Key Takeaways JPMorgan is considering offering crypto trading, including spot and derivatives, to its institutional clients.JPM sees easing regulation and rising institutional demand as banks gain room to offer crypto services rules.JPMorgan's entry could add liquidity, improve execution and tighten spreads while intensifying competition.Earlier this month, when the Office of the Comptroller of the Currency ("OCC") issued new guidance allowing banks to act as crypto brokers, it was only a matter of time bef ...

XRP spot ETFs in the U.S. quietly gathered around $1.2 Bn in assets in just a few weeks, even as crypto prices softened and hype around Bitcoin and Ethereum ETFs faded. XRP itself has struggled after recent highs, but the steady ETF buying tells a different story. This comes as regulators open the door to more crypto ETFs and institutions seek new ways to gain crypto exposure without trading on exchanges. Why Are XRP ETFs Pulling Cash When Bitcoin and Ethereum Slow Down? First, a quick refresher. An ET ...

核心观点 - 尽管比特币ETF和DATs今年有强劲的资金积累，但比特币价格未能吸引前几轮周期中出现的强劲散户参与[1] - 多位知名市场分析师对比特币的短期、中期和长期前景发表了看法[1] 短期前景 - 短期内，比特币可能继续面临复苏困难，这种疲软表现在稳定币储备的下降上[2] - CryptoQuant数据显示，主要交易所的稳定币储备在短短30天内急剧下降，资本流出达到近19亿美元[2] - 作为市场主要流动性场所的币安，其稳定币余额通常反映投资者的购买意愿，但数据显示币安和其他中心化交易所的ERC-20稳定币储备显著下降，这一趋势表明散户投资者正在退出市场[3] - 分析师Darkfost评论称，这表明投资者明显缺乏对即时市场敞口的兴趣，一些投资者选择提取稳定币而非将其留在交易所等待机会，导致比特币短期内缺乏足够的买压，限制了其上行潜力[4] 中期前景 - 中期来看，CryptoQuant创始人Ki Young Ju指出，比特币的链上资本流入正逐渐减弱[5] - 在经历了大约2.5年的持续增长后，已实现市值在过去一个月陷入停滞，该指标基于每枚比特币的最后购买价格衡量总实现市值[5] - 数据显示，基于所有钱包成本基础追踪盈亏的PnL指数信号自2025年初以来一直横盘整理，该指标在年底前已开始呈下降趋势，表明亏损在增加[6] - Ki Young Ju预测，市场情绪的恢复可能需要几个月时间[6] 长期前景 - 长期而言，大多数分析师仍持乐观态度，拥有自1975年经验的老牌交易员Peter Brandt保持看涨立场[7] - Brandt在X上发文指出，比特币在过去15年中经历了五次对数抛物线式上涨，每次之后都出现了至少80%的下跌，他认为当前周期尚未结束[7] - 当被问及潜在底部的时机时，Brandt没有给出具体答案，但他预测下一个牛市峰值可能出现在2029年9月[8]

