文章核心观点 - 2026年企业增长将由作为战略转型平台的集成化、下一代技术定义而不仅仅是高级自动化[1] - 人工智能正从表层趋势演变为企业转型的引擎推动企业超越熟悉系统进行更深层次的结构和文化变革[2] - 2026年将是各行业公司加速转型之旅的一年领导者需要采取行动为未来十年设定节奏[3] - 企业正在超越人工智能实验阶段致力于构建可操作、可扩展且由投资回报率驱动的智能化运营[4] 塑造未来的五大技术力量 - **代理人工智能**：从炒作到硬价值 代理人工智能正从被动助手演变为驱动可衡量投资回报率的自主系统例如在零售领域通过集成销售点、客户关系管理、库存和趋势数据将每次互动转化为转化、洞察和长期忠诚度[5] - **量子通信**：量子速度下的安全 量子通信正成为所有企业都应规划的近期颠覆者通过量子加密和量子密钥分发实现超安全数据交换到2026年全球量子算法收入的18%将来自人工智能应用[5] - **机器人功能与人工智能驱动机器的崛起**：机器人正进入医疗保健、物流和智能基础设施等领域全球机器人市场预计到2034年将达到近2800亿美元企业正投资于能从环境中学习、实时适应并与人类安全协作的系统[5] - **隐形技术时代的环境智能**：环境智能消除了人与技术之间的摩擦由预测性人工智能和边缘计算驱动的环境系统能预测用户需求并进行情境化响应重新定义效率和体验[5] - **以人工智能为防御的网络安全**：网络犯罪正以机器速度加速使用人工智能进行检测和响应的组织每次数据泄露平均可节省190万美元然而97%的公司因访问控制不当而遭受过与人工智能相关的安全事件企业正转向预测性、人工智能驱动的防御[5] 公司背景与行业地位 - 公司是一家数字化原生企业帮助组织在数字化和人工智能驱动的未来中蓬勃发展[1] - 公司拥有超过29000名员工业务遍及五大洲35个以上国家为谷歌、Riot Games和桑坦德银行等公司提供服务[7] - 公司被IDC MarketScape评为体验设计服务全球领导者并被哈佛大学、麻省理工学院和斯坦福大学作为商业案例研究收录[7] - 公司是绿色软件基金会和网络安全技术协议的活跃成员并且是Open AI、英伟达、亚马逊云科技和Unity的全球合作伙伴[7]

公司三季度财务表现 - 第三季度每股收益为1.53美元，低于分析师普遍预期的1.54美元 [1] - 第三季度销售额为6.17143亿美元，超出分析师普遍预期的6.15376亿美元 [1] - 财报公布后，公司股价下跌0.7%至62.41美元 [3] 公司长期战略与业务重点 - 公司长期增长战略基于四大差异化价值支柱：AI Pods、订阅模式、AI Studios以及Globant Enterprise AI平台 [2] - 上一季度宣布为能源、体育和游戏等多个行业的顶级客户实施AI转型项目 [2] - 战略重点是成为企业在多个层面实施AI的首选合作伙伴 [2] 分析师评级与目标价调整 - Needham分析师维持买入评级，但将目标价从85美元下调至80美元 [8] - 摩根大通分析师维持中性评级，但将目标价从78美元下调至75美元 [8]

