要约收购核心信息 - 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司计划以每股3.4元收购ST新潮51%股份，所需最高资金总额为117.92亿元 [1] - 此次要约收购价格为3.4元/股，较公告日收盘价2.84元/股溢价约20% [2] - 要约收购生效条件为申报数量不低于19.04亿股，即总股本的28% [1] - 此次收购是A股首例竞争性要约收购，ST新潮在8个月内迎来第三家要约收购方 [2] 公司基本面改善 - 2024年前三季度公司归母净利润为16.52亿元，三季度末账上货币资金为30亿元 [1] - 2023年公司实现营业收入88.49亿元，较2018年增长85.09%；归母净利润从2018年的6.01亿元大幅跃升至25.96亿元 [6] - 公司资产负债率已降至36.46%，货币资金储备量较五年前增长近两倍 [6] - 2019年至2023年，公司经营性现金流连续五年为正 [6] 资产质量优化 - 2019年以来公司管理层挤出资产中约60亿元水分，有效提高资产质量 [1][4] - 公司2021年逆周期收购Grenadier油气资产，实现油气资源储能和产能双增长 [6] - 公司99%以上资产位于北美油气核心产区，是除国际石油巨头外在美国本土唯一成规模的独立外资油气公司 [6] - 公司油田资产位于美国页岩油主产区二叠纪盆地核心区域，具备资源稀缺性和战略价值 [6] 公司治理与风险出清 - 管理层自2019年以来出清“德隆系”历史遗留风险，涉及的20余起诉讼已全部履行完法律程序 [4] - 针对高达70亿元的坏账风险，公司积极采取法律措施进行化解 [4] - 公司现任中美管理团队在化解风险、谋求发展方面取得显著成绩，专业性获得同业认可 [4]