半导体行业表现 - PHLX半导体指数今年下跌超过14% 主要由于关税引发的经济不确定性增加了全球经济衰退的可能性[1] - AMD和Nvidia股价今年均下跌近20% 但近期关税相关进展显示这些半导体股票可能迎来反弹[2] - 中国已撤回对美国制造的某些半导体组件的报复性关税 这有助于缓解Nvidia和AMD等公司面临的不确定性[3] AMD业务表现 - AMD芯片应用于数据中心 个人电脑和游戏机等领域 数据中心和PC芯片需求因人工智能而增长[4] - 2024年第四季度AMD数据中心芯片收入同比增长69%至39亿美元 主要得益于数据中心显卡和服务器处理器销售增长[5] - AMD的MI300X AI加速器已被Meta Platforms 微软 IBM和DigitalOcean等大型云合作伙伴采用[6] - CDNA 4架构相比前代提供35倍的AI计算性能提升 MI350芯片将于2025年中开始发货[7] - 2024年第四季度AMD客户端处理器业务收入同比增长58% 得益于Ryzen处理器的强劲需求[8] - AMD推出22款具有AI功能的新型移动处理器 2024年第四季度整体CPU市场份额增至近25%[9] Nvidia业务表现 - Nvidia在2025财年收入达到1305亿美元 同比增长114% 当前季度收入指引为430亿美元 预计同比增长65%[12] - Nvidia控制约90%的数据中心GPU市场 上一季度数据中心收入增长93%[13] - AI芯片市场规模预计到2029年将增长2.5倍 达到3110亿美元年收入[14] - Nvidia汽车业务收入预计今年将增长近三倍 上一财年已增长55%[15] 公司比较与展望 - Nvidia预计2025年盈利增长48% 但2026年可能放缓至28%[17] - AMD预计2025年盈利增长33% 2026年加速至36%[17] - AMD的PEG比率仅为0.44 显示其被低估 而Nvidia的PEG比率为1.57 显示其可能被高估[18][19]

行业情况 - 科技股集中的纳斯达克综合指数在2025年表现不佳，近期进入回调区域，此前在2023年和2024年因人工智能等催化剂取得显著涨幅 [1] - 投资者因关税引发的贸易战带来的经济不确定性、2月消费者信心下降和疲软的2月就业报告，对高飞的科技股获利了结，导致纳斯达克综合指数较2024年12月16日的近期高点下跌超13% [2] - 股市回调指主要指数下跌10% - 20%，当前纳斯达克处于回调区域，为投资者提供低价买入优质股票的机会 [3] 英伟达公司情况 估值与历史表现 - 英伟达在2022年纳斯达克抛售中股价重挫，价值损失50%，但在2023年和2024年股价飙升820%，跑赢纳斯达克84%的涨幅 [5] - 英伟达目前市盈率为24倍，低于2022年底的34倍，且当前增长速度比两年前快得多，2025财年营收增长114%，调整后收益增长130%，相比2022年是更安全的投资选择 [6][7] 业务增长与市场前景 - 英伟达服务多个终端市场，有望长期保持顶级成长股地位，人工智能芯片市场到2033年预计年收入超5000亿美元，英伟达占据92%的市场份额，数据中心收入有望持续增长 [9][10] - 上一季度英伟达售出价值110亿美元的最新一代布莱克威尔人工智能处理器，接近竞争对手AMD去年数据中心业务126亿美元的收入，未来有望占据人工智能芯片市场大部分收入机会 [11] - 英伟达的专业可视化和汽车业务也有巨大增长机会，本财年汽车收入预计增至约50亿美元，企业软件收入去年翻倍，市场潜力巨大 [12][14] 投资建议 - 在当前纳斯达克回调期间，英伟达估值有吸引力、增长良好，是行业领先者，此时买入是明智的长期投资决策 [4] - 英伟达有望从当前回调中强势反弹，为投资者带来长期收益，对于希望在投资组合中加入快速成长公司并长期持有的投资者来说是不错选择 [15]