San Ramon, California-based The Cooper Companies, Inc. (COO) is a specialty medical device company. It operates through CooperVision and CooperSurgical segments. CooperVision manufactures and sells a wide range of contact lenses, and CooperSurgical sells a variety of medical devices and surgical instruments. With a market cap of $12.8 billion, Cooper’s operations span the Americas, Indo-Pacific, Europe, and internationally. Companies worth $10 billion or more are generally described as "large-cap stocks." ...

SAN RAMON, Calif., Sept. 17, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CooperCompanies (Nasdaq: COO), a leading global medical device company, announced today its Board of Directors has approved a $1 billion increase in the Company’s share repurchase program. The share repurchase program now totals $2 billion. “We are pleased to announce that our Board of Directors has authorized an increase to our share repurchase program,” said Al White, President and Chief Executive Officer. “This decision underscores the strength of our ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度同店销售增长强劲 主要由客单价提升驱动 客流量下降40个基点 但年初至今客流量基本持平[32][33] - 营业利润率显著改善 年初至今实现180个基点的经营杠杆 主要得益于定价决策和不再重复去年的促销活动[37][39] - 毛利率和营业利润率均实现扩张 公司认为有持续改善空间 目标回归历史6.5%至7%的营业利润率区间[37] 各条业务线数据和关键指标变化 - America's Best是最大业务板块 已率先进行战略调整 目前看到初步成功[27] - Eyeglass World正在跟进战略调整 近期将40多个地点的分租模式转为雇佣医生模式 以与America's Best运营方式保持一致[28] - 渐进镜片销售占比20% 低于行业40%的水平 显示巨大发展空间[34] 各个市场数据和关键指标变化 - 管理式医疗客户占比40% 低于行业70%的水平[11][34] - 外部处方客户(持外部医生处方的客户)开发不足 与行业比例达到1:3[34] - 现金支付客户的购买周期仍在恢复中 尚未回到疫情前水平[5][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新定义价值主张 从低价转向提供更好产品选择和保险福利最大化[12][22] - 进行大规模管理团队升级 新聘CFO、首席商品官、首席技术官等关键职位[13][14] - 与Accenture建立战略合作 全面审查SG&A和间接支出 寻找成本节约机会[39][41] - 行业高度分散 超过50%服务由独立验光师提供 竞争格局未发生重大变化[52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对消费者环境持乐观态度 消费者开始选择更高端产品 显示消费能力增强[53] - 无论消费者信心改善还是恶化 公司作为价值导向零售商都有机会获得份额[55] - 预计行业整合将继续 但步伐取决于利率环境和私募股权下一步交易[63][65] 其他重要信息 - 远程医疗已覆盖730个地点 完成超过100万次远程检查[45][47] - 公司采用展厅库存模式 中央仓库集中管理库存 效率非常高[60] - 成功吸引超过10%的毕业验光师班级 医生短缺问题已得到有效缓解[19][43] - 新品牌活动"Every Eye Deserves Better"于最近两周推出 初期市场测试反馈积极[15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 低收入消费者状况和购买周期 - 低收入消费者约占业务10%-20% 消费者基础更接近美国家庭收入分布[3] - 管理式医疗客户购买周期已恢复历史常态 