公司：CrowdStrike (CRWD) **核心财务与运营表现** * 年度经常性收入同比增长73% [3] * 订阅毛利率达到81% [3] * 自由现金流创下纪录 [3] * 净新增ARR贡献为280万美元 [7] * 非GAAP营业利润和每股收益创纪录 [11] * 公司重申对2027财年净新增ARR增长20%的目标有信心 [56] **平台与产品战略** * 核心战略是构建单一代理、单一平台的安全操作系统 [14] * 平台优势基于统一的数据架构，数据被视为解决大多数安全挑战的关键 [14] * Falcon Flex（灵活合约）模式取得巨大成功，ARR规模达1350亿美元 [17] * Flex是一种承诺模式，而非消费模式，已拥有200家客户 [19][22] * 公司强调Flex不是传统企业许可协议，并禁止使用ELA一词 [23] **下一代SIEM业务** * 下一代SIEM业务增长接近100%，规模接近5亿美元 [24] * 客户正加速替换传统SIEM，驱动力包括成本、性能和复杂性 [24] * 关键竞争优势：客户无需为已由CrowdStrike生成的80%的SIEM数据付费，从而节省大量成本 [25] * 公司能够以颠覆性定价竞争，因为数据已存在于其平台中 [26] * 与AWS合作，Falcon下一代SIEM将成为AWS Security Hub的默认SIEM，采用按需付费模式 [30][32] * 公司通过免费提供10GB下一代SIEM服务来获取客户，并在此基础上进行增销 [29] **收购与整合** * 本季度完成两笔收购（Onum和Pangea），对净新增ARR贡献微小（280万美元） [7] * Onum收购带来了下一代数据管道技术，可提升SIEM效率并在数据管道中应用安全逻辑 [35][36] * Pangea收购为保护AI代理提供了技术，包括提示注入防护、护栏和身份管理，并包含AI应用构建模块 [43] * 公司并购哲学注重团队与文化契合，优先考虑“团队与技术”，不排除大型收购但门槛极高 [53][54] **人工智能战略与市场** * AI攻击正在压缩防御者的响应时间窗，案例显示攻击者在系统间横向移动仅需51秒 [39] * 公司认为需要“以AI对抗AI” [41] * 在保护AI应用方面，Falcon Shield产品实现50%的环比增长 [42] * 公司看到保护AI代理的巨大市场机会，预计未来企业员工平均将管理约90个AI代理 [42] * 内部AI助手Charlotte基于超过10年的托管检测与响应数据训练，已成为工作流程编排层 [47][48] * Charlotte正推动实现自主安全运营中心的目标，客户案例显示其可将3小时的调查缩短至1分钟 [45][49] **市场与竞争态势** * 公司认为自身处于罕见的增长轨道，在现有规模下实现20%增长的公司不多 [57] * 客户置换周期持续，许多客户对原有供应商感到失望，并转向CrowdStrike [57] * 通过技术合作（如与F5合作将传感器集成到F5设备）开拓新客户群 [33][34] * 公司将自己视为“安全领域的超大规模提供商” [23]

好的，我将逐步分析这份CrowdStrike电话会议记录，并总结关键要点。 会议记录分析过程 首先，我需要仔细阅读全文，识别涉及的行业和公司、核心观点与论据，以及其他重要信息。会议记录主要围绕CrowdStrike公司的业务进展、技术方向、市场机会和财务表现展开。 - **涉及的行业和公司**：会议明确提到CrowdStrike（NasdaqGS:CRWD）是一家网络安全公司，专注于端点保护、云安全、身份安全等领域。行业属于网络安全和人工智能应用领域。 - **核心观点和论据**：会议中多次强调AI带来的安全威胁和机会，CrowdStrike的技术优势（如单一平台、数据优势）、财务表现（如ARR增长）以及客户案例。 - **其他重要信息**：包括产品创新（如Charlotte AI、Onum收购）、合作伙伴反馈和财务目标。 接下来，我将逐一提取关键点，并确保引用原文的doc id。注意使用中文、Markdown格式，避免第一人称，并正确分组内容。 