财务业绩表现 - 2026财年第二季度总收入达3.099亿美元 远超市场预期的2.8226亿美元 [1] - 订阅收入同比增长55%至2.97亿美元 订阅年度经常性收入(ARR)同比增长36%至12.5亿美元 [1] - 调整后每股亏损0.03美元 显著优于市场预期的每股亏损0.34美元 [1] - 自由现金流达5750万美元 较上年同期的-3200万美元大幅改善 [1] 业绩展望 - 第三季度营收预期上调至3.21亿美元 此前预期为3.02亿美元 [1] - 预计第三季度每股亏损区间为0.18-0.16美元 优于此前预期的0.26美元 [1] - 全年订阅经常性收入预期上调至14.1-14.2亿美元 超过13.8亿美元的市场预期 [1] 业务运营指标 - 订阅净新增年度经常性收入(NNARR)增长13% 自由现金流连续第四个季度为正 [2] - 全年自由现金流利润率指引从+6%上调至+12% 新增大客户(>10万美元)增长13% [2] - 身份恢复等新产品已获得200+客户 展现早期增长势头 [2] 华尔街机构观点 - 高盛重申"买入"评级 目标价从117美元上调至120美元 认为基础业务动能积极 [2] - KeyBanc维持"增持"评级 目标价从114美元上调至117美元 指出账单收入3.78亿美元超出预期 [2] - Piper Sandler维持"增持"评级 目标价115美元 认为市场向Z世代架构转变推动份额增长 [2] - 瑞穗证券维持"中性"评级 目标价97美元 承认公司在数据保护领域领先地位 [2] 市场表现与估值 - 股价过去一年大幅上涨 自2024年中期IPO以来累计涨幅超200% 今年以来上涨51% [2] - 尽管财报超预期 但股价单日暴跌18% 部分源于前期涨幅过大及高预期背景 [1][2]