现金支付客户仍在恢复中[4][7] - 2022年刺激政策的影响仍需时间消化 现金支付客户购买周期尚未完全正常化[7] 问题: 新CEO对公司优势和挑战的评估 - 公司过去成功运行模拟复制模式 但未能适应市场向管理式医疗的转变(现今市场70%为管理式医疗)[9][11] - 需要调整商业模式以更好服务现有客户 重新定义价值含义[12] - 核心优势包括近1300个分销点 国内实验室和多元化供应链[17] 问题: 销售团队文化转变和培训进展 - 需要从"帮助客户少花钱"转变为"满足生活方式需求"的思维模式[22][23] - 5月份开始对门店经理进行生活方式销售培训 改变思维模式需要持续时间和强化[24] - 激励14000名员工以不同方式帮助消费者是复杂挑战 但团队接受度良好[25] 问题: America's Best和Eyeglass World的不同策略 - America's Best优先进行战略调整 Eyeglass World随后跟进[27] - Eyeglass World近期将40多个地点的分租安排转为雇佣医生模式[28] - 两个品牌将采用相同方法但不同信息和差异化点[28] 问题: 房地产组合是否适合新战略 - 对当前房地产组合感到满意 大部分America's Best位于区域购物中心[29] - 消费者购买力高于先前假设 关键是更好满足现有客户需求[30] - 房地产不应成为执行战略的障碍[29] 问题: 客单价与客流量的展望 - 长期有通过价格和产品组合继续提升客单价的空间[32] - 更关注客流构成而非总量 特别是在管理式医疗和外部处方客户方面[33][35] - 可能看到低收入分群客流减少 但其他目标分群将改善[36] 问题: 利润率改善的可持续性 - 定价决策和不再重复非增值促销活动推动了利润率扩张[37] - 与Accenture合作审查所有间接支出 未来有进一步节约潜力[39][41] - 扩大营业利润率是管理团队主要关注点[39] 问题: 验光师供应状况 - 对当前验光师数量感到满意 不再是非常关注的问题[43] - 提供有竞争力的薪资、福利和就业保障 特别是远程工作选项[44][45] - 远程医疗已成为标准业务方式 覆盖730个地点[47] 问题: 远程医疗的战略地位 - 远程医疗是标准业务方式 已完成超过100万次远程检查[47] - 正在探索远程混合模式 但需要谨慎处理医生激励问题[48][49] 问题: 竞争格局变化 - 竞争格局未发生重大变化 市场仍然高度分散[52] - 将继续作为价值导向零售商 但提供更相关产品和信息给更广泛客户群[51][52] 问题: 2025年消费者环境预期 - 指导中考虑了宏观不确定性 但对消费者持乐观态度[53] - 消费者选择更高端产品 管理式医疗和渐进镜片客户流量增加[53][54] - 无论消费者环境如何变化 作为价值导向零售商都有机会获得份额[55] 问题: 定价和弹性 - 关税暴露非常有限 需要很少的关税相关涨价[56] - 自去年开始涨价 未看到消费者反弹[56] - 内部弹性指标(检查转化率和NPS)保持稳定或改善[57] 问题: 库存展望 - 无特定库存增长预期[59] - 采用展厅库存模式 中央仓库集中管理 非常高效[60] 问题: 2026年利润率影响因素 - 看到工资和运费成本稳定性提高[61] - 通过战略举措有望实现显著节约 逆转成本趋势[61] 问题: 行业整合展望 - 预计整合趋势继续 特别是私募股权对独立验光师的整合[63] - 市场等待私募股权整合者的下一步交易[64] - 利率环境是影响整合步伐的关键变量[65]

核心财务表现 - 第三季度总收入10.603亿美元 同比增长6% [5][6] - GAAP摊薄每股收益0.49美元 同比下降6% [5] - 非GAAP摊薄每股收益1.10美元 同比增长15% [5] - 经营现金流2.615亿美元 资本支出0.969亿美元 自由现金流1.646亿美元 [6] 业务分部业绩 - CooperVision收入7.184亿美元 同比增长6% 有机增长2% [4][6][50] - 散光和多焦点产品收入3.588亿美元 同比增长10% 有机增长6% [4] - 球面和其他产品收入3.596亿美元 同比增长3% 有机下降1% [4] - CooperSurgical收入3.419亿美元 同比增长4% 有机增长2% [8][50] - 办公室和手术产品收入2.048亿美元 同比增长3% 有机增长1% [8] - 生育产品收入1.371亿美元 同比增长6% 有机增长3% [8] 地域收入分析 - 美洲地区收入2.86亿美元 同比增长2% 有机增长3% [4] - EMEA地区收入2.921亿美元 同比增长14% 有机增长6% [7] - 亚太地区收入1.403亿美元 同比增长1% 有机下降5% [7] 利润率表现 - GAAP毛利率65% 同比下降100基点 [6] - 非GAAP毛利率67% 同比上升70基点 [6] - GAAP经营利润率17% 同比下降200基点 [6][21] - 非GAAP经营利润率26% 同比上升60基点 [6][21] 资本管理 - 季度股票回购5210万美元 平均股价71.97美元 回购72.43万股 [9] - 剩余回购额度1.636亿美元 [9] - 长期债务24.314亿美元 较上年同期减少 [45] 财务指引更新 - 2025财年第四季度收入指引10.49-10.69亿美元 有机增长2-4% [13] - 2025财年第四季度非GAAP每股收益指引1.10-1.14美元 [13] - 2025财年全年收入指引40.76-40.96亿美元 有机增长4-4.5% [13] - 2025财年全年非GAAP每股收益指引4.08-4.12美元 [13] 非GAAP调整项 - 第三季度非GAAP调整总额1.22亿美元 主要包含无形资产摊销5000万美元和业务退出费用2720万美元 [22] - 业务退出费用包含1270万美元库存减记和1430万美元长期资产减记 [27] - 收购整合相关费用1360万美元 主要涉及obp Surgical和Cook Medical收购 [23]

