英伟达投资策略 - 英伟达使用公司自有资本投资公开交易股票 投资组合总价值约43亿美元[1][2] - 投资组合中91%集中于单只AI基础设施股票[2] 英伟达与CoreWeave合作关系 - 英伟达是CoreWeave硬件关键供应商 提供最新GPU用于训练大语言模型[3][5] - 合作关系至少可追溯至2020或2021年 并参与其今年IPO[6] - 华尔街分析师认为供应商参与客户IPO不寻常 但可能被视为支持AI行业发展的关键方式[6] CoreWeave业务模式 - 专门建设满足AI应用需求的数据中心 客户可租赁硬件运行AI应用[5] - 最大客户微软贡献约60%营收 还与OpenAI和IBM签订长期协议[5] - 合同积压超300亿美元 涵盖从初创公司到大型企业的各类客户[7][8] CoreWeave财务表现 - 上半年营收同比增长276% 但每股亏损1.73美元（去年同期亏损2.23美元）[13] - 短期债务增至约36亿美元（同比增加12亿美元） 长期债务增至74亿美元（同比增加20亿美元）[11] - 上半年利息支出增至超5.3亿美元（去年同期约1.07亿美元）[11] CoreWeave估值与竞争 - 市值超470亿美元 交易价格达10倍远期销售额[13] - 面临AI即服务领域日益激烈的竞争 客户可能自建数据中心[12] - 市场关注公司是否拥有真正护城河 以及能否保持先发优势[12][13] 行业需求前景 - AI应用正渗透经济各领域 对云端AI服务需求激增[9] - 为满足需求 CoreWeave积极扩张数据中心并增加总容量[10] - 资本市场愿意为扩张提供资金支持[10]