Bitcoin is trading in a tight $86,500–$90,000 band on December 31, with spot BTC at $88,700 (+0.9% in 24 hours) according to Coinbase and CoinMarketCap data, after failing several times this week to hold above $90,000. The latest rejection near $90,000 followed a brief short-covering spike above $89,000 on Dec. 30, rather than fresh long demand. Holiday-thinned books amplify every order. U.S. trading venues show 24-hour BTC spot volume near $34 billion, down from peaks above $70 billion around the Octob ...

U.S. crypto ETFs pulled in $443 million on Dec. 30 as Bitwise and Grayscale filed for Bittensor (CRYPTO: TAO) ETFs targeting AI and DeFi for 2026.Bitcoin Snaps Seven-Day Bleed With $355M InflowBitcoin (CRYPTO: BTC) ETFs reversed a seven-day outflow streak with $355 million in net inflows, according to SoSoValue data.BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (NASDAQ:IBIT) led with $143.8 million, followed by ARK 21Shares' ARKB with $109.6 million and Fidelity’s FBTC with $78.6 million.The turnaround comes after Bitc ...

Gold and silver fans celebrate a monster year in 2025 while many Bitcoin holders feel stuck on the sidelines. Gold price gained more than +70% and silver price exploded over +180%, even after a sharp pullback from record highs. At the same time, Bitcoin faced liquidity stress and ETF outflows as investors hunted for safety. Silver briefly broke above $83 per ounce before dropping back, a move that followed months of supply worries and strong industrial demand. Gold marched higher all year as central bank ...

摩根大通加密货币业务新动向 - 摩根大通正考虑允许机构客户交易加密货币 相关产品或服务可能包括现货和衍生品交易 目前相关努力仍处于早期阶段 [1] - 此举是公司更广泛拥抱数字资产战略的一部分 此前公司已在10月宣布允许机构客户使用比特币和以太币作为抵押品 并在12月初由其资产管理部门推出了首个代币化货币基金 [2] 公司高层态度与战略转变 - 公司近期扩大加密货币业务的举措值得注意 因其首席执行官杰米·戴蒙长期以来对该领域持蔑视态度 例如去年曾将比特币比作“宠物石” 并称其唯一用途是洗钱和欺诈等非法活动 [3] - 公司的战略转向发生在特朗普总统对该行业实施更友好政策之后 特朗普于7月签署《天才法案》成为法律 为稳定币建立了监管框架 [4] 行业趋势与主要参与者动态 - 在新的加密货币监管环境下 其他主要金融公司也纷纷加入这一行列 贝莱德管理的比特币ETF资产接近1000亿美元 以太坊ETF资产超过110亿美元 [5] - 富达公司涉足加密货币质押业务 高盛拥有一个正在测试代币化基金赎回的私有区块链 瑞银、花旗和汇丰参与了代币化债券发行、链上结算试点和加密货币托管服务 [5] 加密货币市场近期表现 - 华尔街最新采纳数字资产的行为并未转化为主要加密货币的价格大涨 比特币自10月初126,000美元的高点下跌约30%至约87,000美元 [6] - 以太坊在过去三个月也下跌约30%至2,919美元 同期Solana下跌约43%至123.07美元 但大型银行似乎对加密货币持长期观点 并未被近期下跌吓退 [6]

核心观点 - 现货XRP ETF产品资金流入表现强劲且持续 远超其他山寨币基金 显示出机构投资者对XRP长期潜力的信心[1] - XRP ETF的资金流入模式可能意味着机构将其视为配置工具而非短期交易 这可能催化XRP价格上涨[4] XRP ETF资金流入表现 - 12月22日单日 美国XRP ETF录得约4390万美元净流入 创12月初以来最强单日表现[2] - 前一周 现货XRP ETF录得8200万美元净流入[2] - 累计净流入已达约11.2亿美元[3] - 该基金自推出以来未出现单日净流出 包括Canary Capital、Bitwise、Grayscale、Franklin Templeton和21Shares等机构的产品[2] - 尽管比特币和以太坊ETF同期出现资金流出 XRP ETF的资金流入依然保持稳定[2] - 与更早获批交易的以太坊ETF相比 XRP ETF的流量规模相对温和 但其流入的持续性值得关注[3] - 大多数加密货币基金以资金快速进出著称 但XRP ETF并非如此 从顺序和表现判断 早期配置者正在逐步建立头寸[3] XRP市场价格与交易表现 - XRP当前交易价格为1.90美元 过去24小时内下跌1.26%[5] - 其市值约为1151.2亿美元 是第五大加密货币[5] - 截至发稿时 其24小时交易量增长了约12%[5] - 知名交易员Peter Brandt指出XRP价格形成双顶形态 预计可能再跌50%至1美元水平[6]