总结内容 **涉及的公司和行业** * CrowdStrike公司 网络安全行业 专注于端点保护、云安全、身份安全、下一代SIEM和AI安全 [1] **核心观点和论据：市场机会与行业趋势** * AI代理时代是网络安全最大的机遇 规模远超以往 公司认为其代表了超过100倍的机会 [24][42] * 全球TAM（总可用市场）为1400亿美元 预计到CY30将增长至3000亿美元 [34][35] * AI威胁演进迅速 攻击速度从小时级缩短到秒级 攻击复杂性增加 例如使用提示词进行独特攻击 [9][10] * 非人类身份（AI代理）数量激增 52%的组织预计明年非人类身份将增加20% 研究显示未来可能达到90个AI代理/人类 [20][21] * 对手利用AI优化攻击 例如勒索软件即服务模型利用AI优化受害者收益 [10] **核心观点和论据：技术优势与平台能力** * 单一平台架构是核心优势 提供原生端到端保护 与拼接的多平台方案（称为“数字标本剥制术”）相比更具协同性和效率 [11] * 数据是公司不可逾越的护城河 平台处理数万亿事件 过去12个月内有1500万个人工标注 拥有800多次事件响应参与的数据 [29][31] * 引入AIDR（AI检测与响应）概念 为AI代理提供类似EDR的监控、可见性和控制功能 并将其视为未来必备的合规驱动工具 [15][25] * 通过收购Pangea增强AI安全能力 其技术不仅保护与模型交互的用户 还为开发人员提供一套技术 保护AI模型开发的上游环节 [17][138] * 通过收购Onum增强下一代SIEM能力 Onum能够在数据管道中进行处理和上下文处理 实现实时管道内检测 将事件响应速度提高70% 并将数据存储成本降低50% [108][112] * Charlotte AI代理工作流实现超自动化 允许客户使用自然语言构建代理 进行威胁优先排序、调查和响应 将调查任务从小时缩短到分钟 [121][123] * 全新的动态用户界面 支持自然语言查询和交互 实现从点击式界面到基于提示的讨论的转变 [19][133] **核心观点和论据：产品与业务表现** * 云安全业务规模超过7亿美元 身份安全业务规模4.35亿美元（增长率21%+） 下一代SIEM业务规模4.3亿美元（增长率95%） [33] * Falcon Flex许可模式取得巨大成功 拥有1000多家Flex客户 75%的合同利用率 平均每个客户使用超过9个模块 平均ARR超过100万美元 [40] * 提供了Falcon Flex的客户案例 例如一家财富500强科技 conglomerate 的TCV从1400万美元增至1.03亿美元 ARR从500万美元增至2400万美元 随后reflex至四年2.46亿美元TCV [40] * 另一个财富500强SaaS领导者的TCV从7700万美元增至1.2亿美元 ARR从2600万美元增至4300万美元 随后reflex至三年1.8亿美元TCV [41] **核心观点和论据：客户与合作伙伴反馈** * Oracle Cloud Infrastructure CISO分享案例 CrowdStrike是其基础控制措施 在安全事件中部署了20万个传感器 并在Microsoft SharePoint漏洞事件中在补丁发布前就提供了保护 [50][57] * Oracle高度评价Falcon Flex模式 使其能够根据需求而非合同限制来推动部署和扩展 在一年内消耗了原计划三年的Flex用量 [62][63] * Gap公司CISO分享案例 在2020年 ransomware攻击期间 果断部署CrowdStrike并成功遏制攻击 事后公司股价表现优于行业平均 [159][160] * Gap公司CISO选择工作的标准之一是公司是否使用CrowdStrike 并计划通过采用更多模块和Next-Gen SIEM来加倍ARR [158][161] * 合作伙伴EY和Kroll强调选择CrowdStrike作为最佳技术 EY围绕Next-Gen SIEM构建业务 培训了250人并计划达到500人 Kroll在其事件响应业务中依赖CrowdStrike技术 [185][186][198] * 合作伙伴均强调市场整合趋势 认为CrowdStrike的单一平台是替代多种点解决方案的最佳选择 [200][203] **其他重要内容：财务目标与展望** * 公司宣布了新的200亿美元ARR目标 预计在FY2036年实现 [37][105] * Q2财务表现强劲 下半年净新ARR同比增长40% [32] * 新兴业务（云、身份、SIEM）的期末ARR到Q2'26将超过16亿美元 增长率超过40% [33]