公司战略与定位 - 长期增长战略基于四大差异化支柱：AI Pods、订阅模式、AI Studios 以及 Globant Enterprise AI 平台 [2] - 本季度为能源、体育和游戏等行业的顶级客户宣布了AI转型项目，显示出对高潜力“100-squared”账户的关注成果 [2] - 目标是成为企业在多个层面实施AI的首选合作伙伴，结合创业文化以保持领导地位 [2] 第三季度财务业绩 - 总收入达6.171亿美元，超出指引，同比增长0.4% [3][8] - 调整后营业利润率为15.5%，环比上升50个基点 [3][8] - 自由现金流为6750万美元 [3] - IFRS稀释每股收益为0.73美元，低于去年同期的0.98美元；非IFRS调整后稀释每股收益为1.53美元，低于去年同期的1.63美元 [8] 前三季度财务业绩 - 总收入达18.424亿美元，同比增长3.9% [8] - 调整后营业利润率为15.1%，略低于去年同期的15.2% [8] - IFRS稀释每股收益为1.35美元，远低于去年同期的2.88美元；非IFRS调整后稀释每股收益为4.57美元，略低于去年同期的4.67美元 [8] 运营与客户指标 - 截至季度末，公司拥有29,020名员工，其中27,123名为技术、设计和创新专业人士 [8] - 第三季度收入地域分布：北美53.8%（主要国家：美国）、拉丁美洲19.9%（主要国家：阿根廷）、欧洲19.4%（主要国家：西班牙）、新市场6.9%（主要国家：沙特阿拉伯） [8] - 顶级客户、前五大客户和前十大客户的收入贡献分别为8.7%、20.7%和29.5% [8] - 在过去12个月中服务了978名客户（收入超过10万美元），其中339个账户年收入超过100万美元，高于去年同期的331个 [8] 财务状况与资本分配 - 现金及现金等价物和短期投资总额为1.67亿美元 [8] - 本季度宣布了一项股票回购计划，作为资本分配策略的一部分 [3] - 第三季度63.2%的收入以美元计价 [9] 2025年第四季度及全年业绩指引 - 预计第四季度收入至少为6.05亿美元，同比下降5.8%，其中外汇影响为正150个基点 [14] - 预计第四季度非IFRS调整后营业利润率至少为15.0% [14] - 预计第四季度非IFRS调整后稀释每股收益至少为1.53美元 [14] - 预计全年收入至少为24.474亿美元，同比增长至少1.3%，其中外汇影响为正30个基点 [14] - 预计全年非IFRS调整后营业利润率至少为15.0% [14] - 预计全年非IFRS调整后稀释每股收益至少为6.12美元 [14]

合作核心内容 - Globant与LALIGA签署谅解备忘录，旨在通过大规模采用人工智能来变革LALIGA的运营[1] - 合作的核心是Globant的AI Pods订阅模式，该模式由AI智能体团队构成，并由公司专家监督和协调[2] - 此次合作将通过双方合资企业Sportian实施，AI智能体将应用于人才发展、运营和技术等关键组织领域[3] 技术应用与目标 - AI智能体将改善运动表现分析、个性化内容创作和工作流程自动化等过程[3] - 目标是实现新的效率水平，并开创将彻底改变体育管理、比赛和体验方式的创新与成果[4] - 双方计划共同构建全球体育产业中最高效、可扩展和变革性的运营模式[4] 合作背景与过往业绩 - Sportian是Globant与LALIGA为变革体育组织世界而成立的合资企业[3] - Sportian拥有为沙特职业联赛、意甲、MLR等组织创建变革性AI解决方案的过往业绩[4] - Sportian的业务遍及五大洲，拥有超过40家体育客户，结合了深厚的行业专业知识与Globant的技术实力[5] 公司概况 - LALIGA是全球最大的足球生态系统，由20家LALIGA EA SPORTS俱乐部和22家LALIGA HYPERMOTION俱乐部组成，在社交媒体上拥有超过2.58亿粉丝[6] - Globant是一家数字原生公司，通过其基于订阅的AI Pods和Globant Enterprise AI平台帮助企业实现数字化转型[8] - 公司在全球35个国家拥有超过3万名员工，为谷歌、艺电、桑坦德银行等客户服务，并被IDC MarketScape报告评为AI服务领域全球领导者[10]

财报发布安排 - 公司将于2025年11月13日美股市场常规交易时段后公布2025年第三季度（截至9月30日）财报 [1] - 财报发布后，公司首席执行官兼联合创始人、首席技术官及首席财务官将于美东时间下午4:30主持视频电话会议并进行实时问答 [2] - 投资者关系网站将同时提供股东信函，视频会议访问链接为 https://more.globant.com/F3Q25EarningsCall [2] 公司业务与定位 - 公司是一家数字原生企业，专注于通过创新技术解决方案重塑业务，帮助组织在数字化和人工智能驱动的未来中发展 [1][3] - 业务模式结合行业聚焦的解决方案，通过数字重塑、基于订阅的AI Pods以及Globant Enterprise AI平台，将挑战转化为可衡量的业务成果 [3] 公司规模与行业地位 - 公司拥有超过30,000名员工，业务遍布全球5大洲超过35个国家，客户包括谷歌、艺电和桑坦德银行等 [5] - 被IDC MarketScape报告评为2023年全球AI服务领导者和2024年媒体咨询、集成及业务运营云服务提供商全球领导者 [5] - 根据Brand Finance数据，公司是2024年全球增长最快的IT品牌，并且是全球第五大最强IT品牌 [5] 合作伙伴与行业认可 - 公司是哈佛大学、麻省理工学院和斯坦福大学的商业案例研究对象 [5] - 公司是绿色软件基金会和网络安全技术协议的活跃成员 [5] - 公司与OpenAI、英伟达、亚马逊云科技和Unity是全球合作伙伴，共同为各行业带来世界级技术以加速创新 [5] 行业应用案例 - 公司与YPF合作推进一个重大项目，通过名为Digital SupplAI的基于智能体AI的转型平台来优化供应链 [6]

