核心观点 - JonesResearch维持对GEO Group的买入评级 但将目标价从50美元下调至37美元 同时看好公司到2026年实现年化30亿美元收入的轨迹[1] - 尽管因增长预期放缓而下调了财务预测 但该机构对公司所有业务板块仍持乐观态度 尤其看好强化监督出庭计划带来的机会[2] 财务表现与预测 - 2025年第三季度 公司营收达到6.82亿美元 较2024年同期的6.03亿美元有所增长[3] - 2025年第三季度 公司净利润为1.74亿美元 摊薄后每股收益1.24美元 较2024年同期的2600万美元（每股0.19美元）大幅增长[3] - 公司提供了2025年全年营收指引 约为26亿美元[3] - JonesResearch预测 受即将到来的合同和监控服务推动 公司到2026年有望实现年化30亿美元的收入[1] 业务与合同动态 - 公司是领先的多元化政府服务提供商 在美国、澳大利亚、南非和英国设计、融资、开发和支持安全设施、处理中心和社区再入中心的服务[5] - 针对强化监督出庭计划第五期合同 公司为保持竞争力不得不降低定价 这可能影响利润率 特别是随着业务组合转向更密集、成本更高的监控设备[4] - 政府关于ISAP合同的提案请求中 确定了第一年36.1万名参与者和第二年46.5万名参与者的数量 合同期限将延长至2027年[4] - GEO预计ISAP合同的业务量增长将于2026年初开始[4]