加密货币市场表现 - 比特币价格在尝试周末反弹后回落，周一美国时段早盘回吐大部分涨幅，全天在90,000美元区域附近盘整，美国股市收盘时交易价格约为90,500美元，过去24小时下跌约1% [1] - 山寨币同样难以维持涨幅，以太坊小幅下跌但表现相对优于比特币，其对BTC价格比升至一个多月来最强水平，隐私币Zcash和机构区块链Canton Network表现突出，实现两位数涨幅，衡量更广泛市场的CoinDesk 20指数下跌0.8% [2] - 尽管近期从11月低点反弹，但比特币面临结构性阻力和现货需求疲软，与创纪录新高的标普500指数相比，其陷入区间震荡，突显出加密货币与传统风险资产之间日益加深的分化 [6] 传统金融市场动态 - 长期政府债券收益率因市场担忧日本债券问题外溢而飙升，美国10年期国债收益率跃升至4.19%，为约三个月来最高水平，英国及其他欧洲国家国债亦遭抛售，日本10年期国债收益率持续攀升至接近2%，为近二十年未见水平 [3] - 美国股市当日亦走低，标普500指数下跌0.5%，纳斯达克指数下跌0.3%，打压了更广泛的风险偏好 [4] 市场结构与资金流向 - 美国上市的现货比特币ETF持续出现资金外流，交易员逢高卖出而非积累，主要交易所的累计成交量差值为显著负值 [6] - 目前有超过700万枚比特币处于未实现亏损状态，这与2022年盘整期的看跌情绪相似 [6] - 尽管资本流入仍保持小幅正值，每月净实现市值变化显示为86.9亿美元，但已远低于峰值水平，仅能为下行风险提供有限的缓冲 [6] 关键前瞻事件 - 本周关键事件为美联储年度最后一次会议，市场已完全消化降息25个基点的预期，但关于未来政策路径或其他流动性措施的信息可能在周三引发市场波动 [4] - 市场分析认为，任何金融条件的放松或美元的进一步走弱都可能为市场提供顺风，而美联储在政策宽松步伐或程度上任何鹰派的意外都可能放大加密货币市场的下行压力 [5]

加密货币市场动态 - 比特币在触及93000美元后遭遇抛售，回落至88000美元 [1] - 以太坊表现弱于比特币，过去一小时下跌近4% [4] - 数字资产国库FG Nexus出售部分以太坊持仓，以回购其暴跌95%的股票 [4] 科技股与加密货币关联股表现 - 英伟达超预期的财报和乐观展望一度提振市场，推动纳斯达克指数上涨超2% [1] - 市场涨势迅速逆转，纳斯达克指数涨幅收窄至0.3%，英伟达股价从上涨超5%转为持平 [2] - 加密货币相关股票由升转跌，Michael Saylor的MicroStrategy下跌4.7%，创178美元的52周新低，年内跌幅达62% [5] - 交易所Coinbase和Gemini分别下跌4%和5%，稳定币发行商Circle下跌3.5% [5] 宏观经济背景 - 市场对美联储在12月会议维持利率不变的预期增强 [2] - 9月就业报告显示新增就业岗位11.9万个，远强于预期 [2] - 克利夫兰联储主席Beth Hammack表示，强劲的通胀和高股价是担忧，不支持降息 [3]

分析师观点对比 - Galaxy Digital研究主管Alex Thorn将比特币年终价格目标从185,000美元大幅下调至120,000美元，理由是鲸鱼分布、BTC相关投资兴趣减弱、资金轮动至黄金、人工智能和稳定币等竞争性叙事以及国库公司"萎靡"等因素造成阻力 [1][2] - ByteTree首席投资官Charlie Morris持更具建设性观点，认为100,000美元水平可能成为主要支撑位，并指出BTC"绝未被超买且热度不足"，暗示一旦市场稳定存在潜在上行空间 [3] - 渣打银行Geoffrey Kendrick认为跌破100,000美元可能是最后一次，并提出分阶段逢低买入策略：立即建立25%目标头寸，若BTC周五收盘高于103,000美元则再买入25%，若BTC-黄金价格比率回升至30以上则完成最后50%的配置 [4] 主要加密货币表现 - 比特币在美国周三早间时段反弹至103,000美元上方，收复了周二暴跌的部分失地，当时价格自6月以来首次跌破99,000美元 [5] - 以太坊从周二低点反弹近10%，当时强制平仓将其价格拖低至略高于3,000美元，截至周三交易价格为3,340美元，较周二最低点上涨10%，但24小时内仍下跌6% [5] - 山寨币中表现最佳的是去中心化交易所代币Hyperliquid和隐私币Zcash，分别领涨6%和10% [6] 加密货币相关股票 - 加密货币相关股票在经历昨日大幅下跌后开盘小幅上涨，其中Coinbase上涨1.9%，MicroStrategy上涨1.4% [6]

加密货币市场表现 - 周五加密货币市场小幅反弹，比特币重回110,000美元上方 [1] - 以太坊表现突出，上涨3.8%至4,000美元以上，狗狗币上涨3.4%，Solana上涨2.5% [1] 宏观经济背景 - 最新通胀数据完全符合预期，8月份个人消费支出指数同比上涨2.7%，剔除食品和能源的核心PCE上涨2.9% [1] - 数据强化了美联储关于价格压力逐步缓解的说法，但政策制定者仍需在粘性通胀与疲软的劳动力市场之间取得平衡 [2] - 若通胀趋势走低，风险资产可能因对美联储宽松周期的信心而获得支撑，但若未来数据出现上行意外，则可能推迟短期降息预期，对股市造成压力并提振美元 [3] 市场情绪与仓位 - 加密货币恐惧与贪婪指数暴跌至28，为自4月中旬以来的最低水平，表明交易员处于“恐惧”状态 [3] - 近期11亿美元的清算浪潮清算了杠杆多头头寸，过去几天约有30亿美元的杠杆多头被清算 [3][4] - 主要代币如BTC、SOL和DOGE的多空比率仅为1比9，仓位已转向极度看空 [4] - 极度看空的仓位结合接近极低水平的恐惧与贪婪指数，为潜在的轧空行情奠定了基础 [4] 技术分析与市场展望 - 有观点指出市场存在弱点，例如比特币跌破其100日移动平均线（低于110,000美元），总加密货币市值滑落至4万亿美元以下 [5] - 市场正处于健康的回调之中，没有出现恐慌或波动性显著上升的情况，未来几周可能逐步走低 [6] - 有分析师开始质疑加密货币是否能在2025年重返历史高点 [6]