Interactive Brokers' stock has soared, fueled by surging account growth and strong momentum across its entire business.Interactive Brokers (IBKR 1.24%) has quietly outpaced one of the market's most talked-about winners in 2025. As of this writing, Interactive Brokers' stock has risen about 50% in 2025, beating AI (artificial intelligence) chipmaker Nvidia's (NVDA 1.72%) 42% gain.That comparison is useful because it highlights something investors can miss when attention is concentrated in one corner of the m ...

文章核心观点 - 台积电是多家亿万富豪对冲基金经理共同持有的热门股票 其作为全球关键芯片供应商 在人工智能需求推动下 预计将在2026年迎来股价大幅上涨[1][3][12] - 尽管根据13F表格的持仓信息存在延迟 但鉴于台积电股价自报告期以来表现平稳 这些基金经理很可能仍持有其股份[2][11] - 台积电估值合理 以其在AI领域的关键地位和预期的持续增长来看 是市场上最值得买入的股票之一[11][12][13] 亿万富豪持仓情况 - 截至报告期末 四位亿万富豪基金经理在其投资组合中均持有台积电股票 具体为：Chase Coleman (Tiger Global Management) 持仓占比4% Steve Mandel (Lone Pine Capital) 持仓占比6.2% David Tepper (Appaloosa Management) 持仓占比4% Daniel Loeb (Third Point) 持仓占比3.7%[5][8] - 这些基金经理通常不会每季度对单一头寸进行大规模交易 而是进行必要的增减以管理风险[3] 行业前景与公司地位 - 人工智能需求正在加速 英伟达预计到2030年全球数据中心资本支出将达到3万亿至4万亿美元 远高于2025年的6000亿美元 AMD预计到2030年计算市场将是1万亿美元的市场机会[9] - 台积电在AI领域扮演关键角色 是英伟达、AMD和博通等主要AI芯片公司的核心芯片供应商 处于绝对中立地位[6][7] - 只要为开发生成式AI技术而进行的大规模数据中心建设持续 台积电就将处于极佳的地位[7] 公司财务与估值 - 台积电当前股价为302.84美元 市值达1.6万亿美元 毛利率为57.75% 股息收益率为1.02%[9] - 以2026年预期收益计算 台积电的市盈率约为23倍 与同业相比并不昂贵[13] - 考虑到其关键地位以及预计在2026年后仍将持续数年的强劲增长 台积电是市场上最佳买入选择之一[13]

新“科技七巨头”组合 - 亿万富翁对冲基金经理Chase Coleman构建了一个新的“科技七巨头”投资组合，该组合被认为比原版更适应当前市场[1] - 新组合的核心主题是人工智能，其投资组合旨在从大规模人工智能建设中获益[3][4] - 新“科技七巨头”在其投资组合中占比高达46.2%，显示出高度集中的投资策略[4] 新旧组合构成对比 - 原版“科技七巨头”包括：英伟达、苹果、Alphabet、微软、亚马逊、Meta Platforms、特斯拉[5] - Chase Coleman的新“科技七巨头”包括：微软（占投资组合10.5%）、Alphabet（8%）、亚马逊（7.5%）、英伟达（6.8%）、Meta Platforms（6.4%）、台积电（4%）、博通（3%）[6] - 新组合剔除了苹果和特斯拉，新增了台积电和博通[7] 剔除苹果的原因 - 苹果近年来在人工智能领域明显落后，其人工智能技术几乎不存在，多年前承诺的许多功能仍未发布[8] - 苹果依赖过去的创新生存，过去几年未发布任何突破性产品[9] - 与其他公司相比，苹果的增长已显乏力[9] 剔除特斯拉的原因 - 尽管特斯拉拥有用于实现汽车自动驾驶的人工智能战略，并与xAI有密切合作，但其主要市场环境正在发生变化[11] - 电动汽车市场热度不及以往，随着美国政府补贴结束，对消费者的吸引力下降[12] - 特斯拉的商业模式在今年受到打击，其投资更像是押注于机器人出租车和人形机器人等远未确定的愿景，而其他七家公司目前都在盈利[14] 新增台积电与博通的原因 - 台积电和博通在人工智能市场蓬勃发展，是绝佳的纳入选择[15] - 博通和特斯拉经常互换全球第七和第八大公司的位置，而台积电以1.5万亿美元市值位列全球第十大公司[15] - 博通凭借其定制人工智能加速器芯片参与人工智能竞赛，这些芯片作为英伟达图形处理单元的替代品开始流行[16] - 台积电是该名单上几乎所有公司芯片的关键供应商，只要数据中心建设持续，台积电就是优秀的股票选择[16] 投资前景与比较 - 预计Chase Coleman的新“科技七巨头”将在2026年超越旧的组合[17] - 投资者应考虑从苹果和特斯拉转向博通和台积电，因为它们在接下来几年中定位更佳[17]