股票回购计划详情 - 公司董事会批准一项新的股票回购计划，授权自2025年第四季度起至2026年第四季度，每季度最多分配5000万美元用于回购普通股，总授权上限为1.25亿美元 [1] - 回购的时间、价格和实际数量将由管理层酌情决定，取决于业务和市场状况、股价、监管要求、公司流动性需求、替代投资机会等多种因素 [4] - 回购可通过公开市场回购或加速股票回购等多种方式进行，公司无义务回购任何特定数量的股份，且计划可随时暂停或终止 [5] 回购计划的战略动机 - 此次回购计划基于公司稳健的自由现金流生成，是公司资本配置策略的关键组成部分 [3] - 回购计划彰显了公司对长期战略的强烈信心，旨在为股东创造增强的价值，同时公司将继续投资于战略性增长计划 [2][3] - 公司业务在基于AI优先思维的战略下持续巩固，回购被视为提升股东价值的重要机会 [2] 公司业务概况 - 公司是一家数字原生企业，致力于帮助组织在数字化和AI驱动的未来中蓬勃发展，通过行业聚焦的解决方案结合技术与创造力，加速企业转型 [6] - 公司拥有超过30,000名员工，业务遍及全球5大洲的35个国家以上，客户包括谷歌、艺电、桑坦德银行等知名企业 [8] - 公司被IDC MarketScape报告评为AI服务领域全球领导者（2023年）以及媒体咨询、集成和业务运营云服务提供商全球领导者（2024年） [8] 行业地位与技术合作 - 根据Brand Finance数据，公司是全球增长最快的IT品牌，并在2024年位列全球IT品牌实力第五强 [8] - 公司是Open AI、NVIDIA、AWS和Unity的全球合作伙伴，旨在汇集世界级技术以加速跨行业创新 [8] - 公司的业务案例曾在哈佛大学、麻省理工学院和斯坦福大学作为研究案例 [8]

合作核心内容 - 公司与亚马逊云科技（AWS）签署了一项多年期战略合作协议（SCA），该协议基于双方超过十年的合作关系进行扩展 [1] - 该协议旨在为全球客户在云迁移、生成式AI应用以及行业特定解决方案等方面提供增强支持 [1] - 该合作将整合AWS的生成式AI服务到公司的企业AI解决方案中，结合公司的数字化转型专长与AWS的先进技术能力 [3] 合作目标与行业覆盖 - 合作将专注于多个关键行业，包括媒体与娱乐、游戏、体育、银行与金融服务、旅游与酒店以及汽车行业 [2] - 合作目标是帮助企业实现运营现代化、提升客户体验并利用生成式AI能力，以在日益数字化的环境中保持竞争优势 [2] - 合作将通过公司在美国、欧洲、中东和亚太地区的全球业务网络，大规模交付基于AWS的云计算解决方案 [2] 合作历史与能力认证 - 公司与AWS的合作关系始于2011年，已为包括金融服务业和媒体娱乐体育业在内的全球各行业交付了先进的云解决方案 [3] - 公司于2023年8月成立了AWS Studio，作为AWS解决方案的卓越中心 [3] - 公司在2024年4月获得了AWS Premier Tier Services Partner身份，并在2025年2月获得了AWS Level 1 托管安全服务提供商（MSSP）能力认证以及媒体与娱乐能力认证 [3] 客户案例与影响 - 合作的一个显著客户案例是Formula 1，公司利用AWS基础设施和AI能力，结合其系统集成和实时工程技术，重新定义了赛道运营和全球粉丝体验 [3] - AWS方面表示，此次合作增强了双方共同提供行业特定解决方案的能力，范围从支持Formula 1的实时分析到帮助金融机构重塑客户体验 [3] 公司战略背景 - 此次合作与公司通过AI驱动模式（如其基于订阅的AI Pods产品）改造传统IT服务的更广泛战略相一致 [5] - 公司致力于通过结合技术和创造力的行业聚焦解决方案，加速企业转型并设计客户喜爱的体验 [6] - 公司拥有超过30,000名员工，业务遍及5大洲超过35个国家，为谷歌、艺电、桑坦德银行等客户服务 [8]

