市场闪崩事件 - 2025年10月10日加密货币市场发生闪崩，比特币回吐年内全部涨幅并从峰值下跌30% [1] - 崩盘由一系列事件触发：对华100%关税的意外宣布、加密市场过度杠杆化以及币安稳定币USDe脱钩至0.66美元以下 [1] - 币安迅速分两轮向受影响用户发放了2.83亿美元补偿 [2] 稳定币概述与优势 - 稳定币是由私人实体发行的类现金数字资产，理论上应锚定美元等传统法币价值，并由储备资产支持 [3] - 基于稳定币的支付可即时结算且执行成本更低，比标准银行系统透明度更高，并可随时执行 [4] - 稳定币依赖数字钱包而非传统银行账户，为全球无银行账户人群提供了更广泛的金融接入和包容性 [4] 行业监管与发展前景 - 2025年7月通过的GENIUS法案等更多监管框架正在建立，旨在为消费者保护制定更好规范 [5] - Circle Internet Group和PayPal等公司正在扩大其稳定币产品，苹果、Meta和谷歌等大型科技公司预计将集成更多稳定币功能 [6] - 花旗、Coinbase和渣打等公司预测，到2028年稳定币交易量将达到1万亿至2万亿美元 [6] 稳定币收益与机构兴趣 - 除支付和交易外，稳定币独特之处在于收益生成潜力，DeFi原生稳定币可从短期现金等价工具和借贷等来源产生收益 [7] - 部分稳定币提供高达7%的收益率，优于货币市场基金等传统金融现金替代品 [7] - 随着机构兴趣增长和监管框架发展，稳定币在DeFi生态系统之外的整合潜力巨大 [7] 稳定币相关ETF产品 - 灰度、Bitwise和Amplify等公司有几项稳定币相关ETF正在筹备中，预计将持有稳定币生态系统的上市公司以及持有以太坊和Solana等数字资产的ETF [8] - 现有市场ETF如主动管理的Amplify Blockchain Technology ETF (BLOK)和Global X Blockchain ETF (BKCH)提供间接风险敞口，持有Circle和PayPal等关键公司 [9] - Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO)持有加密货币ETF以获得直接数字资产敞口，Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)提供该主题的上市公司敞口 [10][11] - ProShares Ultra Circle ETF (CRCA)提供对Circle Internet Group的2倍杠杆敞口 [11] Solana现货ETF市场表现 - 自Bitwise Solana Staking ETF (BSO)于10月28日推出以来，Solana现货ETF已吸引了5.6824亿美元资金 [12] - 截至11月25日，六只ETF总净资产达9.36亿美元，许多提供初始费用减免 [12] - 具体产品包括：Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) 总资产5.672亿美元，费率0.20%；REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) 总资产2.105亿美元，费率0.75%；Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) 总资产1.179亿美元，费率0.35% [13]

文章核心观点 - 三只区块链与加密货币相关的交易所交易基金因动量评分大幅跃升进入市场前十分位，预示可能处于突破性上涨的边缘 [1] 动量排名分析 - 动量百分位排名通过评估多个时间框架内的价格变动模式和波动性来衡量股票或ETF的相对强度，并与整个行业同行进行基准比较 [2] - 百分位值显示资产近期表现高于或低于中位数的程度，急剧增加标志着市场关注度和潜力的强劲激增 [2] 三只加密货币ETF表现 - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF、VanEck Digital Transformation ETF和Bitwise Web3 ETF的动量百分位均出现显著的周环比改善，使其成为9月动量排名中最引人注目的加密货币ETF赢家 [3] - BITQ动量评分从上周的8869百分位跃升至本周的9216百分位，增长347个百分点，资产管理规模为35653百万美元，年初至今上涨3476%，过去一年上涨9288% [7] - DAPP动量评分从8989百分位攀升至9345百分位，增长356个百分点，资产管理规模为31611百万美元，年初至今上涨3791%，过去一年上涨9251% [8] - BWEB动量评分从8922百分位跃升至9034百分位，增长112个百分点，资产管理规模为495百万美元，年初至今上涨4021%，过去一年上涨7863% [8] 市场数据信号 - 巨大的周环比动量百分位增长意味着这些ETF基于持续的价格行为和波动性，表现优于绝大多数行业同行 [5] - 此类增长，特别是当进入前十分位时，通常预示着剧烈的上涨或强烈的投机兴趣时期 [5]

文章核心观点 - 三只区块链与加密货币相关的交易所交易基金因动量评分大幅跃升而进入市场表现最佳的前十分位，可能预示着这些基金将迎来一轮突破性上涨 [1][3][5] 动量排名分析 - Benzinga Edge的动量百分位排名通过评估多时间框架内的价格变动模式和波动性，来衡量股票或ETF相对于同行业板块 peers 的相对强度 [2] - 百分位值显示资产近期表现高于或低于中位数的程度，其急剧增加标志着市场关注度和潜力的强劲增长 [2] - 当动量百分位突破进入前十分位时，通常预示着可能出现急剧上涨或强烈的投机兴趣时期 [5] 三只加密货币ETF表现 - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF动量评分从上周的88.69跃升至本周的92.16百分位，增长3.47个百分点，资产管理规模为3.5653亿美元，年初至今上涨34.76%，过去一年上涨92.88% [4][7] - VanEck Digital Transformation ETF动量评分从89.89上升至93.45百分位，增长3.56个百分点，资产管理规模为3.1611亿美元，年初至今上涨37.91%，过去一年上涨92.51% [8] - Bitwise Web3 ETF动量评分从89.22上升至90.34百分位，增长1.12个百分点，资产管理规模为495万美元，年初至今上涨40.21%，过去一年上涨78.63% [8] 市场背景 - 根据Benzinga Pro数据，追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust下跌0.14%至660.00美元，追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF下跌0.085%至591.18美元 [6] - 道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克100指数的期货在周三走低 [6]

产品概述 - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF（BITQ）由知名加密资产公司Bitwise管理 旨在追踪Bitwise Crypto Innovators 30指数表现 [1] 产品结构 - 该产品为交易所交易基金（ETF） 通过投资30家加密行业创新企业来实现指数复制策略 [1]