核心观点 - 英伟达股票当前价格提供了一个买入机会 近期股价从历史高点回落约10% 且基于明年预期收益的市盈率为24倍 相对于其他大型科技公司具有估值吸引力 同时人工智能建设需求将持续多年 公司增长前景强劲 [9][10][11][12] 亿万基金经理持仓动向 - 亿万富翁对冲基金经理大卫·泰珀旗下Appaloosa Management基金在2025年大幅增持英伟达股票 持仓从第一季度末的30万股增至第三季度末的190万股 成为该基金第四大持仓 显示其强烈看好态度 [2] 行业需求与前景 - 人工智能基础设施建设仍处于早期阶段 预计将持续多年 对AI算力的需求旺盛 英伟达官方预测 到2030年全球数据中心资本支出将逐年增长至每年3万亿至4万亿美元 而2025年预计总额约为6000亿美元 [8] - 尽管有更多竞争者出现 但英伟达的GPU自2023年AI建设开始以来一直是首选计算单元 其技术栈无与伦比 [4] - 人工智能超大规模企业正投入所有可用现金流以建设尽可能多的人工智能计算能力 需求并未减少 [6] 公司经营与财务 - 英伟达GPU需求强劲 在2026财年第三季度公司已“售罄”云GPU [5] - 公司正在努力提高产量 以满足客户需求并实现未来的强劲增长 [8] - 公司当前总市值达4.6万亿美元 毛利率为70.05% [8] 股票估值与比较 - 英伟达股票基于明年预期收益的市盈率为24倍 该估值对于大型科技公司而言是合理的 且低于苹果的30倍和Alphabet的28倍 [10][11] - 股价从历史高点下跌约10% 为投资者提供了买入机会 [10][12]

Nebius' stock price has already tripled in 2025.Nebius Group (NBIS 3.88%) stock has been on an absolute tear in 2025. The stock's price has more than tripled, up around 225%, while also being down 33% from all-time highs established in October. Given that volatility, investors are likely wondering where Nebius' stock will go heading into 2026.While it will be difficult to post 200%-plus annual gains, Nebius may be in line to double in value, especially with all the massive artificial intelligence (AI) spend ...

行业趋势与资本支出 - 人工智能基础设施建设自2023年持续进行且远未结束 [1] - 人工智能超大规模企业（hyperscalers）2025年的创纪录资本支出已近完成 并已告知投资者2026年的支出将更为庞大 [2] - 全球数据中心资本支出预计在2025年达到6000亿美元 并预计在2030年快速增长至3万亿至4万亿美元 [10] 英伟达的市场地位与竞争 - 英伟达提供图形处理器（GPU）及支持其的技术栈 其技术组合最具灵活性、最易用且性能最佳 使其成为人工智能竞赛开始以来的首选计算单元 [6] - 尽管面临来自AMD竞争加剧、博通签署定制AI芯片客户以及亚马逊等公司自研芯片的新闻头条 但英伟达的市场主导地位并未动摇 [7] - 在2026财年第三季度（截至10月26日）财报中 首席执行官黄仁勋指出公司云GPU已“售罄” 尽管正全力提高产能 但仍无法满足当前市场需求 导致部分客户开始寻求其他替代方案 [9] - 预计该计算设备市场规模庞大 足以容纳多家公司蓬勃发展 高利润吸引了其他参与者进入该领域 [10] 英伟达的财务与估值 - 英伟达当前股价为188.61美元 市值达4.6万亿美元 日交易区间为186.59-188.91美元 52周区间为86.62-212.19美元 [9] - 公司毛利率为70.05% 股息收益率为0.02% [9] - 其股价较历史高点下跌约15% 为投资者提供了良好的入场机会 [12] - 该股基于明年预期收益的市盈率为23倍 考虑到其快速增长预计将持续数年 此估值具有吸引力 [12][14] 投资前景与结论 - 英伟达是过去三年表现最佳的股票之一 为投资者带来了优异回报 并有望在2026年再次实现 [3] - 对人工智能计算能力的需求并未放缓 英伟达处于有利地位 能够从这一巨大增长中获益 [11] - 英伟达预计将成为2026年最佳人工智能股票之一 且有望跑赢大盘 是当前极佳的投资选择 [4] - 人工智能超大规模企业若持续投资数据中心 英伟达股价将有巨大上涨空间 而所有迹象均指向未来几年人工智能支出将继续增加 [14]

