英伟达第三财季业绩表现 - 第三财季营收达570.1亿美元，超出华尔街预期近20亿美元 [1] - 第三财季每股收益为1.30美元，超出市场预期的1.26美元 [2] - 第四财季营收指引为650亿美元，超出分析师预期的620亿美元 [3] 英伟达业务部门表现 - 数据中心业务营收达512亿美元，较前期大幅增长 [2] - 游戏业务部门营收为43亿美元，略低于预期但仍表现稳健 [4] 英伟达市场表现与竞争地位 - 公司市值近期突破5万亿美元，成为全球市值最高的公司 [5] - 股价年内迄今上涨37%，过去12个月上涨25%，财报发布后股价上涨5% [5] - 首席执行官黄仁勋指出，Blackwell芯片架构和云GPU需求持续强劲，产品仍处于售罄状态 [3] - 首席财务官指出，CUDA驱动的加速器延长了硬件寿命，提升了客户价值，巩固了公司在AI基础设施领域的竞争优势 [4] 人工智能行业投资情绪与风险 - 部分主要投资者对AI股票转为谨慎，彼得·蒂尔清算了1亿美元的英伟达持仓，软银出售了约58亿美元的股票 [6] - 美国银行调查显示，45%的基金经理认为AI泡沫是市场最重大的威胁 [7] - 谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊和摩根大通的丹尼尔·平托警告市场存在“非理性” [7] - 监管机构提示风险，英国央行警告金融领域广泛使用AI可能带来系统性威胁，国际货币基金组织在其全球稳定评估中提及泡沫风险 [7] 加密货币市场动态 - 比特币在亚洲时间周四上午反弹，在测试低于89,000美元的低点后跃升至91,000美元上方 [6] - 分析师将加密货币市场的下跌部分归因于对潜在AI泡沫日益增长的担忧 [1]

财务表现 - 第二季度营收467.4亿美元 每股收益1.05美元 均超预期 [1] - 第三季度营收指引540亿美元 较分析师预期534亿美元高出1.1% [1][9] - 数据中心收入连续第二个季度未达预期 [1] - 毛利率指引达73.5% 显示盈利能力韧性 [4] - 批准额外600亿美元股票回购计划 [10] 中国市场动态 - H20芯片本季度未向中国发货 尽管部分客户已获许可证 [3] - 若限制放宽 20-50亿美元出货量可能实现 但未计入Q3指引 [3] - 中国市场占全球AI研究人员50% 为全球第二大计算市场 [4] - 许可销售可能需向美国政府支付15%的汇出款 规则尚未最终确定 [3] 增长动力与行业展望 - 预计到2030年AI基础设施支出达3-4万亿美元 [11] - 机器人应用需求呈指数级增长 成为数据中心平台长期驱动力 [13] - 自动驾驶汽车推动汽车收入同比增长69%至5.86亿美元 [14] - 新一代Rubin芯片架构按计划于2026年量产 [15] 产品进展 - Jetson AGX Thor机器人计算平台本周发布 开发者超200万 [14] - Rubin芯片已进入制造阶段 将支持3-4万亿美元AI基础设施机遇 [15][16] - 保持年度产品更新节奏 覆盖计算/网络/系统/软件全栈创新 [16] 市场反应 - 尽管业绩超预期 股价在延长交易时段下跌 [1] - 当前50-55%增长率低于去年100%+的营收增速 [10] - 部分投资者认为股价下跌属于错误膝跳反应 当前增速仍显著 [4]