核心观点 - EverQuote 2025财年第三季度业绩全面超预期 营收与每股收益均实现强劲同比增长并超越市场共识 同时公司对第四季度给出了积极的增长指引 财报发布后公司股价表现优于大盘且市场对其盈利预期呈上调趋势 [1][2][8][9] 财务业绩 - **营收表现强劲**：第三季度总营收为1.74亿美元 同比增长20% 超出Zacks共识预期4.6% [2] - **盈利超预期**：第三季度每股运营净收益为0.50美元 同比增长6.1% 超出Zacks共识预期35.1% [2] - **分业务营收**：汽车保险业务营收达1.576亿美元 同比增长21% 远超1.5亿美元的Zacks共识预期 家庭与租客保险业务营收为1630万美元 同比增长15% 其他保险业务营收仅为1万美元 同比骤降97.7% [4][5] - **盈利能力提升**：调整后EBITDA为2510万美元 同比增长33% 调整后EBITDA利润率扩大至14.4% [6] - **成本与费用**：总成本与运营费用为1.425亿美元 同比增长17.7% 主要因销售与营销、研发及一般行政费用增加 但低于公司自身预期 [5] 运营与财务指标 - **营销投入**：第三季度可变营销支出为5010万美元 同比增长14.1% [5] - **现金流**：第三季度运营现金流为2530万美元 同比下降16.4% [7] - **资产负债表**：截至第三季度末 现金及现金等价物为1.458亿美元 较2024年底增长42.7% 总资产为2.561亿美元 较2024年底增长14.6% 股东权益总额为1.749亿美元 较2024年底增长29.2% [7] - **股票回购**：公司以2100万美元从Link Ventures及关联实体回购了A类普通股 [7] 业绩驱动与展望 - **增长驱动**：季度业绩反映了汽车保险、家庭与租客保险两大垂直领域的稳健表现以及可变营销支出的增加 [3] - **技术赋能**：调整后EBITDA的增长得益于对人工智能及其他技术投资的利用 带来了增量运营杠杆和效率提升 [6] - **第四季度指引**：预计营收在1.69亿至1.74亿美元之间 按中值计算同比增长20% 预计可变营销支出在4600万至4800万美元之间 按中值计算同比增长7% 预计调整后EBITDA在2100万至2300万美元之间 按中值计算同比增长16% [8] 市场反应与同业比较 - **股价表现**：自上次财报发布约一个月内 公司股价上涨约11.8% 表现优于同期标普500指数 [1] - **预期调整**：财报发布后 市场盈利预期呈现向上修正趋势 共识预期因此变动了7.61% [9] - **同业表现**：同属Zacks保险-多险种行业的Markel Group在过去一个月股价上涨4% 其在截至2025年9月的季度营收为39.3亿美元 同比增长6.5% 每股收益为30.90美元 上年同期为17.34美元 [12]

公司财务业绩 - 第三季度每股运营净收益为0.50美元，超出市场预期35.1%，同比增长6.1% [1] - 总营收达1.74亿美元，超出市场预期4.6%，同比增长20% [1] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2510万美元，同比增长33%，超出公司自身预期，利润率扩大至14.4% [5] - 总成本和运营费用增长17.7%至1.425亿美元，主要因销售营销、研发及行政费用增加，但低于公司预期 [4] 各业务板块表现 - 汽车保险业务营收同比增长21%至1.576亿美元，超出市场预期 [3] - 家庭与租客保险业务营收达1630万美元，同比增长15%，略低于市场预期 [3] - 其他保险业务营收仅为1万美元，同比大幅下降97.7% [4] - 可变营销支出同比增长14.1%至5010万美元 [4] 公司财务状况与资本运作 - 期末现金及现金等价物为1.458亿美元，较2024年底增长42.7% [6] - 总资产为2.561亿美元，较2024年底增长14.6%，股东权益增长29.2%至1.749亿美元 [6] - 第三季度运营现金流为2530万美元，同比下降16.4% [6] - 公司以2100万美元从Link Ventures及关联实体回购了A类普通股 [6] 公司业绩展望 - 第四季度营收指引范围为1.69亿至1.74亿美元，中点预示同比增长20% [7] - 预计可变营销支出在4600万至4800万美元之间，中点预示同比增长7% [7] - 预计调整后税息折旧及摊销前利润在2100万至2300万美元之间，中点预示同比增长16% [7] 行业同业表现 - Progressive第三季度每股收益4.05美元，低于市场预期20.3%，但同比增长13.1%，运营营收222亿美元，同比增长12.7% [10] - Travelers第三季度核心每股收益8.14美元，超出市场预期35.4%，同比增长55%，总营收124.4亿美元，同比增长5% [12] - W.R. Berkley第三季度运营每股收益1.10美元，超出市场预期2.8%，同比增长18.3%，运营营收36亿美元，同比增长8.2% [14]

EverQuote (EVER) 2025年第一季度业绩 - 每股运营净收益38美分 超出Zacks共识预期17.8% 同比增长超7倍 [1] - 连续第四个季度实现创纪录营收和调整后EBITDA 所有业务板块均改善 [1] - 总营收1.666亿美元 超出共识预期5.4% 同比激增83% [3] - 调整后EBITDA达2250万美元 同比飙升196% [5] 分业务表现 - 汽车保险业务营收1.527亿美元 同比暴涨97% 超出共识预期(1.43亿美元)和内部预期(1.422亿美元) [2] - 家庭及租客保险营收1390万美元 同比增长10% 低于共识预期(1530万美元)和内部预期(1550万美元) [2] - 其他保险业务营收130万美元 同比暴跌98.4% 远低于共识预期(2400万美元)但高于内部预期(20万美元) [3] 成本与营销指标 - 总成本及运营费用1.586亿美元 同比上升77.6% 主要因销售营销/研发/行政开支增加 超出内部预期1.378亿美元 [4] - 可变营销边际4690万美元 同比增长52.3% 高于共识预期(4540万美元)和内部预期(4560万美元) [4] 财务状况 - 期末现金及等价物1.25亿美元 较2024年末增长22% [6] - 总资产2.321亿美元 较2024年末增长10.3% 股东权益1.495亿美元 增长10.4% [6] - 运营现金流2330万美元 同比增长124% [6] 2025年第二季度指引 - 预计营收1.55-1.6亿美元 可变营销边际4500-4700万美元 [7] - 调整后EBITDA目标2000-2200万美元 [7] 同业表现对比 - Radian Group每股收益99美分 超预期4.2%但同比降3.9% 营收3.06亿美元持平且低于预期6.4% 抵押保险新业务降17.7%至95亿美元 [9][10] - Prudential Financial每股收益3.29美元 超预期2.5%且同比增7.8% 总营收134亿美元同比降38% 低于预期7.7% [11] - Everest Group每股收益6.45美元 低于预期13.5%且同比降60.5% 总营收43亿美元同比增3.1%但低于预期4.5% 综合比率恶化1390个基点至102.7 [13][14]