市场状态与流动性 - 比特币在圣诞节前维持区间震荡，流动性稀薄和年底去风险化操作使交易者离场观望 [1] - 永续合约未平仓量一夜之间大幅减少，比特币减少30亿美元，以太坊减少20亿美元，市场杠杆降低但仍易出现剧烈波动 [1] - 比特币未能突破85,000美元支撑位和93,000美元阻力位之间的盘整，分析师称其为七年来最弱的年终表现 [2] 期权市场动态 - 周五将迎来创纪录的节礼日期权到期，约有30万份比特币期权合约（价值237亿美元）和44.6万份IBIT期权合约到期 [2] - 此次到期合约占Deribit交易所总未平仓合约的50%以上 [3] - 随着现货价格企稳，行权价85,000美元的看跌期权未平仓合约从15,000份降至约12,000份，而行权价100,000美元的看涨期权未平仓合约稳定在17,000份左右，显示对年底反弹的残余乐观情绪 [3] 市场情绪与风险 - 比特币风险逆转指标显示，与过去30天相比，看跌情绪有所缓解，逐渐向10月前的水平正常化 [4] - 12月31日截止日期前的税务亏损收割可能放大短期波动性，因为加密货币投资者可实现亏损并立即重建头寸，不受股票市场的洗售规则限制 [4] - 历史数据显示，假期驱动的价格变动往往会出现均值回归，圣诞节当周的价格走势通常在1月流动性回归后消退 [5] 链上与资金流数据 - 链上数据显示多个指标显示买盘压力减弱，币安期货市场的买入量背离正在下降，类似于2021年周期的结构，即价格持续上涨而交易量持续下降，且这一趋势尚未恢复 [6] - 活跃地址数也急剧下降，表明链上OTC活动和整体市场参与度正在减弱 [6] - 比特币ETF连续三日录得净流出，总额达4.618亿美元，其中贝莱德流出1.736亿美元，富达流出1.703亿美元，反映出年底避险压力加剧 [6]

The Ethereum treasury company Bitmine Immersion, led by Fundstrat Capital’s CIO Tom Lee, has been accumulating the leading altcoin amid market consolidation. Bitmine purchased 29,462 ETH on Tuesday, Dec. 23, according to data from Lookonchain. On Dec. 22, the Ethereum treasury firm accumulated another 13,412 ETH. The 42,874 ETH purchase, worth roughly $128.7 million, in the past two days brings Bitmine’s total holding to over 4.06 million ETH tokens. Bitmine has been heavily buying ETH over the past mo ...

Bitcoin ( CRYPTO: BTC ) ETFs now hold more than 1.3 million coins, representing roughly 6% of all mined BTC. ...

现货XRP ETF资金流入表现强劲 - 过去一周美国现货XRP ETF录得8200万美元资金流入 在比特币和以太坊ETF资金流出的背景下表现突出 [1] - 美国现货XRP ETF总资产管理规模已突破12亿美元 自11月中旬推出以来已连续六周资金净流入 [2] - 除XRP外 Solana ETF上周也录得6650万美元资金流入 显示资金正从两大主流资产流向其他山寨币ETF [7] 机构与投资者兴趣分析 - 早期资金流入主要由零售投资者驱动 但机构兴趣迅速跟进 需求来自美国以外的养老基金和保险基金 [3] - XRP因其在支付通道和跨境流动性中的作用与传统金融基础设施更相似 对传统投资者而言更容易理解 [4] - 财务顾问越来越关注具有长期生存能力的加密资产 XRP的悠久运营历史减轻了对其存续性的担忧 [4] - 顾问倾向于具有清晰、可解释用例的资产 例如XRP在跨货币流动性和稳定币相关资金流中的作用 [5] 主流加密资产ETF资金流出 - 上周比特币ETF和以太坊ETF分别录得4.97亿美元和6.44亿美元的大额资金流出 [6] - 资金流出与比特币和以太坊面临强劲卖压同时发生 宏观背景包括日本央行加息等发展 [6] XRP市场价格表现 - 尽管ETF资金持续流入 XRP价格仍承受压力 上周跌破2.0美元 显示多头基础疲弱 [5]