市场表现与行业阶段转变 - 甲骨文公司股价于12月22日收于198.38美元，当日涨幅超过3%，且交易量巨大[3] - 人工智能投资主题正进入新阶段，市场焦点从硬件采购转向部署[3] - 人工智能繁荣的第一阶段是关于硬件采购，第二阶段则完全是关于部署[4] 公司战略定位与转型 - 甲骨文正从传统软件公司转型为运行强大人工智能芯片的必需公用事业提供商[4][6] - 公司定位并非芯片制造商的竞争对手，而是运行这些芯片所需的关键基础设施提供商[4] - 公司通过出售其在专有芯片制造商Ampere的股份，实现了27亿美元的税前收益，这标志着其不再参与硬件战争，转而深化与英伟达和AMD的合作，成为最灵活的计算能力分销商[8] 财务与运营关键数据 - 在2026财年第二季度，甲骨文云基础设施收入同比增长68%[7] - 与为人工智能提供动力的图形处理器相关的收入飙升了177%[7] - 当季公司交付了近400兆瓦的容量以满足激增的需求[7] 增长驱动因素与前景 - 庞大的已签署合同积压为收入提供了强劲的可预见性，并支持数据中心容量的积极扩张以满足需求[6] - 对TikTok股份的收购验证了其主权云战略，证明公司能够满足巨大的国家安全要求[6] - 公司专注于基础设施而非芯片，降低了制造风险，同时仍能捕捉人工智能繁荣带来的上行收益[8]

Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), and Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) stocks are the top three artificial intelligence (AI) stocks to buy now and into 2026.Artificial intelligence (AI) stocks, as a group, have been among the best-performing groups in 2025, just as they were in 2024. Three AI stocks that were big winners in 2025, as of Dec. 23, and that I believe will be big winners again in 2026, are Nvidia (NVDA +3.00%), Broadcom (AVGO +2.31%), and Taiwan Semiconductor Manufacturing, or TSM (TSM +1. ...

文章核心观点 - 尽管应用数字和CoreWeave在2025年股价波动剧烈 但两者均是当年人工智能股票中的大赢家 且两家公司关系紧密 CoreWeave是应用数字的大客户 文章旨在分析哪只股票可能在2026年表现更优 [1] CoreWeave公司概况与业务模式 - CoreWeave是一家专注于处理大语言模型训练和AI推理的新一代云公司 与传统云计算公司不同 [3] - 公司与英伟达关系密切 能优先获得其最新高端GPU 主营业务是GPU租赁服务 同时也提供存储、高速网络和托管服务 [3] CoreWeave的增长前景与市场状况 - 当前AI服务的云计算需求极其旺盛 公司正积极投资以满足需求 计划明年资本支出增加一倍以上 [4] - 公司采用80/20合资模式以实现快速增长并控制支出 但由于需求过高 据报道已不得不拒绝业务 包括来自微软的约400亿至500亿美元业务 [4] - 只要数据中心项目按计划推进 公司有望在2026年实现超高速增长 花旗银行调研指出其2026年产能已售罄 并已开始与客户洽谈预订2027年初的产能 [5] - 尽管今年IPO后股价表现强劲 但较春季的历史高点仍下跌超过50% 表明股价仍有较大上涨空间 [5] 应用数字公司概况与业务模式 - 应用数字公司业务是帮助建造和管理新一代数据中心 充当建设者和业主角色 这些是专门设计用于应对AI数据中心高强度散热和电力需求的建筑 [6] - 公司不仅负责建造物理外壳 还设计冷却系统和提供电力 其在解决AI基础设施建设的电力瓶颈方面具有优势 [7] 应用数字的竞争优势 - 公司曾是比特币矿商 因此已拥有能够获得廉价稳定电力的园区 [7] - 越来越多拥有电力资源但缺乏高端数据中心建设专业知识的公司正寻求与其合作 [7] 2025年表现与行业需求 - CoreWeave和应用数字在2025年均表现强劲 [8] - 市场对CoreWeave的AI云服务需求极其旺盛 [8] - 应用数字则为新一代云提供商提供专业化建筑和电力接入 [8]

