文章核心观点 - GoDaddy发布创业实力排名 显示职业橄榄球城市的小企业创业活动活跃 这些城市每100人中的创业者数量普遍高于全国平均水平 突显体育场馆周边社区的经济活力[1][2][3] - 人工智能成为小企业主的重要工具 GoDaddy Airo等平台帮助创业者快速上线并参与竞争[4][5] - 小企业主展现韧性 通常以极少外部资本起步 并在挫折后重新开始[6][7] 创业实力排名研究 - 排名涵盖30个职业橄榄球城市 包括体育场馆及周边市中心和郊区区域 衡量每100人中的创业者数量[3] - 几乎所有都市区的创业者密度都超过全国平均水平 仅匹兹堡略低[6] - 佛罗里达州表现突出 迈阿密花园排名第1 坦帕第8 杰克逊维尔第15 受益于人口增长、多元文化中心和温暖气候[6] - 中型都市如亚利桑那州格兰代尔排名第4 田纳西州纳什维尔排名第7 显示这些经济实惠、宜居且数字连接良好的郊区社区推动美国经济增长[6] 小企业特征 - 大多数为微型企业 员工少于10人 包括许多个体创业者[3] - 通常由女性、移民或有色人种代表 最初可能不认为自己是"创业者"[7] - 以极少或零外部资本起步 在关闭或挫折后重新开始[7] - 通过数字存在影响社区内外的客户和供应商[3] 公司业务与工具 - GoDaddy为全球数百万创业者提供从命名、建站、销售到收款的全面服务[9] - GoDaddy Airo是人工智能驱动体验 帮助小企业快速上线、引流和增加销售[5][9] - 公司拥有24/7专家指导 并分析超过2000万家在线企业数据 自2018年以来调查了超过5万名创业者[10]

公司信息 * 公司为GoDaddy Inc (GDDY) 是一家专注于为微小型企业提供在线业务启动与运营服务的公司 客户群体为员工数在10人以下的微型企业、夫妻店和个体创业者[7] * 公司业务范围包括域名注册、网站建设、电子邮件、商务工具和安全等[16] * 公司拥有超过2000万客户[41] 核心观点与论据：人工智能(AI)战略与产品 * 公司将生成式AI(GenAI)和大型语言模型(LLM)视为巨大机遇而非威胁 认为自身在品牌、技术、客户关怀和数据方面处于优势地位能利用AI为客户创造价值[5][8][16] * 核心AI产品GoDaddy Airo约两年前推出 其通过吸引高意向客户和提高平均订单销售额来推动业务 帮助客户更轻松地使用多项产品而无须雇佣员工[7][23] * 下一代AI产品Ask Airo正处于测试阶段 反馈非常积极 其功能将更具对话性和预测性 能基于数据为客户提供业务增长建议(如定价、市场、渠道) 计划在即将举行的投资者活动中展示[9][11][15] * AI正在内部驱动效率提升和边际改善 已应用于客户关怀组织、营销支出回报分析以及G&A(一般与行政)效率提升 虽难以量化具体边际收益点数 但确信将带来生产率提升[33][34][35] 核心观点与论据：财务表现与客户战略 * 公司战略重心是获取和保留高意向、高价值客户 而非单纯追求客户数量增长 为此停止了前端折扣优惠并清理了低价值客户[39][40][41] * 财务表现强劲 2024年消费超过500美元的客户数量较2023年增长了近20% 该客户群体的留存率接近完美 显著贡献了预订额增长[21] * 公司整体客户留存率约为85% 高价值客户群的增长和留存是未来价值的重要驱动因素[22] * 公司North Star(北极星指标)是自由现金流 基于业务势头在第二季度后提高了自由现金流指引[32] * 平均每用户收入(ARPU)已从约20美元(仅域名)增长至200多美元 但相对于微小型企业每年约2000美元的网站相关总支出 仍有巨大增长空间[22] 核心观点与论据：定价与产品捆绑策略 * 定价与产品捆绑是增长的关键驱动力 当前增长动力中 销量(volume)和定价/价值(pricing/value)各贡献约50%[68][69] * 该策略是一个多周期的复合过程 公司会实验4-5种捆绑方案 然后基于显著(stat sig)的客户反应选择推向市场[51][52][53] * 捆绑策略依赖于GoDaddy Airo技术 能根据不同客户群组(cohort)的行为提供个性化的捆绑选项[60][64] * 在应用与商务(ANC)领域 第二季度增长24% 尽管面临艰难的比较基数 但势头强劲 预计下半年比较基数将变得更容易[65][67] * 在核心平台(域名)领域 增长由销量和定价共同驱动 公司通过提供包含域名保护的捆绑包来提升价格 而非直接转嫁 verified pricing[81][82] 核心观点与论据：资本配置与并购 * 资本配置框架稳定 平衡创新投资与股东回报 过去三年已回购超过25%的流通股 同时有能力投资于像GoDaddy Airo这样的内部创新[84] * 并购(M&A)态度谨慎 标准严格 要求标的必须具备战略契合度、财务可行性且易于整合到核心技术栈中 由于内部创新成功 并购门槛已变得很高[87][88] * 公司杠杆率较低 资产负债表强劲 现金充裕 为未来的并购或回购提供了可选性(optionality)[88][91] * 现金税收方面 公司目前在美国不支付现金税 由于积累了大量的净经营亏损(NOLs) 预计到2030年才会成为完全的现金纳税人[94] 其他重要内容 * GoDaddy Airo Plus捆绑包仍处于测试阶段 其策略是通过一次性销售的Logo吸引客户 并依靠包内的订阅制产品来实现留存 目前尚未将预期贡献纳入财务模型[26][28][29] * “即将到来”的着陆页(coming soon page)能有效引导客户转化为功能完整的网站 但只有转化为付费产品(如网站、邮箱)才会被计入第二产品附加[24] * 公司认为自身商业模式与专注于帮助企业工程师编码更快的LLM/ vibe coding玩家处于不同的赛道(s不同的泳道)[16]

