核心观点 - 公司股票值得持有 基于入住率提升 每患者收入增长和业务精简努力 美国人口老龄化推动医疗需求增长 公司市场价值为3.923亿美元[1] - 公司获得Zacks排名第3（持有）评级 因前景稳固值得持有[2] 增长驱动因素 - 持续投资高回报市场以捕捉医疗需求增长 2024年入住率达52.5% 2025年上半年平均53.4% 预计年底升至54.8%[3] - 每调整患者收入呈上升趋势 抵消入院量疲软 积极剥离非核心资产 包括2025年初以2.6亿美元向AdventHealth出售佛罗里达州医院[4] - 2025年净经营现金流预计6-7亿美元 较去年4.8亿美元显著提升 反映运营实力增强[5] 财务预期 - 2025年每股收益预计增长67% 扭转去年每股亏损0.34美元局面 2026年再增45.6%[6] - 2025年收入预期124亿美元 2026年预期127亿美元[6] 估值表现 - 年内股价下跌6.4% 同期行业上涨27.6% 远期市销率仅0.03倍 显著低于行业0.83倍平均值 价值评分A级[7] 财务关注点 - 第二季度末现金及等价物4.56亿美元 长期债务108亿美元 净债务与EBITDA比率8.3% 高于行业3.3%平均值[9] - 投资资本回报率6.5% 低于行业13.4%水平[9] 同业比较 - 医疗行业更优评级个股包括Tenet Healthcare（排名第1）和Encompass Health（排名第2）[10] - Tenet Healthcare2025年全年收益预计同比增长30.8% 过去四季均超预期 平均超出31.2%[11] - Tenet Healthcare2025年收入预计增长2.4% Encompass Health收益预计增长18.3% 收入预计增长10.2%[12]