财报发布时间 - 公司2025财年第三季度业绩将于8月27日盘后公布 [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度中三次盈利超预期 平均超出幅度达3.18% [1] - 最近季度盈利超出市场预期3.23% [1] 第三季度业绩预期 - 营收预期9.82亿美元 同比增长5.4% [2] - 每股收益预期0.92美元 同比增长8.2% [2] - 盈利预期最准确估计为1.08美元 高于共识预期1.07美元 [16] 业务板块表现 - CooperVision(CVI)板块预计实现6.5%有机增长 [8] - 该板块营业利润预计增长11.7%至1.929亿美元 [8] - CooperSurgical(CSI)板块预计有机增长2.7% [14] - 该板块营业利润预计下降14.4%至3540万美元 [14] 核心产品动态 - MyDay品牌因新市场拓展和渠道扩展保持强劲需求 [6] - Clarity品牌销售额预计实现两位数增长 [7] - Biofinity品牌销售额预计中高个位数增长 [7] - PARAGARD产品上半年增长15% 但第三季度预计下滑 [13] 市场扩张进展 - 在加拿大推出MyDay Energy新品 [4] - 在日本推出采用WetLoc技术的升级版Clarity One Day Sphere [4] - MyDay Toric参数扩展计划在北美和欧洲进展顺利 [6] - OVP Surgical业务第二季度增长31% 预计趋势延续 [11] 行业需求环境 - 2025年隐形眼镜市场预计增长4-6% [5] - 亚太市场生育周期减少影响生育业务 [12] - 全球贸易不确定性导致生育诊所收紧资本支出 [12] - 微创妇科手术设备和分娩产品需求保持强劲 [11] 同业公司比较 - Cardinal Health(CAH)盈利预期超出0.92% 历史平均超预期9.17% [17][18] - McKesson(MCK)盈利预期超出0.25% 历史平均超预期1.50% [18] - Dentsply Sirona(XRAY)盈利预期超出0.35% 历史平均超预期4.23% [19]

公司动态 - 公司宣布将参加2025年9月3日举行的Wells Fargo医疗健康会议，首席执行官Al White将代表公司出席下午3点的会议环节 [1] - 会议网络直播将通过公司官网向投资者及其他相关方开放 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的医疗器械企业，专注于通过CooperVision（隐形眼镜）和CooperSurgical（生育与女性健康）两大业务板块改善用户生活质量 [2] - CooperVision是隐形眼镜行业头部品牌，CooperSurgical专注于生育与女性健康领域的创新解决方案 [2] - 公司总部位于加州圣拉蒙，拥有超过16,000名员工，业务覆盖130多个国家，每年服务超5,000万用户 [2] 联系方式 - 投资者关系副总裁Kim Duncan负责相关事务，联系电话925-460-3663，邮箱ir@cooperco.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达2145亿美元 同比增长139% 超出指引上限 [6][28] - 调整后EBITDA为25亿美元 利润率117% 同比提升130个基点 [6][37] - 活跃客户数达260万 同比增长9% 连续8个季度加速增长 [10][29] - 单客户平均收入316美元 同比增长46% [29] - 自由现金流24亿美元 期末现金余额286亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 眼镜业务收入增长11% 渐进镜片占比23% [13][30] - 隐形眼镜收入增长28% 占总收入115% 低于行业20%的平均水平 [20][30] - 验光业务增长44% 占总收入6% 75%的眼镜购买与验光同店完成 [21][22] - 零售渠道收入增长193% 占总收入73% [16][31] - 电商收入增长2% 将逐步淘汰Home Try On项目 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 新开11家门店 进入6个新郊区市场 门店总数达298家 [16][31] - 成熟门店(开业>12个月)单店收入220万美元 