基金概况 - 基金全称为State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI)，于2006年1月31日推出，是一只旨在广泛覆盖医疗保健ETF类别的Smart Beta交易所交易基金 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，旨在追踪S&P Biotechnology Select Industry Index在费用和开支前的表现 [5] 投资策略与指数 - 该基金属于Smart Beta基金类别，追踪非市值加权策略，通过筛选具有更好风险回报表现潜力的股票来尝试跑赢市场 [3] - 基金追踪的指数为S&P Biotechnology Select Industry Index，该指数代表了S&P Total Markets Index中的生物技术子行业部分，是一个修正的等权重指数 [6] 资产规模与成本 - 截至分析时，该基金已积累超过74.9亿美元的资产，是医疗保健ETF中规模最大的基金之一 [5] - 该基金的年运营费用率为0.35%，是同类产品中成本最低的之一，其12个月追踪股息收益率为0.04% [7] 投资组合构成 - 基金将其投资组合的100%配置于医疗保健行业 [8] - 在个股持仓方面，Crispr Therapeutics Ag (CRSP) 约占基金总资产的2.48%，其次是Moderna Inc (MRNA) 和 Insmed Inc (INSM) [9] - 其前十大持仓合计约占基金总管理资产的19.54% [9] - 基金通过持有约136只证券，有效地分散了公司特定风险 [11] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月19日，该基金当年迄今上涨约25.3%，过去一年上涨约27.94% [11] - 在过去52周内，该基金的交易价格区间为69.80美元至115.18美元 [11] - 在过去三年的追踪期内，该基金的贝塔值为0.95，标准差为27.12%，被认为是高风险选择 [11] 同类替代产品 - 其他可供投资者考虑的生物技术ETF包括First Trust NYSE Arca Biotechnology ETF (FBT) 和 iShares Biotechnology ETF (IBB) [13] - FBT追踪NYSE Arca Biotechnology Index，资产规模为12.4亿美元，费用率为0.54%；IBB追踪Nasdaq Biotechnology Index，资产规模为75.6亿美元，费用率为0.44% [13]