业绩总结 - 2022 - 2025年相关期间公司收入分别为2073.8百万元、2303.8百万元、2546.0百万元、1373.3百万元、1135.5百万元[39] - 2022 - 2025年相关期间公司销售成本分别为705320千元、798095千元、829759千元、449195千元、375925千元[39] - 2022 - 2025年相关期间公司毛利分别为1368434千元、1505693千元、1716285千元、924127千元、759617千元[39] - 2022 - 2025年相关期间公司年度/期间利润分别为306345千元、308019千元、387886千元、272013千元、114566千元[39] - 2022 - 2024年集团毛利从13.684亿人民币增加至17.163亿人民币，毛利率从66.0%上升至67.4%；2024 - 2025年上半年毛利从9.241亿减至7.596亿，毛利率从67.3%微降至66.9%[60] - 2022 - 2025年6月30日期间公司净利润分别为3.063亿元、3.08亿元、3.879亿元、2.72亿元和1.146亿元[67] - 2022 - 2025年6月公司毛利率分别为66.0%、65.4%、67.4%和66.9%[78] - 2022 - 2025年6月公司净利率分别为14.8%、13.4%、15.2%和10.1%[78] - 2022 - 2025年6月公司平均股本回报率分别为17.4%、15.9%、17.7%和9.3%[78] - 2022 - 2025年6月公司平均资产回报率分别为6.1%、6.0%、7.3%和4.1%[78] - 2022 - 2025年6月公司流动比率分别为0.61、0.45、0.58和0.81[78] 用户数据 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，集团对五大客户销售额为1360.0百万元、1515.4百万元、1891.3百万元及873.5百万元，占各期总收入约65.6%、65.8%、74.3%及76.9%[34] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，集团对最大客户销售额为1197.3百万元、1306.9百万元、1393.2百万元及704.3百万元，占各期总收入约57.7%、56.7%、54.7%及62.0%[34] 未来展望 - 建议合并支持公司成为综合生物制药公司，有多个战略优先项目[22] - 经扩大集团旨在成为国际认可的生物制药跨国公司，有多项业务战略[26] - 标的集团预期2025年净利润减少，因2024年其他收入及收益项下一次性补偿收益人民币84.7百万元2025年不再出现[98] 新产品和新技术研发 - GB491于2025年5月获国家药监局批准两项适应症，已开始商业化[24] - GB261已授权美国伙伴，全球试验进行中[24] - 一款临床前siRNA候选药物于2025年3月提交IND申请，6月获批准，预计下半年开展I期临床试验；其他两款即将获PCC确认，预计2025年进入IND准备阶段[32] 市场扩张和并购 - 2024年9月13日公司与标的公司、合并附属公司订立合并协议，2025年1月24日订立修订协议[16] - 建议合并构成公司的反向收购，公司将被视为新上市申请人[16] - 反向收购交易费用估计约为101.7百万港元，预期其中45.9百万港元将在营业纪录期间后综合损益表中反映[92] 其他新策略 - 2024年1月公司在苏州雾化剂生产设施取得亿瑞平生产许可，将亿瑞平制造成本降低近40%[54] - 稳可信预计2026年年底前完成制造本地化[50]