业绩表现 - 2025年上半年营收93.9亿元 同比增长21% 调整后归母净利润12.79亿元 同比增长3% [1] - 第二季度营收49.7亿元 同比增长23.1% 调整后归母净利润6.9亿元 同比增长10.6% 调整后归母净利率13.9% 同比降1.6个百分点 环比升0.6个百分点 [1] - 业绩超市场预期 [1] 业务分部营收 - 国内名创营收26.2亿元 同比增长13.6% [1] - 海外名创营收19.4亿元 同比增长28.6% [1] - TOPTOY营收4亿元 同比增长87% [1] 国内业务 - 第二季度同店销售额实现低个位数正增长 第一季度为中个位数下降 [2] - 截至第二季度门店数量4305家 同比增190家 环比增30家 [2] - 一线城市门店较第一季度增3家 二线增1家 三线增26家 [2] - 通过秋极IP大店开设和组织优化实现同店改善 [2] - 成功孵化右右酱、糯米等自有IP [2] 海外业务 - 上半年GMV73.3亿元 同比增长14.5% [2] - 截至2025年海外总门店数3307家 同比增554家 环比增94家 [2] - 亚洲（不含中国）门店1695家 同比增32家 GMV同比增长9.1% [2] - 北美洲门店394家 同比增15家 GMV同比增长67.5% [2] - 拉丁美洲门店661家 同比增19家 GMV同比下降5.3% [2] - 欧洲门店319家 同比增18家 GMV同比增长41.2% [2] TOPTOY业务 - 第二季度营收4.02亿元 同比增长87.1% [3] - 截至第二季度门店数量293家 同比增35家 [3] - 第二季度毛利率44.3% 同比提升0.4个百分点 [3] - 自研和独家IP销售提速 [3] 成本费用 - 第二季度总开支14.06亿元 同比增长37.9% [3] - 工资及雇员福利开支同比增长40.3% [3] - 折旧与租金开支同比增长56.5% [3] - 授权费开支同比增长25.9% [3] - 推广及广告开支同比增长20.4% [3] - 物流开支同比增长21.3% [3] 战略展望 - 坚持IP联名与自有IP并行战略 [2] - 国内受益于大店带动渠道升级和产品策略优化 [3] - 海外北美市场聚焦式开店发挥规模效应 [3] - 全球化IP设计零售定位打开成长空间 [3]

农产品增值税处理 农产品定义 - 农产品包括种植业、养殖业、林业、牧业、水产业生产的植物、动物初级产品，如粮食、蔬菜、水果、肉类、蛋类等 [1] - 深加工产品（如水果罐头、方便面）不属于农产品范畴 [1] 从一般纳税人处购进农产品 - 取得增值税专用发票时，按发票注明的增值税额抵扣进项税额（如票面金额10万元，税率9%，可抵扣0.9万元） [3] - 用于生产或委托加工13%税率货物时，在生产领用当期可加计抵扣1%（如票面金额10万元，税率9%，加计抵扣0.1万元） [3][4] 从小规模纳税人处购进农产品 - 取得3%征收率增值税专用发票时，按9%扣除率计算进项税额（如票面金额5万元，可抵扣0.45万元），用于生产13%税率货物时按10%扣除率计算（加计抵扣0.05万元） [6] - 取得1%征收率增值税专用发票时，只能按1%抵扣 [6] 进口农产品 - 取得海关进口增值税专用缴款书时，按票面税额抵扣 [8] - 用于生产或委托加工13%税率货物时，在生产领用环节可加计抵扣1% [8] 从农业生产者处购进农产品 - 取得农产品收购发票或销售发票时，按9%扣除率计算进项税额（如买价8万元，可抵扣0.72万元），用于生产13%税率货物时按10%扣除率计算（加计抵扣0.08万元） [10] - 从批发、零售环节取得增值税普通发票时，不得抵扣进项税额 [11]