基金概览 - 第一信托NYSE Arca生物技术ETF（FBT）为 passively managed exchange traded fund 于2006年6月19日推出 旨在提供对医疗保健-生物技术领域的广泛市场敞口 [1] - 该基金追踪NYSE Arca Biotechnology Index的表现 采用等美元加权方式衡量生物技术行业公司的表现 [3][4] - 基金资产管理规模达10.8亿美元 属于该细分领域内规模较大的ETF产品 [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.54% 与同业产品持平 [5] - 12个月追踪股息收益率为0.67% [5] 投资组合特征 - 行业配置100%集中于医疗保健板块 [6] - 前十大持仓占比39.27% 持仓集中度较高 [7] - 前三大持仓分别为Acadia Pharmaceuticals（4.41%）、Neurocrine Biosciences和Alnylam Pharmaceuticals [7] - 总持仓数量为31只 相比同业集中度更高 [8] 表现分析 - 年内涨幅4.32% 过去一年涨幅4.88%（截至2025年8月18日） [8] - 52周价格区间在145.666美元至182.19美元之间 [8] - 三年期贝塔系数0.61 标准差20.25% 属于高风险投资品种 [8] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级3级（持有） [9] - 可比产品包括SPDR S&P Biotech ETF（XBI）规模50.9亿美元费率0.35% 和iShares Biotechnology ETF（IBB）规模56.3亿美元费率0.45% [10] 产品优势 - 被动管理型ETF具有低成本、高透明度、灵活性和税收效率优势 [1] - 行业ETF提供低风险分散投资机会 生物技术板块在Zacks行业分类中排名第7（前44%） [2]

基金概况 - iShares Biotechnology ETF (IBB) 于2001年2月5日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供对医疗保健ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金由Blackrock管理 资产规模达56.3亿美元 是医疗保健ETF中规模最大的基金之一 [5] - 基金追踪纳斯达克生物技术指数 该指数包含纳斯达克上市的生物技术或制药公司证券 [5] 投资策略 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 基于特定基本面特征或组合选股 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 策略包括等权重 基本面权重和波动性/动量权重等方法 [4] - 基金年化运营费用率为0.45% 与同业产品相当 12个月追踪股息收益率为0.28% [6] 投资组合 - 基金100%投资于医疗保健行业 [7] - 前十大持仓占总资产管理规模的47.73% [8] - 最大持仓Vertex Pharmaceuticals占资产7.96% 其次为Amgen和Gilead Sciences [8] - 基金持有约261只证券 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今回报率约5.05% 过去一年下跌4.01% (截至2025年8月18日) [10] - 过去52周交易区间为112.02美元至149.47美元 [10] - 三年期贝塔值为0.75 标准差为20.16% 属于高风险基金 [10] 同业比较 - First Trust NYSE Arca Biotechnology ETF (FBT) 资产规模10.8亿美元 费用率0.54% [12] - SPDR S&P Biotech ETF (XBI) 资产规模50.9亿美元 费用率0.35% [12] - 寻求更低费用和更低风险替代品的投资者可考虑传统市值加权ETF [12]

基金概览 - iShares Biotechnology ETF（IBB）为 passively managed 交易所交易基金 于2001年2月5日推出 旨在提供医疗保健-生物科技领域的广泛投资敞口[1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达54.7亿美元 追踪纳斯达克生物科技指数表现[3] - 基金年度运营费用率为0.45% 12个月追踪股息收益率为0.29%[4] 投资组合特征 - 投资组合100%集中于医疗保健行业 前十大持仓占比47.73%[5][6] - 最大持仓为Vertex Pharmaceuticals（VRTX）占比7.96% 其次为Amgen（AMGN）和Gilead Sciences（GILD）[6] - 持有261只证券 有效分散个股特定风险[7] 行业定位 - 医疗保健-生物科技板块在Zacks行业分类中位列第7 处于前44%分位[2] - 被动管理型ETF具备低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 适合长期投资者[1] 业绩表现 - 年初至今收益1.45% 过去一年下跌5.07%（截至2025年8月13日）[7] - 52周价格区间为112.02-149.47美元 三年期贝塔系数0.75 年化波动率20.16%[7] 同业比较 - 同类产品First Trust Biotechnology ETF（FBT）资产规模10.3亿美元 费用率0.54%[9] - SPDR S&P Biotech ETF（XBI）资产规模46.5亿美元 费用率0.35%[9] - IBB获Zacks ETF评级3（持有）基于预期资产回报 费用率和动量等因素[8]

SPDR S&P Biotech ETF (XBI) 概述 - SPDR S&P Biotech ETF (XBI) 于2006年1月31日推出，是一种智能贝塔交易所交易基金，广泛覆盖医疗保健ETF市场 [1] - 该基金由State Street Global Advisors管理，资产规模达50.4亿美元，是医疗保健ETF中规模最大的基金之一 [5] - 基金追踪标普生物科技精选行业指数，该指数代表标普全市场指数中的生物科技子行业，采用改良等权重方法 [6] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略，旨在通过选股超越市场表现 [3] - 提供多种投资方法，包括等权重、基本面加权和波动性/动量加权等 [4] - 与传统市值加权ETF相比，智能贝塔ETF适合希望通过选股战胜市场的投资者 [2][3] 基金成本与费用 - XBI年运营费用率为0.35%，是同类产品中费用最低的之一 [7] - 12个月追踪股息收益率为0.03% [7] 行业配置与持仓 - XBI全部配置在医疗保健行业，占比100% [8] - 前十大持仓占总资产的27.56%，最大持仓Insmed Inc (INSM)占比3.29% [9] - 基金持有129只股票，有效分散了个股风险 [11] 业绩表现 - 年初至今下跌2.42%，过去12个月下跌6.86% [11] - 52周价格区间为69.80美元至104.18美元 [11] - 三年期贝塔值为0.86，标准差为29.73%，属于高风险选择 [11] 替代产品 - First Trust NYSE Arca Biotechnology ETF (FBT) 资产规模10.3亿美元，费用率0.54% [13] - iShares Biotechnology ETF (IBB) 资产规模55.2亿美元，费用率0.45% [13] - 寻求更低费用和更低风险的投资者可考虑传统市值加权ETF [13]