公司业绩与战略 - 2025年第二季度营收达6.142亿美元 同比增长4.5% 其中北美地区贡献54.1% 拉丁美洲19.7% 欧洲19.6% 新兴市场6.6% [7][22] - 非国际财务报告准则调整后营业利润率15.0% 稀释每股收益1.53美元 现金及短期投资1.742亿美元 [3][7] - 业务管线创历史新高达37亿美元 同比增长25% 主要驱动力为AI Pods订阅模式和Globant Enterprise AI平台 [2] 业务转型与投资 - 执行业务优化计划产生一次性费用4760万美元 旨在提升短期盈利能力并战略性分配AI资源 [3] - 通过AI Studios和全栈AI解决方案重构专业服务行业 定位为设计-构建-整合技术的AI公司 [2] - 员工总数30,084人 其中技术/设计/创新专业人员28,097人 较去年同期减少3.6% [7][22] 财务数据与客户结构 - 前十大客户贡献营收29.3% 过去12个月服务981家客户 其中339家客户年收入超百万美元 [7][22] - 资产负债表显示总资产33.97亿美元 商誉16.51亿美元 负债总额12.08亿美元 [18][19] - 经营活动现金流2188万美元 资本支出2474万美元 融资活动现金流1.038亿美元 [19] 行业趋势与展望 - 生成式AI在各行业加速渗透 公司认为AI生态复杂性提升将扩大市场机会 [2] - 2025全年营收预期24.45亿美元(增长1.2%) 非国际准则调整后每股收益至少6.12美元 [13] - 第三季度营收指引6.15亿美元(增长0.1%) 汇率影响正向50个基点 [7][13]

财务表现 - 第一季度每股收益1.50美元 低于分析师共识预期1.58美元 [1] - 第一季度营收6.1109亿美元 低于分析师共识预期6.2138亿美元 [1] - 第二季度及2025财年业绩指引均低于市场预期 [1] 战略方向 - 重点聚焦AI相关机遇 帮助客户实现业务转型并获取竞争优势 [2] - 整合100平方客户中心化愿景与行业专业化AI Studios及订阅模式 [2] - 通过AI Pods和Globant Enterprise AI平台构建行业独家综合解决方案 [2] 市场反应 - 财报公布后股价单日上涨3.1%至104.67美元 [3] - 高盛将目标价从225美元下调至120美元 维持中性评级 [8] - 瑞穗将目标价从194美元下调至153美元 维持跑赢大盘评级 [8] 管理层展望 - 强调建设AI驱动增长战略 预计第二季度将实现环比增长 [2] - 宣称拥有强劲业务管道 致力于引领技术变革浪潮 [2]

公司业绩概览 - 2025年第一季度营收6.111亿美元，同比增长7% [5][7][8] - IFRS稀释每股收益0.68美元，非IFRS调整后稀释每股收益1.50美元 [7][8] - 现金及短期投资余额1.202亿美元，信贷额度提取2.85亿美元 [8] 财务指标分析 - IFRS毛利率34.9%，同比下降0.5个百分点；非IFRS调整后毛利率稳定在38% [8][23] - IFRS营业利润率8.2%，非IFRS调整后营业利润率14.8% [8][23] - 员工总数31,102人，其中技术/设计/创新专业人员29,022人 [8][25] 区域与客户结构 - 北美地区收入占比55.5%（美国为主），拉美19.6%（阿根廷为主），欧洲18.2%（西班牙为主），新兴市场6.7%（沙特为主） [8][25] - 美元计价收入占比67.2%，前十大客户贡献收入占比29.1% [8][25] - 过去12个月服务客户1,004家，其中341家客户年收入超100万美元 [8][25] 战略发展方向 - 重点发展AI相关业务，通过AI Studios和订阅模式推动客户数字化转型 [4] - 构建Globant Enterprise AI平台，强化行业专业化解决方案 [4] - 采用"100平方"客户中心战略，整合AI Pods技术架构 [4] 未来业绩指引 - 预计第二季度营收至少6.12亿美元（同比增长4.2%），非IFRS调整后每股收益至少1.52美元 [13] - 2025全年营收预期至少24.64亿美元（同比增长2%），非IFRS调整后每股收益至少6.10美元 [13] - 预计第二季度和全年非IFRS调整后营业利润率均不低于15% [13]