文章核心观点 - 文章认为并非所有当前专注于人工智能的公司都能经受住时间考验，部分公司可能因过于细分而被收购或无法生存 [1] - 文章旨在寻找并推荐在人工智能产业链不同阶段扮演关键角色、值得持有十年的公司股票 [2] - 台积电、英伟达和微软三家公司符合上述标准，被视为良好的长期投资标的 [2] 台积电 - 台积电是全球领先的第三方半导体代工厂，为无晶圆厂公司制造芯片，是人工智能领域至关重要的公司 [4] - 在制造用于数据中心的高级人工智能芯片方面，台积电基本处于垄断地位，拥有领先的技术和效率，没有接近的竞争对手 [6] - 尽管英特尔和三星也运营着能使用尖端工艺节点的代工厂，但存在生产延迟和良率低等问题，可靠性远不如台积电 [7] - 这使得人工智能芯片成为台积电业务的重要组成部分，并赋予了其更强的定价能力 [7] - 过去几年，台积电的收入和营业利润增长显著，而其在先进人工智能芯片领域的优势使其利润增长速度快得多 [7] - 公司当前股价为276.99美元，市值达1.5万亿美元，毛利率为57.75% [5][6] 英伟达 - 英伟达是人工智能生态系统关键部件的设计者，其在并行处理器市场的领先地位是过去几年股价飙升、使其成为全球市值最高上市公司（市值近4.3万亿美元）的主要原因 [9][11] - 公司最初以制造主要用于提升视频游戏性能的图形处理器闻名，后其并行处理器被发现适用于其他计算任务，公司随之转型 [11] - 随着人工智能趋势兴起，对能够处理海量数据集的硬件需求激增，英伟达成为许多用于训练和运行人工智能系统的数据中心芯片的供应商 [11] - 在第三季度570亿美元的总收入中（同比增长62%），有512亿美元（同比增长66%）来自其数据中心部门 [12] - 除了硬件，其并行计算平台和应用程序编程接口CUDA构成了公司的护城河，CUDA允许芯片为特定任务编程，且仅能在英伟达芯片上运行，增加了客户转向竞争对手的转换成本 [14] - 尽管包括Alphabet和亚马逊在内的其他大型科技公司已开始设计自家的人工智能芯片，但英伟达拥有显著的先发优势，预计未来十年其市场份额将保持相对稳定 [15] - 公司当前股价为170.94美元，毛利率为70.05% [11] 微软 - 微软在人工智能方面拥有两大优势：首先，微软Azure是全球第二大云基础设施平台，是许多公司构建和托管其人工智能应用的首选，其人工智能能力帮助其缩小了与市场领导者亚马逊云科技的差距 [16] - 其次，微软的软件组合包括数亿人日常使用的众多产品和服务，如Microsoft 365、LinkedIn、GitHub和Windows操作系统等 [18] - 这使得微软能够成为无缝的人工智能分发者，可以轻松地将人工智能技术添加到用户已使用的软件中并进行货币化 [19] - 对于许多企业和个人而言，为Microsoft 365 Copilot支付相对较少的额外费用是一个直接的决定，这已成为微软另一个可靠的收入来源 [19] - 与纯人工智能公司不同，人工智能对微软而言更像是一种增益，其业务多元化程度高，涵盖软件、科技硬件、游戏、云计算和专业社交等领域，即使未来人工智能热潮降温，其业务仍将保持强劲和高度盈利 [20] - 公司当前股价为476.47美元，市值为3.5万亿美元，毛利率为68.76% [17][18]