AI与网络安全行业趋势 - AI被视为下一次工业革命 网络安全必须与之并行发展 安全需求与技术创新曲线的斜率同步 [1][2] - AI智能体本质上是拥有数据、算力、工作流及企业外部系统访问权限的“超级人类” 其广泛部署带来了巨大的安全与合规需求 [2][3] - AI正在“制造”更多攻击者 并使其具备原本只有顶级攻击者才拥有的高水平复杂攻击能力 降低了网络攻击的准入门槛 [11][12] - 攻击者正在利用公开的GPT等AI工具 开发能够自动探测系统环境并编写脚本窃取数据的恶意软件 使攻击更具针对性 [12] CrowdStrike业务与市场机遇 - AI的普及为公司带来了巨大的市场机遇 公司业务已从保护人类及其系统扩展到保护大量跨越企业内外网络的AI智能体 [3][4] - 公司第二季度净新增年度经常性收入达到创纪录的22亿美元 并且重新加速增长 [7] - 公司首席财务官预计下半年增长将加速40% 这是最重要的指标 [7] - 客户保留率高达97% 表明客户粘性极强 [7] - 公司专注于两个方向：利用AI加强安全 以及保护AI本身的安全 [14] 产品与技术能力 - 公司的AI安全产品Charlotte 本季度环比增长85% 该技术能帮助安全分析师自动化处理警报分类和调查等繁重工作 将原本需要数天的研究缩短至一小时并生成报告 [15] - 公司平台的核心竞争力在于其“众包”安全数据 类似于安全数据领域的“Reddit” 公司已对过去十年的攻击进行了注释、识别和预防 积累了丰富的攻击路径和手法知识库 这些高质量数据是Charlotte高效能的基础 [16][17][18] - 公司的Falcon Complete托管检测与响应服务及情报团队处于防御所有攻击的最前沿 [17] 竞争格局与行业挑战 - 网络攻击者金字塔的顶层是高度复杂的国家行为体 中层是网络犯罪组织 底层是活动分子 AI使得底层攻击者也能获得更高级的攻击能力 [9][10][11] - 中国、朝鲜、俄罗斯等国被明确指出拥有非常有效的国家级攻击能力 不仅收集情报 还窃取知识产权 其中中国是主要的违规者之一 [13] - 行业内正在爆发对顶级AI人才的争夺战 获取所需人才的竞争异常激烈且成本高昂 [19] - 当前AI领域可能正处于炒作周期 随后会经历幻灭低谷期 但长期来看将为整个行业和世界带来机遇与效益 最终市场会洗牌 留下少数大赢家 [22][23] 财务与运营说明 - 此前财报指引受到合作伙伴返利的影响 这是一项收入抵减的会计处理 需要从收入中扣除 而非业务基本面问题 [6][7] - 随着相关抵免项目在下半年结束 客户留存情况良好 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净新增年度经常性收入(Net New ARR)达到创纪录的2.21亿美元 超出预期并实现两位数增长 [7] - 期末年度经常性收入(Ending ARR)达46.6亿美元 同比增长超过20% [7] - 第二季度自由现金流创纪录达2.84亿美元 占营收的24% [7] - 第二季度运营收入创纪录达2.55亿美元 占营收的22% [7] - 总营收同比增长21% 达11.7亿美元 超过指引上限 [7] - 非GAAP运营利润率达22% 超过公司指引 [38] - 非GAAP每股收益为0.93美元 超过指引 [38] - 现金及现金等价物增至49.7亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全、下一代身份认证和下一代SIEM平台解决方案的期末ARR超过15.6亿美元 同比增长超过40% [8] - 下一代SIEM业务ARR超过4.3亿美元 同比增长超过95% [14] - 下一代身份保护业务(含Falcon Shield)期末ARR超过4.35亿美元 同比增长超过21% [22] - 云安全业务期末ARR超过7亿美元 同比增长超过35% [25] - 曝光管理业务期末ARR突破3亿美元 [9] - Charlotte AI业务环比第一季度增长超过85% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场贡献约67%营收 国际市场贡献33% 美国和EMEA地区同比增速均较第一季度加快 [36] - 交易价值超过1000万美元的交易数量同比翻倍 [35] - 期末ARR超过100万美元的客户数量达到800家 [35] - 超过1000家客户采用Falcon Flex模式 平均Flex客户代表超过100万美元的期末ARR [8] - 合作伙伴贡献了第二季度60%的新业务 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Falcon Flex模式加速平台采用 Flex客户利用率超过75% 近10%的Flex客户已进行Reflex升级 [27] - Reflex升级平均带来近50%的ARR提升 [28] - 宣布收购数据管道平台ONEM 以增强下一代SIEM能力 [16] - 在Gartner端点保护平台魔力象限中连续第六年被评为领导者 在愿景完整性和执行能力方面排名最高 [9] - 被IDC评为2025年全球曝光管理市场领导者 [9] - 与Amazon Business Prime合作 为全球数百万企业提供Falcon Go服务 [30] - 与NVIDIA合作 将Falcon云安全与NVIDIA Universal LLM NIM微服务集成 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI安全需求成为主要增长动力 AI安全的核心执行机制不是防火墙 而是需要在设备、工作负载、数据和身份上实现全面保护 [13] - 公司预计下半年净新增ARR将同比增长至少40% [34] - 公司有信心在财年末超过50亿美元的期末ARR目标 并继续执行到2031财年达到100亿美元ARR的路径 [36] - 预计第四季度自由现金流利润率将达到27% 2027财年全年将超过30% [42] 其他重要信息 - 公司模块采用率持续提升 48% 33% 23%的订阅客户分别采用6个 7个和8个或更多模块 [36] - 在ARR超过10万美元的客户中 60%采用8个或更多模块 [36] - 公司长期非GAAP税率从22.5%降至21% [39] - 将于9月15日举办Falcon 2025客户活动 预计有超过100家赞助商和8000名参会者 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于合作伙伴返利计划对营收指引的影响 [45] - 回答: ARR是业务的最佳领先指标 公司对第二季度净新增ARR表现和创纪录的第三季度渠道储备感到满意 指引假设下半年净新增ARR同比增长至少40% 合作伙伴计划的影响将从2026年开始减弱 [48] 问题: 关于身份认证市场的竞争格局 [52] - 回答: 公司早在2020年就通过Preempt收购进入身份认证市场 已完全整合到平台中 客户正在寻找替代传统解决方案的下一代技术 公司处于有利地位 [53] 问题: 关于客户关怀包(CCP)的留存率和Falcon Flex的作用 [60] - 回答: 历史模块续约率超过95% 公司对CCP包转为续约充满信心 Flex模式帮助更快地实现市场覆盖 并能够对CCP包进行Reflex升级 [61] 问题: 关于ONEM收购与下一代SIEM的协同效应 [67] - 回答: ONEM将增强下一代SIEM业务 ONEM提供比最近竞争对手快5倍的事件处理速度 实时处理数据而非批量处理 公司下一代SIEM的定价具有颠覆性 不向客户收取CrowdStrike生成的数据费用 [68] 问题: 关于EDR业务的竞争态势 [73] - 回答: 现代SOC建立在EDR和SIEM之上 公司是EDR领域的领导者 继续创新 服务层(如Overwatch或Complete)与竞争对手有显著差异 结合下一代SIEM和Charlotte AI形成获胜组合 [74] 问题: 关于云安全业务的竞争环境 [79] - 回答: 云安全仍处于早期阶段 公司结合云工作负载保护与ASPM等其他技术提供全面解决方案 市场 disruption 带来巨大机遇 [80] 问题: 关于下半年40%增长的动力和可持续性 [89] - 回答: consolidation和AI需求是主要动力 Flex模式受到客户欢迎 易于实施和采购 客户快速消耗Flex许可 公司对增长充满信心 [91] 问题: 关于Charlotte AI的采用驱动因素 [99] - 回答: Charlotte AI专为安全用例设计 能够自动化调查和报告编写 作为一级分析员进行自主分类和行动 