贡献度提升[12]

美联储利率决策前瞻 - 投资者密切关注美联储利率决策 并转向关注另类固定收益策略 [1] ETF市场格局 - 美国ETF市场产品数量接近4500只 但资产分布高度集中 [2] - 前100只ETF占据总资产规模的65% 且近五年新发行产品占比极低 [2][3] - 仅有JAA一只固定收益产品进入前100大ETF榜单 [3] 固定收益产品趋势 - 高质量收益策略受市场追捧 JAA产品因提供超额收益获得成功 [3] - 在利率下行环境中 超额收益重要性凸显 AAAL资产类别因能获取100-200基点超额收益表现突出 [4] 金融科技变革 - 代币化技术被视为未来十年最具变革性的金融服务技术 [4] - 该技术通过区块链系统实现投资民主化 产品简化及成本降低 [5] - 区块链技术被认为将是ETF之后金融产品开发与交付方式的下一代进化 [5] 行业交流活动 - 行业专家将继续在CNBC平台讨论半导体领域的新机遇 [6]