业绩总结 - Klaviyo第三季度收入为3.11亿美元，同比增长32%[62] - 第四季度预计收入在3.31亿至3.35亿美元之间，同比增长23%至24%[88] - 2025财年预计收入在12.15亿至12.19亿美元之间，同比增长30%[88] - 第三季度毛利率为76.3%[91] - 第三季度运营收入为4500万美元，运营利润率为14.5%[91] - 第三季度自由现金流为4710万美元，自由现金流利润率为15.1%[97] - 美元基础净收入留存率为109%[62] - 超过5万美元年经常性收入的客户数量同比增长36%[62] 用户数据与市场潜力 - Klaviyo的全球总可寻址市场（TAM）在首次公开募股时为680亿美元，预计到2026年将增长至1600亿美元[25] - Klaviyo的市场渗透率约为1%，显示出巨大的增长潜力[24] - Klaviyo在2025年支持12种语言，覆盖22个国家的短信服务，且在100多个国家产生收入[49][51] 新产品与技术研发 - Klaviyo的AI驱动的个性化服务帮助客户实现可衡量的投资回报，推动了忠诚度和重复收入的提升[52] - Klaviyo的客户代理能够在每个渠道提供个性化的24/7 AI助手服务，提升客户体验[36] 财务指标 - Klaviyo的非GAAP毛利率和运营收入等财务指标在报告中被强调，提供了对公司财务表现的补充信息[9] - 非GAAP运营利润率为14%[62] - 自由现金流（TTM）利润率为15%[62] 未来展望与市场扩张 - Klaviyo在2025年继续扩展其全球业务，已在6个国家设立运营[51] - Klaviyo的多产品平台和国际增长策略为公司未来的增长引擎提供了支持[26] - Klaviyo在2025年第一季度通过客户中心实现的增量收入超过20万美元，Klaviyo SMS在2025年上半年实现的投资回报率为15倍[53] - Klaviyo的客户代理在过去90天内自动解决了53%的支持对话，帮助减少了75%的平均票据解决时间[55]

财报发布日期 - 公司将于2025年11月5日美国金融市场收盘后公布2025年第三季度业绩 [1] - 公司将于美国东部时间2025年11月5日下午4:30（太平洋时间下午1:30）举办音频网络直播讨论业绩 [1] 投资者关系信息 - 财务业绩新闻稿和网络直播链接可在公司投资者关系网站获取 [2] - 网络直播的回放也将在电话会议后于投资者关系网站提供 [2] - 投资者关系联系人为Andrew Zilli，邮箱为ir@klaviyo.com [4][8] 公司业务概览 - 公司是面向B2C品牌的客户关系管理平台，股票代码为NYSE: KVYO [3] - 平台由其内置数据平台和人工智能驱动，集营销自动化、分析和客户服务于一体 [3] - 公司为超过176,000个品牌提供服务，包括Mattel、Glossier、Daily Harvest和Liquid Death [3] 其他公司活动 - 公司将于2025年9月25日在其旗舰活动K:BOS期间举办投资者日，活动从美国东部时间上午10:00开始至下午1:00结束 [5] - 公司宣布由某些现有股东进行二次发行的定价，发行6,500,000股A类普通股，承销商另获30天期权可额外购买975,000股 [6] - 公司宣布由Summit Partners, L.P.关联实体作为售股股东，开始进行6,500,000股A类普通股的二次发行，售股股东预计也将授予承销商30天期权购买额外975,000股 [7]

公司信息 * 公司为Klaviyo (KVYO) 是一家为B2C企业提供数字关系管理服务的软件公司 其核心是作为客户的单一数据源 统一所有客户数据并用于驱动所有客户触点[3][4][6] * 公司成立于2012年 最初专注于电子邮件渠道 并以电子商务作为首个切入点 目前约95%的业务仍与电子商务相关 约5%为非电子商务业务[5][19] * 公司正从多渠道（电子邮件、短信、推送通知）向多产品公司演进 新推出的产品包括B2C CRM、客户中心(Customer Hub)和服务台(help desk)等 目前部分新产品仍处于测试阶段 预计将在本季度末全面上市(GA)[6][12][17][23] 核心业务与战略 * 公司的核心竞争优势在于其垂直整合的数据栈 能够高效处理海量数据并直接驱动即时行动 而无需大量工程工作 这使其区别于需要整合多个工具的“弗兰肯斯坦式”堆栈[9][10] * 公司的目标市场是所有拥有客户数据和客户关系的企业 但排除那些尚未获得客户的初创企业 其价值主张对中小型企业(SMB)和大型企业同样具有吸引力[28][29] * 公司的定价策略以驱动“Klaviyo归因价值”(Klaviyo attributed value)为指导原则 旨在最大化客户通过使用其产品获得的收入 近年来对定价进行了调整 使其与产品实施方式保持一致 并追求清晰、简单和以价值为导向的定价[56][57][58] 增长战略 * 国际扩张是公司自IPO以来的一项重大战略举措 其成功关键在于将产品本地化为更多语言、在更多国家提供短信等消息渠道 以及在当地部署销售和支持团队[50][51] * 公司通过与电子商务平台（如Shopify、Magento、Salesforce、BigCommerce）建立紧密的共生合作关系来实现增长 这种合作能为其带来可扩展的客户来源 并随着合作平台的发展而受益[52][53][54] * 公司采用 land and expand 的模式 客户可以单独购买其产品套件中的部分产品 但完全采用所有产品才能发挥最大威力[22][25] 人工智能(AI)应用 * 公司将AI视为巨大的顺风因素而非威胁 因为其深度客户理解和数据是驱动AI价值的关键 AI能帮助实现更个性化的客户旅程和生成大量独特内容[44][45] * 在产品层面 AI已被用于帮助编写短信内容、生成电子邮件素材以及设置自动化客户旅程 未来还可能作为附加产品出售[42][43] * 在内部运营中 公司推动所有职能部门思考如何利用AI提高效率 实现“以少做多” 但在其高度差异化的核心数据平台开发上 AI的帮助相对有限[40][47][48] 风险与机遇 * 公司对中国关税的 exposure 非常低 在销售电话中提及关税的比例不到2% 其品牌客户的平均订单价值为50美元 所售产品多为差异化品牌而非纯商品 受冲击较小[61][62] * 向上市场(upmarket)扩张需要不同的销售流程、人员和支持方式 公司正在对此进行投资 但同时继续投资产品引导的改进以惠及所有客户[38][39] * 公司最初选择从SMB市场切入是高度 intentional 的 这使其能进行快速学习、实现极高的资本效率 并为日后向其他市场扩张奠定了基础[34][35]