每个版本都增加更多功能和能力 [100] 问题: 关于"shift left"云安全策略 [104] - 回答: 公司已投资ASPM技术和容器扫描 以在发布前识别漏洞 AI将帮助理解构建环境和代码中的相互依赖关系 [105] 问题: 关于现金使用和收购策略 [109] - 回答: 公司拥有强劲的资产负债表 对收购持谨慎态度 关注合适的团队、技术和公司 确保良好的客户体验 不只是为了购买ARR [110] 问题: 关于核心EDR业务的增长前景 [114] - 回答: 公司将平台视为整体 EDR是获取遥测数据的基础 为其他模块提供支持 公司继续在该领域创新和获胜 [116] 问题: 关于SIEM和身份认证业务的增长差异 [120] - 回答: 身份认证是CCP包的热门选择 因此会受到一些影响 SIEM业务处于有利地位 客户寻求更优解决方案 公司定价模式具有颠覆性 [122] 问题: 关于保护Agentic AI的机遇 [128] - 回答: AI代理如同超级人类 公司处于保护这些AI代理的绝佳位置 正在努力保护当前和未来的AI代理 [129] 问题: 关于曝光管理业务的竞争态势 [132] - 回答: 曝光管理业务增长迅速 公司提供全面的风险管理技术组合 客户希望整合 公司赢得了一些大型交易 [134] 问题: 关于公共部门业务和更大规模组织的管理 [138] - 回答: 联邦政府业务目前占比不大 但存在整合和降低成本的机会 公司拥有相关认证 将适时把握机会 公司不断优化市场策略 确保平台愿景与现场执行的有效性 [140]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净新增年度经常性收入(Net New ARR)创纪录达到2.21亿美元，超出预期数千万美元，实现净新增ARR重新加速增长 [5] - 期末ARR达到46.6亿美元，同比增长超过20% [5] - 自由现金流创纪录达到2.84亿美元，占营收的24% [5] - 营业利润创纪录达到2.55亿美元，占营收的22% [5] - 总营收同比增长21%，达到11.7亿美元，超出指引区间上限 [5] - 非GAAP营业利润为2.55亿美元，营业利润率为22%，超出指引 [38] - 非GAAP净收入为2.374亿美元，摊薄后每股收益0.93美元，超出指引 [38] - 现金及现金等价物增至49.7亿美元 [39] - 经营活动现金流为3.328亿美元 [39] - 云、下一代身份和下一代SIEM平台解决方案期末ARR超过15.6亿美元，同比增长超过40% [6] - 下一代SIEM业务ARR超过4.3亿美元，同比增长超过95% [13] - 云业务期末ARR超过7亿美元，同比增长超过35% [23] - 下一代身份保护业务期末ARR超过4.35亿美元，同比增长超过21% [21] - 暴露管理业务期末ARR超过3亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 下一代SIEM业务表现优异，同比增长超过95%，期末ARR超过4.3亿美元 [13] - 云业务期末ARR超过7亿美元，同比增长超过35% [23] - 下一代身份保护业务期末ARR超过4.35亿美元，同比增长超过21% [21] - 暴露管理业务期末ARR超过3亿美元，被IDC评为2025年全球暴露管理市场领导者 [7] - Charlotte AI业务环比第一季度增长超过85% [19] - Falcon Flex客户数突破1,000家，新增超过220家Flex客户 [25] - Flex客户平均代表超过100万美元的期末ARR [6] - 超过100家客户已完成Reflex升级 [6] - Flex客户群中Flex合同利用率超过75% [25] - Reflex客户数量增加一倍以上，接近所有Flex客户的10% [25] - Reflex平均使Flex客户期末ARR提升近50% [26] - 48%的订阅客户采用6个或更多模块，33%采用7个或更多模块，23%采用8个或更多模块 [35] - 在ARR超过10万美元的客户中，60%采用8个或更多模块 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占营收约67%，国际市场占33% [36] - 美国和EMEA地区同比增长均较第一季度加速 [36] - 