股价表现与市值里程碑 - 近一个月谷歌美股涨幅超过20%，年初至今涨幅超过67%，股价从年初约190美元/股涨至318.58美元/股 [1][4] - 公司总市值首次突破4万亿美元，超过微软的3.52万亿美元，跻身美股总市值前三 [1] - 公司成为继英伟达、苹果后，市值突破4万亿美元的上市公司 [1] AI模型进展与用户增长 - 发布新模型Gemini 3 Pro和Nano Banana Pro，被视作AI战略重要里程碑，可能使公司从追赶OpenAI转变为夺得领先地位 [5] - Gemini月活跃用户已超过6.5亿，由Gemini支持的搜索AI概览功能每月用户量超过20亿 [5] - 与ChatGPT的周活跃用户近8亿相比，Gemini用户数差距正持续缩小 [5] 自研芯片战略与市场拓展 - 公司正向客户推销自研TPU芯片，潜在客户Meta计划斥资数十亿美元，从2027年开始整合谷歌TPU至其数据中心，并计划最早在明年从谷歌云租赁TPU算力 [4] - TPU是专为AI任务打造的芯片，在特定场景下能效优于英伟达GPU，此举标志着公司从仅出租云算力转变为直接向客户数据中心部署芯片的战略重大转变 [4] - 扩大TPU市场采用率有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10% [4] 生态系统与竞争优势 - 公司拥有覆盖芯片、云、大模型、应用四大环节的全栈式技术方案，从硬件到基础设施到模型研究所有环节环环相扣 [6][7] - 拥有自研TPU芯片和云服务，不仅能控制成本，还能通过出租算力形成独特商业循环 [7] - 产品分发渠道优势显著，拥有全球超过20亿用户的Android系统、谷歌搜索及办公套件，AI产品可直接触达海量用户 [7] 行业趋势与市场认可 - 以谷歌和博通为核心的组合，正展现出对以微软、甲骨文等为代表的“OpenAI链”的强烈替代趋势，博通股价单日上涨11.1% [6] - 相比需要烧钱豪赌、巨额亏损的AI独角兽，投资者更倾向于投资谷歌 [7] - Loop Capital将公司评级从“持有”上调至“买入”，目标股价从每股260美元上调至320美元，伯克希尔·哈撒韦已重仓买入谷歌成为其第十大股票持仓 [6]