黄金市场表现与驱动因素 - 黄金价格在年内大幅上涨近70%，显著跑赢仅上涨约20%的标普500指数，正在获取显著的Alpha [1] - 价格上涨的部分主要驱动因素包括2022年俄罗斯入侵乌克兰等地缘政治事件、美元相关问题以及美国新政府的政策，后者通过施压美联储可能引发更高通胀，这些因素均利好黄金 [2] - 当前黄金价格已大幅偏离长期均线，其价格比60个月移动平均线高出近100%，这是自1939年以来的最大偏离幅度 [5] 黄金价格前景与市场观点 - 包括高盛在内的多家银行预测金价在2026年将继续上涨，高盛给出的基准情景目标价为每盎司4900美元，且存在上行风险 [3][4] - 尽管存在上涨动能推动金价至5000美元的可能性，但从如此 stretched 的水平进行正常回调，价格可能轻易回落至3500美元 [5] - 历史经验表明，在当前水平建立新的多头头寸前景并不乐观，白银价格在1979年达到峰值32美元，而今年低点为28美元，可作为参考 [3] 市场异常信号与隐含风险 - 一个前所未有的历史现象是：黄金以极高速度上涨（相对60个月均线近100%的差异），而股市波动率却维持在极低水平（120日波动率为11%，为2017年以来最低），这种情况从未发生过 [9][10] - 黄金高速上涨与原油价格高速下跌的组合，可能预示着全球通缩倾向，并暗示标普500指数明年可能迎来下跌年份 [6][7] - 市场普遍预期股市明年将上涨11%，但黄金通常在股市下跌时表现优于几乎所有资产（除国债外），这构成了明年的主要风险 [15] 加密货币市场展望 - 比特币更有可能回归其约50,000美元的长期均值，自2021年以来年线图一直围绕该水平波动，预计其难以持续高于100,000美元 [12] - 彭博银河加密货币指数年内下跌约20%，价格已回到2021年水平，若股市不上涨，该指数明年可能继续下跌 [14] - 比特币与黄金的比率是一个关键指标，目前已降至每1比特币兑约19盎司黄金，为近两年低点，该比率更可能趋向10而非升破30 [16] 资金流向与市场情绪 - 黄金支持的ETF在过去约一个月内连续出现周度资金流入 [11] - 相比之下，比特币ETF则出现了资金外流 [11] - 整个加密货币领域存在过度炒作和过于乐观的情绪，贵金属市场目前也显现出类似过热迹象 [14] 地缘政治与其他贵金属 - 2026年可能仍存在大量地缘政治紧张局势，这可能成为贵金属价格的顺风因素 [7][8] - 在贵金属中，黄金预计将继续跑赢几乎所有大宗商品和股市，尤其是在股市下跌的情况下 [15] - 加密货币数量从2009年的1种激增至如今的2800万种，而贵金属（金、银、铂、钯）则相对稀缺稳定 [13]

2024年美国现货加密货币ETF市场概况 - 2024年美国推出与比特币和以太坊挂钩的现货ETF 标志着数字资产历史上的一个分水岭时刻 传统金融巨头如贝莱德和富兰克林邓普顿开始支持此类资产 [1] 近期资金流向与市场表现 - 近期加密货币市场崩溃导致交易者从比特币和以太坊ETF中撤退 数据显示 交易日常常出现数百万美元从这些ETF中流出 [2] - 相比之下 在11月中旬市场下跌期间推出的XRP ETF 自推出以来每日都录得资金净流入 [3] - 从累计净流入规模看 比特币ETF为577.3亿美元 以太坊ETF为126.2亿美元 而XRP ETF则刚刚超过10亿美元 规模远小于前两者 [3] 行业未来展望与预测 - 尽管市场热情减退 一波加密货币ETF发行商仍在排队向美国证券交易委员会提交申请 [4] - 加密货币指数基金管理公司Bitwise预测 2026年美国将推出超过100只加密货币ETF [4] - 美国SEC为加密货币ETF制定的通用上市标准 为发行商在统一规则下推出产品铺平了道路 这可能引发一场“ETF盛宴” [5] - 彭博社高级ETF分析师James Seyffart指出 目前至少有126份申请文件 但他警告 随着市场变得拥挤 许多加密货币ETF将会清算 [5] - 该分析师预计 一波加密货币ETF关闭潮可能发生在2026年末尾 但更有可能在2027年底前到来 [6]