业务韧性特征 - 69%美国小型及微型企业无国际供应链暴露 显示高度本地化运营特征[1] - 45%企业超过半数原材料来自所在城市或州 65%主要服务本地客户[1] - 本地化供应链与客户基础形成贸易壁垒缓冲机制[1] 经营预期表现 - 72%企业预计未来六个月收入保持稳定或增长[9] - 65%企业报告收入稳定或上升 较2025年4月的57%提升8个百分点[10] - 仅9%企业制定激进扩张目标 反映务实发展策略[10] 经济贡献度 - 小型企业数量每增加1% 带动家庭收入中位数提升6%[3] - 每个新创小型企业平均创造8个直接或间接就业岗位[3] - 65%企业主为家庭主要收入来源 贡献超半数家庭总收入[10] 技术应用成效 - 人工智能技术帮助小型企业自动化常规任务并提升客户互动效率[5] - 可靠网络基础设施与AI工具（如GoDaddy Airo）助力数字化运营升级[4] - 技术应用使企业以有限资源实现网站优化与运营效率提升[4] 企业主构成特征 - 40%企业主年收入超6万美元 其中20%年收入超12万美元[10] - 40%企业主倾向维持单人运营模式 42%计划向中小规模适度扩张[10] - 45%企业主认为美国经济将保持稳定或改善[9]

公司业绩预期 - 公司预计第二季度2025年营收在11.95亿至12.15亿美元之间 中点同比增长7% [1] - 第二季度营收共识预期为12亿美元 同比增长7.1% [1] - 每股收益共识预期为1.34美元 同比增长21.8% [2] 业务板块表现 - 应用与商务(A&C)业务预计实现中双位数增长 共识预期为4.66亿美元 同比增长14.8% [4] - 核心平台业务预计实现低个位数增长 共识预期为7.38亿美元 同比增长2.6% [4] 增长驱动因素 - 高利润率商务解决方案采用率提升 包括GoDaddy Capital和同日支付服务 [5] - GoDaddy Airo产品推动更好的附加率 合同期限和续约率 [5] - 订单规模增长带动共识预期订单额达13.4亿美元 同比增长6.4% [5] 客户指标 - 第一季度末客户数量稳定在2050万 [6] - 第二季度客户数量共识预期为2067万 [6] 其他公司参考 - Lumentum(LITE)年内股价上涨32.3% 预计8月12日公布业绩 [9] - Datadog(DDOG)年内股价下跌2.7% 预计8月7日公布业绩 [9] - Genpact(G)年内股价下跌1% 预计8月7日公布业绩 [10]