加密货币市场动态 - 比特币和以太坊价格在周四出现剧烈波动 在美国市场开盘前 比特币一度飙升至89,000美元 以太坊升至2,980美元 但开盘后两者均出现摇摆 [1] - 截至发稿时 比特币过去一周下跌1.6%至88,399美元 以太坊过去一周下跌6.8%至2,957美元 但过去24小时内两者均小幅上涨超过1% [2] 宏观经济数据与影响 - 美国劳工统计局报告显示 截至11月的12个月内消费者价格上涨2.7% 通胀年率降至自7月以来的最慢速度 低于经济学家预期的3.1%年增长率 [2] - 剔除波动较大的食品和能源成本的核心通胀率同比上涨2.6% 降至自2021年3月以来的最低水平 [3] - 低通胀为2026年进一步降息“敞开了大门” 但宽松货币政策的预期可能并非唯一影响因素 [3] - 根据CME FedWatch数据 交易员预计美联储在下次会议降息25个基点的概率为26% 在周四CPI数据公布后 该概率在过去24小时内上升了2% [5] 市场结构与政策进展 - 灰度研究主管表示 较低的利率和数字资产市场结构法案的两党进展 可能在下一季度对以太坊形成“强有力的组合” [4] - 前总统特朗普表示愿意提名民主党人担任SEC和CFTC职务 但关键参议院民主党人近期表示 若无民主党人参与机构规则制定的保证 该法案通过几率较低 [5] 市场技术因素与资金流向 - 资产管理者指出 12月下旬市场常受技术因素影响 包括与税务相关的抛售 因此积极的根本面消息可能要到年初才会在价格中体现 [4] - 比特币ETF本周录得4.57亿美元的资金流入 为自10月以来的第三大单周流入额 [4]

市场资金流向 - 美国现货比特币ETF在12月17日录得4.573亿美元净流入 富达FBTC和贝莱德IBIT分别贡献3.915亿美元和1.112亿美元 [1] - 现货以太坊ETF同期录得2240万美元净流出 为连续第五日资金流出 [2] 加密货币价格波动 - 比特币价格在12月17日剧烈波动 从87,000美元急剧拉升至90,000美元上方 随后数小时内暴跌至86,000美元以下 [2] - 全球加密货币总市值在同期先增约800亿美元 随后又减少约1200亿美元 [2] - 剧烈的价格波动导致当日近4亿美元头寸被清算 涉及123,200名交易者 [3] 宏观经济事件影响 - 美国消费者价格指数报告对股市和加密货币等金融市场有显著短期影响 [3] - 例如 10月CPI报告显示9月通胀率环比放缓至0.2%后 比特币相关产品录得9.31亿美元资金流入 [4] - 经济学家预计即将公布的11月CPI年率将放缓至2.9% 这可能引发“圣诞老人行情”并为明年更多降息创造条件 [5] - 除美国CPI外 日本央行也将于12月19日发布11月全国CPI报告并公布利率决议 [5] 市场反应特征 - 尽管有资金流入和积极事件 但市场动能通常短暂 例如美联储连续第三次降息也未能成为加密货币市场的长期看涨催化剂 [4] - 有分析师将此次剧烈波动称为“市场操纵” [3]

比特币价格动态与市场情绪 - 比特币价格在周三早间短暂反弹至90,000美元后出现逆转 日内一度跌至近85,000美元[1] - 根据CoinGecko数据 比特币近期交易价格为85,921美元 过去24小时内下跌2%[3] - 价格下跌导致过去24小时内价值1.55亿美元的比特币衍生品合约被清算 日内最低触及85,373美元[3] 市场预期变化 - 预测平台Myriad的用户对BTC在跌至69,000美元前突破10万美元的信心下降 预期概率从一天前的69%降至57%[2] - 同一平台用户认为出现“圣诞行情”的几率低于4%[2] 主要加密货币表现 - 以太坊跟随比特币走势 过去24小时下跌4%至2,824美元 此前曾升至3,000美元以上[4] - 以太坊在过去一周内下跌16% 是市值前十的加密资产中跌幅最大的[4] 资金流动与宏观背景 - 比特币ETF连续两天出现资金外流 本周迄今资金流出规模达6.34亿美元[4] - 美国劳工统计局发布的两个月就业数据显示失业率升至2021年以来最高水平 影响了比特币和以太坊价格[5] - 市场参与者正为日本央行可能在周五加息做准备 这可能逆转日元“套利交易”并影响全球流动性 进而冲击比特币等风险资产[5] 机构观点 - Bitwise首席投资官Matt Hougan认为 日本央行加息已被市场充分预期 因此不会造成巨大波动 但可能因标题效应引发短期下行压力[6]