业绩表现 - 上半年收入及净利润持平 [1] - 第三方销售略胜预期 有助抵销关联方销售下跌的影响 [1] 业务发展 - 公司持续聚焦B2B及海外业务发展 [1] - 管理层预期全年B2B销售将增长100% 海外销售增长30% [1] 目标价与预测调整 - 目标价从13.4港元上调至14.4港元 基于估值轮动 [1] - 2025至2027年净利润预测下调5.5% 6.6%及6.5% 因经营利润率预期较低 [1] - 维持"中性"评级 因第三方销售盈利前景较弱 [1]