英伟达投资策略 - 英伟达使用公司自有资本投资公开交易股票 投资组合总价值约43亿美元[1][2] - 投资组合中91%集中于单只AI基础设施股票[2] 英伟达与CoreWeave合作关系 - 英伟达是CoreWeave硬件关键供应商 提供最新GPU用于训练大语言模型[3][5] - 合作关系至少可追溯至2020或2021年 并参与其今年IPO[6] - 华尔街分析师认为供应商参与客户IPO不寻常 但可能被视为支持AI行业发展的关键方式[6] CoreWeave业务模式 - 专门建设满足AI应用需求的数据中心 客户可租赁硬件运行AI应用[5] - 最大客户微软贡献约60%营收 还与OpenAI和IBM签订长期协议[5] - 合同积压超300亿美元 涵盖从初创公司到大型企业的各类客户[7][8] CoreWeave财务表现 - 上半年营收同比增长276% 但每股亏损1.73美元（去年同期亏损2.23美元）[13] - 短期债务增至约36亿美元（同比增加12亿美元） 长期债务增至74亿美元（同比增加20亿美元）[11] - 上半年利息支出增至超5.3亿美元（去年同期约1.07亿美元）[11] CoreWeave估值与竞争 - 市值超470亿美元 交易价格达10倍远期销售额[13] - 面临AI即服务领域日益激烈的竞争 客户可能自建数据中心[12] - 市场关注公司是否拥有真正护城河 以及能否保持先发优势[12][13] 行业需求前景 - AI应用正渗透经济各领域 对云端AI服务需求激增[9] - 为满足需求 CoreWeave积极扩张数据中心并增加总容量[10] - 资本市场愿意为扩张提供资金支持[10]

文章核心观点 - 人工智能行业存在估值合理且具增长潜力的投资标的 重点关注Meta Platforms和DigitalOcean两家公司 [1][2][3] 行业前景 - 人工智能成为科技股重要增长驱动力 AI硬件和软件解决方案提供商实现业务与估值双增长 [2] - 数字广告市场预计以年增长率15%持续扩张至2030年 [10] - 云端AI市场营收预计从2025年至2030年增长超7倍 2030年市场规模将超过6470亿美元 [14] Meta Platforms分析 - 公司通过AI提升用户参与度并为广告主提供工具 推动近两年盈利能力显著增长 [5] - 日均活跃用户数达35亿 通过AI推荐工具提升用户停留时间进而优化广告效果 [7] - Instagram广告转化率因AI提升5% Facebook广告效果提升3% [8] - 第二季度广告投放量增加11% 广告均价同比上涨9% [9] - 广告主使用AI工具投入1美元可获得4.52美元回报 上半年营收增长19%超越行业增速 [10] - 当前市盈率28倍 低于纳斯达克100指数33.6倍市盈率 [11] DigitalOcean分析 - 云计算服务提供商聚焦早期科技公司与开发者 提供全栈AI解决方案 [12][13] - 通过租赁AMD和英伟达GPU进行AI模型训练与推理 布局长期增长市场 [13] - 第二季度财报显示营收与盈利健康增长 并上调全年指引 [15] - 2025年每股收益预测区间2.05-2.10美元 较去年潜在增长8% [16] - 上半年每股收益增长26%至1.15美元 有望超预期 [16] - 剩余绩效义务(RPO)同比激增17倍达5300万美元 反映合约模式转向承诺制协议 [17] - 远期市盈率仅15.7倍 增长加速预示未来市场上涨空间 [18]