四壁利润率35% [16][33] - 87%门店配备验光服务 总数达259家 [33] - 与Target合作开设首批店中店 反馈积极 [7][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与谷歌达成长期合作 开发AI智能眼镜 拓展TAM [8][9] - 推出AI驱动的Advisor推荐工具 提升线上转化率 [19][73] - 通过供应商多元化/选择性提价/成本管控应对关税影响 [39][41] - 计划全年新开45家门店 包括5家Target店中店 [43] - 保险业务持续增长 Versant Health整合进展顺利 [12][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 4月经营环境波动 但5-7月趋势改善 [49][50] - 提价策略未显著影响转化率 部分高端产品需求超预期 [15][65] - 上调全年指引：营收88-888亿美元(增长14-15%) 调整后EBITDA 98-101亿美元 [42] - Q3指引：营收223-225亿美元(增长16-17%) 调整后EBITDA 24-255亿美元 [44] 其他重要信息 - CFO Steven Miller将于本季度末离职 由联席CEO Dave Gilboa暂代 [24][25] - 累计通过Buy a Pair, Give a Pair项目捐赠2000万副眼镜 [7] 问答环节 消费者健康与增长动力 - 行业具备刚需属性 客户稳定性强 4月波动后已恢复 [49][50] - 增长来自门店扩张/保险业务/AI工具等多重驱动 [48][51] 成本优化空间 - 非营销SG&A费用率同比改善360个基点 未来将持续优化 [52][54] 谷歌合作进展 - 看好AI眼镜作为下一代计算平台 将结合谷歌技术优势与公司零售经验 [59][80] - 产品发布时间未定 将充分利用300家门店进行体验推广 [94] 渠道与价格策略 - Target店中店复制标准门店体验 由自有团队运营 [62][63] - 选择性提价未影响转化 部分高端产品需求提升 [65] 产品结构机会 - 隐形眼镜渗透率115% 显著低于行业20% 具备长期空间 [85] - 渐进镜片占比23% 低于行业40% 且单价/毛利更高 [87] Home Try On调整 - 因300家门店覆盖和AI工具成熟 年底终止该计划 [18][91] - 相关预算将重新分配至高ROI营销活动 [92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达214 5百万美元 同比增长13 9% 超出指引上限 [29] - 调整后EBITDA为25百万美元 利润率11 7% 同比提升130个基点 [36] - 活跃客户数达2 6百万 同比增长9% 客单价提升4 6%至316美元 [29] - 零售渠道收入增长19 3% 电商增长2% 零售占比提升至73% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 眼镜业务增长11% 渐进镜片占比达23% [13] - 隐形眼镜收入增长28% 占总收入11 5% 低于行业20%的平均水平 [20][21] - 验光业务增长44% 占总收入6% 75%的眼镜购买与验光同店完成 [21] - 保险客户贡献更高客单价和复购率 成为长期增长动力 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 新开11家门店 覆盖6个新郊区市场 门店总数达298家 [30] - 成熟门店(开业>12个月)单店收入220万美元 利润率达35%目标 [32] - 87%门店配备验光室 50%主要都市区仅1家店 存在巨大扩张空间 [32][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与谷歌达成长期合作 开发AI智能眼镜 拓展传统眼镜外的TAM [7][9] - 关闭家庭试戴项目 资源转向AI工具和门店体验优化 [18][19] - 推出AI推荐工具"Advisor" 提升线上转化率 [19][72] - 通过价格调整(保留95美元基础款)和供应链多元化应对关税影响 [14][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 4月宏观环境波动后业绩持续改善 对下半年17%增速指引有信心 [41][48] - 眼镜作为健康必需品需求稳定 价格策略提供竞争优势 [48][64] - 预计全年营收8 8-8 88亿美元 调整后EBITDA 98-101百万美元 [41] 其他重要信息 - CFO Steve Miller将于本季度末离职 创始人Dave Gilboa暂代职责 [23][25] - 现金储备2 86亿美元 第二季度自由现金流24百万美元 [37] 问答环节所有的提问和回答 消费者健康与增长持续性 - 眼镜作为健康必需品需求稳定 4月波动后趋势改善 价格策略增强竞争力 [47][48] Google合作与智能眼镜 - 看好眼镜作为AI交互终端的潜力 将结合谷歌技术优势与公司零售经验 [57][59][79] - 产品发布时间未披露 强调需要专业验配服务的差异化 [94] 门店与渠道策略 - Target店中店初期表现符合预期 8月将完成剩余门店开业 [61] - 家庭试戴项目成本将重新配置至更高ROI的营销活动 [91][92] 财务指标展望 - 非营销SG&A费用率已连续三年改善(2023年240bps/2024年170bps) 今年有望达300bps [52] - 隐形眼镜和渐进镜片分别存在份额提升和渗透率提升的双重机会 [84][87]

