财务与业绩表现 - 2025年上半年公司出现亏损，主要受行业需求调整、部分产品集采及应收账款信用减值影响 [4][6][8] - 截至报告期末应收账款余额19.26亿元，坏账准备9.86亿元，账面价值9.41亿元 [15] - 2020-2022年非常规检测服务应收账款余额12.97亿元，账面价值4.21亿元 [15] - 报告期内销售商品、提供劳务收到现金4.46亿元，应收账款较期初减少0.97亿元 [15] - 上市以来累计派发现金股利4.9亿元，累计回购金额3.9亿元 [20] - 2024年实施三次股份回购，累计金额1.1亿元 [20] - 潮州凯普康和医院2025年上半年医疗服务收入约1000万元 [27] 产品与研发进展 - HPV系列产品累计使用量近8000万人次 [22] - 高危型HPVE6/E7mRNA检测产品及宫颈癌甲基化检测产品已上市 [7][13][22] - 自主研发化药"磷酸氯喹凝胶"针对HPV病毒感染 [7][17] - 皮肤适应症完成二期临床，准备进入三期 [17] - 高危型HPV感染适应症处于II期临床试验阶段 [7][17] - 凯普医学科学园一期生产基地预计2025年底或2026年上半年投产 [17] 业务战略与布局 - 构建分子诊断产品、医学检验服务、医疗大健康管理三大业务板块 [5][7][21] - 重点发展妇幼健康、出生缺陷、肿瘤早筛、精准用药赛道 [5][21] - 实施"核酸99"与"凯普康和医检5.0"战略 [5][21][22] - 推进AI数智化建设，结合医学影像与多组学技术 [21] - 现有31家医学实验室，通过合并整合优化运营（如福州合并至厦门等） [9][11][23] 医学检验优化措施 - 重点建设质谱中心、分子中心、测序中心特检能力 [9][10] - 关停或缩减普检业务，聚焦高端特检服务 [11][23] - 2025年上半年医学检验板块整体亏损 [11][23] - 已完成合肥、杭州、银川、内蒙古实验室停业处理 [11][23] 人才管理 - 2025年上半年组织现场培训超100场，课程超300门，总培训人次超2万 [18] - 通过限制性股票和期权激励计划绑定员工与公司利益 [12][18] - 建立七大成长通道包括学位深造、国际交流等 [12][18] 行业与政策环境 - HPV疫苗接种对检测业务无重大影响，适龄人群仍需定期检测 [18][19] - 受益于《加速消除宫颈癌行动计划（2023-2030）》等国家政策 [21] - 分子诊断行业面临医保控费、集采等挑战 [6][7]

经营情况 - 2024 年公司营业收入 81,552.88 万元，同比下降 26.16%；常规业务收入同比下降 13.62%；归属上市公司股东净利润 -65,488.20 万元，同比下降 566.20%；扣非净利润 -65,973.48 万元，同比下降 682.84% [2] - 2025 年一季度公司营业收入 13,406.39 万元，同比下降 26.78%；归属上市公司股东净利润 -2,730.40 万元，同比下降 90.21%；扣非净利润 -2,476.15 万元，同比下降 55.15% [8] - 2024 年公司经营性现金流净额 7,000 多万，2025 年一季度 4,000 多万，应收账款账面价值约 5 亿多元 [8] 亏损原因 - 分子诊断产品因行业政策和集采，出厂价下降，收入规模和毛利率受影响 [2] - 医学检验服务因市场需求变化，检测收入减少，成本高致亏损，还冲回递延所得税资产 12,753.81 万元 [2][3] - 医疗大健康服务中潮州凯普康和医院运营初期收入不能覆盖成本 [3] - 2024 年因政府应收款账龄迁徙，计提信用减值损失 60,800.62 万元和资产减值损失 3,774.57 万元 [3] 经营成果 - 加强分子诊断产品拓展，宫颈癌甲基化和高危型 HPVE6/E7mRNA 检测产品补充产品线，个体化用药检测产品收入过千万元 [3] - 规划和落地“凯普康和医检 5.0 战略”，整合资源，提供健康管理服务 [4] - 推进“核酸 99 战略”，2024 年研发投入 10,248.44 万元，占比 12.57%，获多项证书和专利授权 [5] - 科技赋能，构建全链条智能化平台，推动 AI 智能化升级 [5] - 深化国际化业务布局，加强产品创新和准入，亮相国际展台 [6] - 降本增效，强化特检能力和中心实验室建设，调整实验室专业设置 [6][7] - 建设运营潮州凯普康和医院，以三大医学板块为核心，打造肿瘤早筛早诊早治 [7] 问答环节 应收账款 - 主要分布在辽宁沈阳、陕西西安、甘肃兰州及河南、湖南、江西和广东等地，回款与地方政府支付能力相关 [9] 凯普康和医院 - 新增投入不大，打造小而精模式，结合高端检验和健康管理项目，预计业务较快发展 [11] HPV 集采 - 目前 HPV 产品价格基本稳定，看好宫颈癌甲基化和高危型 HPVE6/E7mRNA 检测产品，开展进院工作 [12] ICL 行业 - 2024 年行业有压力，公司缩减普检专业，优化实验室，未来以核酸战略支撑产品销售，以互联网医院为载体实现战略闭环 [13][14] 毛利率和费用 - 产品端销售费用率和管理费用率将下降，财务费用无压力，研发聚焦核心产品获证和医学检验 5.0 项目转化 [14] 2025 年经营预测 - 新产品将发挥替代和增量作用，医学检验服务降本增效，应收账款回收影响报表 [15] 四大金刚产品 - 出生缺陷类和 STD 检测居行业前，地贫基因检测稳定，耳聋基因检测新产品有竞争力，乙肝基因检测扩大占有率，STD 检测十联检产品需加大推广 [16]