比特币ETF资金流入强劲 - 投资者持续将资金配置于美国现货比特币ETF，尽管更广泛的加密货币市场情绪在谨慎和看跌之间摇摆，但该资产仍被优先考虑 [1] - 周四比特币ETF净流入4.57亿美元，这是自10月8日以来的第三大单日流入，仅次于11月11日的5.2398亿美元和10月21日的4.7719亿美元 [1] - 主要贡献者为贝莱德的IBIT（流入2.6211亿美元）、富达的FBTC（流入1.2361亿美元）和Bitwise的BITB（流入2190万美元） [2] - 资金流出方主要是灰度GBTC（流出2511万美元），Hashdex的DEFI有少量流出（145万美元） [2] 比特币市场表现与情绪 - 比特币当前交易价格约为88,700美元，24小时内上涨约1.5% [2] - 预测市场用户认为比特币达到100,000美元的可能性为63%，高于跌至69,000美元的可能性 [3] - 行业观点认为，4.57亿美元的流入表明资金正流向优质资产，投资者在宏观不确定性中优先考虑流动性、监管清晰度以及由ETF驱动的比特币需求 [3] - 比特币展现出韧性，守住了关键支撑位，并显示出强大的卖压吸收能力，这与巨额资金流入相符，表明投资者正在为中期上涨布局，同时对风险较高的资产保持谨慎 [5][6] 加密货币ETF资金流向分化 - 比特币与其他主要资产的资金流向存在显著差异 [3] - 同日，美国现货以太坊ETF出现2243万美元的资金流出，连续第五天遭遇赎回 [4] - 预测市场用户对以太坊短期前景看跌，认为其价格涨至4,000美元的可能性仅为32%，低于跌至2,500美元的可能性 [4] - 行业观点指出，以太坊的持续流出反映了市场对短期催化剂的谨慎态度，而XRP等其他山寨币资金流持平，表明这是选择性的头寸调整，而非广泛的风险偏好行为 [5] - 资本并未离开加密货币领域，而是正在向被认为最安全、机构最易接触的资产集中 [5] 假期前市场流动性环境 - 随着假期临近，市场进入低成交量、低流动性的状态，这可能引发价格剧烈波动和清算潮 [6]

比特币现货ETF资金流向 - 12月16日 比特币现货ETF连续第二日录得资金净流出 总额达2.77亿美元 [1][2] - 贝莱德的iShares比特币信托(IBIT)流出最多 为2.1亿美元 其次是Bitwise的BITB 流出5000万美元 [2] - 富达的FBTC是唯一录得资金净流入的比特币基金 流入2670万美元 其余基金为零或负流入 [2] - 过去60天内 所有比特币ETF的管理资产规模(AUM)从1695亿美元急剧下降至1207亿美元 [3] - 仅11月份 比特币ETF净流出总额就达37.9亿美元 [3] - 贝莱德的IBIT在五周内赎回额约为27亿美元 占整体下降的很大一部分 [4] 市场交易与持有者行为 - 尽管贝莱德比特币ETF(IBIT)昨日减持了2.405枚BTC 但总交易量仍保持高位 达28亿美元 [3] - 比特币长期持有者正在锁定利润 并在每次上涨时卖出 [5] - 过去30天内 长期持有者的抛售是过去五年中规模最大的一次 [5] - 长期持有者的供应量从创纪录水平下降 而比特币交易价格仍远高于长期持有者的实现价格 [6] - 当前的抛售反映了获利了结行为 而非恐慌性的投降 [6] - 历史数据显示 这类持有者的抛售通常更接近市场高点 而非价格底部 [6] 市场环境与宏观背景 - 比特币价格在强劲回调后 目前位于约86,500美元附近 [1] - 资金外流以及长期持有者的抛售 突显了机构情绪的减弱 [1] - 分析师预计在美国CPI数据和日本央行利率决议公布前 市场将进一步波动 [1] - 市场关注美国CPI数据发布和日本央行加息等宏观事件 [6] - 日本央行预计将政策利率上调至0.75% 这将是该国自1995年以来的最高利率水平 [6]

比特币与以太坊现货ETF资金流向 - 比特币和以太坊现货ETF在周一出现约两周以来最大的单日净流出 总额达5.824亿美元[1] - 比特币现货ETF单日净流出达3.576亿美元 为自12月初以来最大单日赎回 资金流出广泛分布于富达FBTC、方舟ARKB和Bitwise BITB 而贝莱德IBIT当日资金流持平[2] - 以太坊现货ETF同日录得近2.25亿美元流出 为当月以来最大单日赎回[2] 资金流出的市场背景与驱动因素 - 资金流出发生之际 加密货币价格维持在近期区间内 这强化了ETF资金流而非现货价格变动 正反映配置者如何调整加密货币与其他风险资产的仓位[3] - 动态变化推动ETF赎回追踪更广泛的股票去风险化 而非加密货币特有的压力 机构投资者在美国科技股抛售时使用现货ETF作为调整敞口的最有效渠道[4] - 比特币在六个月内下跌 而美国主要股指保持稳定 11月是该资产“今年最糟糕的月份” 12月“目前类似于长期的横盘趋势：有增长尝试 但缺乏持续需求”[5] 近期ETF资金流总体表现 - 本月迄今 美国比特币现货ETF活动总体呈负面 流出约7.05亿美元 流入约4.8亿美元 尽管有几个较大的资金流入日 但市场净流出约2.25亿美元[5] - 同期 以太坊现货ETF显示出更平衡的模式 流入约4.11亿美元 流出约4.03亿美元 使该板块整体接近持平[6] 宏观环境与市场观点 - 比特币在第四季度越来越像纳斯达克的衍生品：当科技板块回调时 比特币下跌更剧烈[3] - 风险格局在美联储12月10日决定后变得更加复杂 央行降息的同时暗示宽松周期可能暂停 问题在于通胀放缓速度不够快 且联邦公开市场委员会内部缺乏统一意见[6]