合作伙伴贡献了第二季度60%以上的新业务 [30] - 与亚马逊Business Prime合作，为全球数百万企业提供Falcon Go服务 [29] - 与NVIDIA合作，将Falcon云安全与NVIDIA Universal LLM NIM微服务和Nemo Safety集成 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布有意收购ONEM，一个领先的数据管道平台，以增强下一代SIEM能力 [14] - ONEM技术提供比最接近竞争对手快5倍的事件处理速度，实时处理数据而非传统的批处理和存储方法 [15] - ONEM智能过滤可将数据存储成本降低50% [16] - ONEM实时管道检测在数据进入Falcon平台之前就开始，事件响应速度提高70%，摄取开销减少40% [16] - 公司被Gartner端点保护平台魔力象限评为领导者，连续第六年入选，在愿景完整性和执行能力方面排名最高 [8] - 公司专注于成为网络安全操作系统，推动平台整合战略 [13] - 公司正在扩展AI创新步伐，Charlotte AI作为SOC分析师自动化操作和端到端自主工作流 [19] - 公司推出下一代身份保护，扩展至非人类身份、SaaS应用和AI代理 [21] - 公司在第一季度推出了自己的PAM解决方案 [21] - 公司通过Falcon Flex模式帮助客户加速和最大化Falcon平台采用 [24] - 公司预计到2026财年末将大大超过50亿美元期末ARR里程碑，执行到2031财年100亿美元期末ARR的路径 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI正在加速社会的各个方面，改变工作方式，但也在加速对手的能力 [31] - 网络空间没有和平时期，对手从不休息 [31] - 世界即将开始最大的军备竞赛，即AI优势竞赛 [31] - AI安全不是网络问题，AI不发生在传输过程中 [10] - 模型创建和AI开发发生在云和数据中心，AI采用发生在端点的计算设备上，AI访问由具有人类和非人类机器身份的用户进行 [11] - AI安全和现在代理时代的企业安全本质上是数据、速度和执行问题 [12] - 公司不是这场革命的乘客，而是在驱动它 [32] - 公司正在成为客户AI未来的基础，提供使AI转型成为可能的安全平台 [32] - AI驱动的市场需求和客户驱动的整合，结合革命性的Flex许可模式，推动对持续增长的信心 [32] - 鉴于需求环境和平台优势，指引现在假设下半年净新增ARR将比去年增长至少40% [32] - 公司对下半年净新增ARR和期末ARR的同比增长加速充满信心 [35] - 公司预计在2026财年第四季度自由现金流利润率达到27%，到2027财年全年扩大至30%以上 [40] 其他重要信息 - 超过1,000家Falcon Flex客户，平均Flex客户代表超过100万美元期末ARR [6] - 交易总值超过1,000万美元的交易数量同比增长一倍 [34] - 期末ARR超过100万美元的客户达到800家 [34] - 非GAAP总毛利率为78%，非GAAP订阅毛利率保持在80%的行业最佳水平 [37] - 第二季度非GAAP运营费用为6.525亿美元，占营收的56% [38] - GAAP净亏损为7,770万美元，包括3,570万美元的 outage 相关费用和3,840万美元的战略计划相关费用 [38] - 长期预测非GAAP税率从22.5%降至21% [39] - outage 相关和战略计划成本影响第二季度自由现金流约2,900万美元 [39] - 公司预计第三季度营收在12.08亿至12.18亿美元之间，同比增长20%至21% [41] - 预计2026财年全年营收在47.495亿至48.055亿美元之间，同比增长20%至22% [41] - Falcon 2025大会将于9月15日举行，有超过100家赞助商和8,000名与会者 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于合作伙伴返利计划对营收指引的影响 [44] - 合作伙伴返利计划预计将持续到2026年开始消退，每季度影响1,000万至1,500万美元，已计入营收指引 [47] 问题: 关于身份市场的竞争策略 [51] - 