公司融资与资本开支计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过7.59亿元，资金将全部投向金洲生产基地三期、望城生产基地提质改扩建及绿色智慧配电产业园三大核心生产基地项目建设 [1][2] - 望城生产基地提质改扩建项目拟使用募集资金1.34亿元，建设期30个月，将改造现有厂房并新建厂房，新增面积8828平方米 [3] - 绿色智慧配电产业园项目拟使用募集资金1.88亿元，建设期24个月，将建设标准厂房、研发楼、倒班楼及配套工程，并新建多条先进产线 [3] 募投项目预期效益 - 三大募投项目整体达产后预计可实现税后财务内部收益率15.50%，税后静态投资回收期9.02年 [2] - 望城生产基地项目达产后，预计可实现税后财务内部收益率14.51%，税后静态投资回收期9.65年；若剔除互感器相关部分，预计税后财务内部收益率可达17.36%，回收期8.83年 [3] - 项目建成后公司将完成国网四套产品资质及产线建设，具备组合电器全电压等级、环保型充气柜和智慧型环网柜等产品的生产研发及装配能力 [2] 公司近期财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营收12.02亿元，同比增长6.22%；实现归母净利润2.03亿元，同比增长11.97%；扣非归母净利润1.91亿元，同比增长13.32% [1][4] - 2025年前三季度公司毛利率为39.41%，同比上升3.33个百分点；净利率为16.92%，同比上升0.92个百分点 [1][4] - 截至2025年9月30日，公司总资产达35.71亿元，较上年同期增长6.44%；资产负债率为27.39% [1][5] 公司业务构成与市场分布 - 公司主营业务涵盖输变电一二次设备研发生产和销售、电力设计和工程服务以及新能源电力开发 [4] - 2025年上半年，输变电设备产品实现收入6.86亿元，占总营收的93.65%，是核心收入来源 [4] - 2025年上半年，华中地区和华东地区为主要营收来源，分别实现营收1.99亿元和1.89亿元，占总营收比重分别为27.15%和25.83% [5] 公司研发与技术储备 - 2021年至2025年前三季度，公司研发费用累计达4.31亿元，其中2025年前三季度为9478.6万元 [1][5] - 公司已完成800kV GIS、550kV GIL等高端产品的技术储备 [1][5] - 截至2025年上半年末，公司共拥有108项发明专利、344项实用新型专利等共计499项知识产权成果 [1][5] 行业背景与市场需求 - 国家能源局数据显示，截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6% [2] - 其中太阳能发电装机容量约8.87亿千瓦，同比大增45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0% [2] - 国家经济发展带动电力需求上升，新型电力系统建设催生电力设备更新换代需求，为公司下游需求增长提供市场空间 [2]