业绩总结 - 2025年第二季度净收入为4.864亿美元，同比增长7.7%[13] - 调整后营业收入为2380万美元，同比增长7.7%[13] - 调整后稀释每股收益为0.18美元，较2024年同期的0.15美元增长20%[32] - 截至2025年第二季度，门店数量增长2.0%，共计1240家[29] - 2025年截至第二季度的净收入为9.967亿美元，同比增长6.7%[16] - 调整后营业利润率为6.5%，较2024年同期的5.1%显著提高[41] - 2025年第二季度，收入成本占净收入的比例下降170个基点至41.2%[34] 用户数据 - 2025年第二季度可比门店销售增长为6.5%，相比2024年同期增长2.2%[83] - 调整后的可比门店销售增长为5.9%，2024年同期为2.4%[83] - 2025年上半年可比门店销售增长为5.2%，相比2024年同期增长1.8%[83] - 美国最佳品牌的可比门店销售增长为6.3%，相比2024年同期增长2.9%[83] - 军事品牌的可比门店销售增长为4.4%，相比2024年同期下降0.1%[83] - Fred Meyer品牌的可比门店销售增长为6.9%，相比2024年同期下降2.7%[83] 未来展望 - 更新后的2025财年展望中，预计净收入为19.34亿至19.70亿美元，较之前的19.19亿至19.55亿美元有所上调[52] - 调整后的可比门店销售增长预期从1.5%-3.5%上调至3.0%-5.0%[52] - 调整后的稀释每股收益预期为0.62至0.70美元，较之前的0.59至0.67美元有所提高[52] - 预计2025财年新开门店数量约为32家，低于之前的30-35家预期[52] - 预计2025财年调整后的营业收入预期为8500万至9500万美元，较之前的8100万至9200万美元有所上调[52] - 预计2025财年第53周将为净收入贡献约3500万美元，调整后营业收入贡献约300万美元[51] 资本支出与费用 - 2025年资本支出预计为8700万至9000万美元，主要用于技术和新店开设[50] - 2025财年折旧和摊销费用预期维持在9300万至9600万美元不变[52] - 2025财年利息支出预期为1700万至1900万美元，保持不变[52] - 2025财年税率预期为27%，与之前的预期一致[52] - 2025年净现金提供自经营活动为8650万美元，较2024年同期的7540万美元有所增加[68] 负面信息 - 2025年6月28日，持续运营的净亏损为14,148千美元，持续运营的亏损为14,966千美元[77] - 2025年6月28日，持续运营的每股稀释收益（EPS）为0.11美元，较2024年同期的0.18美元下降了38.9%[75] - 预计2025年调整后的可比门店销售增长将因递延和未赚取收入的影响减少0.5%[84] - 调整后的可比门店销售增长在过去13个季度中有8个季度低于或等于GAAP测量[87]

核心财务表现 - 2025年第二季度GAAP收入12.78亿美元 同比增长5% 超出分析师预期1800万美元 [1] - 调整后每股收益（非GAAP）0.07美元 超出预期0.01美元 但较去年同期的0.13美元下降46.2% [1][2] - 调整后EBITDA（非GAAP）1.91亿美元 较去年同期的2.09亿美元下降8.6% [2] - GAAP净亏损收窄至6200万美元 较去年同期的1.51亿美元显著改善 [1][2] - 运营现金流3500万美元 较去年同期的1500万美元增长133.3% [2] 业务分部表现 - 视力保健部门收入7.53亿美元 同比增长8% 主要受日抛硅水凝胶隐形眼镜、ULTRA月抛系列及LUMIFY、ARTELAC等消费品牌驱动 [5] - 干眼产品组合过去12个月收入达约10亿美元 [5] - 外科手术部门收入2.16亿美元 同比增长3% 主要受耗材增长推动 但部分被enVista人工晶体自愿召回事件抵消 [6] - 制药部门收入3.09亿美元 同比小幅下滑 主要受美国仿制药业务疲软及XIIDRA处方眼药水定价压力影响 [7] 战略重点与研发进展 - 公司专注于产品组合优化、从母公司Bausch Health分拆进程、地域扩张及研发投入 [3][4] - 研发支出（GAAP）增至9600万美元 截至2024年底有约60个研发项目 涵盖新一代隐形眼镜、青光眼及干眼症治疗等领域 [9] - 计划于2025年11月举办重大投资者日活动展示新产品管线 [9] 业绩指引与展望 - 上调2025全年收入指引至50.5-51.5亿美元 恒定汇率增长率上调至5%-7% [10] - 调整后EBITDA指引（不含收购的研发项目）调整为8.6-9.1亿美元 [10] - 全球关税可能对2025年下半年调整后EBITDA利润率造成120个基点的影响 缓解策略仍在制定中 [11]