身份是公司早在2020年就识别为关键元素的领域，通过Preempt收购进行了整合 [52] - 客户一直在要求PAM解决方案，公司在第一季度推出了解决方案 [53] - 公司处于完美位置，客户正在要求替代传统解决方案 [54] 问题: 关于客户关怀包(CCP)对下半年净保留率的影响 [59] - 模块采用后的续订率超过95%，公司对CCP包转入续订充满信心 [60] - CCP计划很多是通过Flex交付的，公司能够通过Flex许可机制更快地看到市场 [62] - 公司有能力在CCP包到期时进行Reflex升级 [63] 问题: 关于ONEM收购对下一代SIEM的竞争影响 [66] - ONEM将超级充电下一代SIEM业务，包括LogScale [67] - 公司下一代SIEM的定价非常具有颠覆性，不向客户收取CrowdStrike生成数据的费用 [68] - 客户只需为摄取的第三方数据付费 [68] 问题: 关于EDR业务的竞争动态 [71] - 现代SOC建立在EDR和SIEM基础上，没有EDR数据很难管理下一代SIEM和AI元素 [72] - 公司是EDR领域的领导者，继续创新 [72] - 服务层(如Overwatch或Complete)与竞争对手有巨大差异 [74] 问题: 关于云安全业务的竞争环境和整合状态 [78] - 云安全仍处于早期阶段，有两个主要阶段：CSPM和云工作负载保护 [79] - 公司是云工作负载保护的先驱者，拥有领先技术 [80] - 仍然是早期阶段，但对成为市场最大的云安全提供商之一感到兴奋 [80] 问题: 关于下半年40%净新增ARR增长的可持续性 [88] - 公司是整合者，AI是重要组成部分，结合平台优势给客户信心 [90] - Flex受到客户热烈欢迎，易于实施和采购 [91] - 公司正在解决其他公司无法解决的问题，是阻止漏洞的首选安全产品 [93] 问题: 关于Charlotte AI采用的推动因素和障碍 [97] - Charlotte不是聊天机器人，而是作为编排层连接到所有模块和工作流 [98] - 客户正在解决问题，如将需要4天的调查任务缩短至1小时 [99] - Charlotte可以自动编写报告，作为一级分析师进行分流和自主行动 [100] 问题: 关于云安全"左移"战略 [103] - 公司已在ASPM、容器扫描等领域投资，以在发布前捕获问题 [104] - AI故事将是理解构建环境、代码和MCP类型服务交互中所有相互依赖关系的重要部分 [105] 问题: 关于50亿美元现金余额的利用策略 [109] - 公司有惊人的资产负债表，正在花时间审视市场，寻找战略方向 [110] - 公司有收购和整合的历史记录，非常慎重对待这些收购 [110] - 不是仅仅为了ARR而购买ARR，必须对客户有意义的体验 [111] 问题: 关于核心EDR业务的增长前景 [114] - 公司将业务视为平台而非核心，平台部分设置了所有其他模块 [116] - EDR是将遥测数据获取到云中的基础，公司继续在该领域创新和获胜 [117] 问题: 关于SIEM和身份业务的增长差异 [120] - 身份是CCP包的热门选择，因此会受到一些影响 [122] - 身份市场仍有很大空白空间 [122] - SIEM市场处于完美位置，客户来找公司要求更好、更快、更便宜且集成到平台的解决方案 [123] 问题: 关于保护代理AI的客户支出模式 [128] - 客户处于AI利用的早期旅程中，从酷技术转向如何安全实施并为企业带来价值 [129] - 公司是代理安全的领导者，处于保护所有这些超级AI代理的完美位置 [130] 问题: 关于暴露管理业务的竞争定位 [133] - 暴露管理是令人兴奋的业务，公司拥有代理漏洞管理等众多资产 [134] - 公司增加了网络漏洞管理功能，可以从代理跨网络执行 [135] - 公司真正击中市场甜点，客户希望整合 [135] 问题: 关于公共部门业务假设和2027财年增长前景 [139] - 联邦政府目前不是公司业务的主要部分，但存在巨大机会 [142] - 联邦政府希望像私营部门一样运营，希望整合、降低成本、提高效率，这正好符合公司的优势 [142] - 关于2027财年，将在第四季度末提供更多评论 [143] - 下半年净新增ARR加速40%应该表明对公司业务充满信心 [143] - 公司始终关注如何优化，确保与客户围绕整合旅程合作，激活更多Flex [144]