美国通胀数据 - 2025年8月美国年度通胀率升至2.9% 为1月以来最高 符合市场预期 零售商正将进口关税成本转嫁消费者 [1] - 食品价格涨幅达3.2% 较上月2.9%扩大 二手车和卡车价格涨幅达6% 较上月4.8%上升 能源价格七个月来首次上涨0.2% 上月为下跌1.6% [1] - 核心通胀率同比维持3.1% 环比上升0.3% 符合预期 住宿成本同比涨幅放缓至3.6% 但环比上涨0.4% 成为最大月度上涨来源 [1] 劳动力市场与美联储政策 - 9月首周首次申领失业救济人数单周增加2.7万至26.3万 创2021年10月以来新高 远高于市场预期的23.5万 [3] - 8月最后一周续请失业金人数维持193.9万 低于预期的195万 但高于2021年以来平均水平 [3] - 美联储9月会议降息25个基点概率降至92.7% 降息50个基点概率升至7.3% 市场预期从"是否降息"转向"降息幅度" [3][10] 欧洲央行政策与汇率 - 欧洲央行连续第二次会议维持利率不变 行长拉加德宣布降通胀进程"已结束" 暗示降息周期可能终结 [5] - 欧元区2025年GDP增长预期从0.9%上调至1.2% 2026年预期放缓至1.0% 2027年维持1.3% [5] - 2025年通胀预期从2.0%上调至2.1% 2026年从1.6%上调至1.7% 2027年从2.0%下调至1.9% [5] - 欧元兑美元突破1.17 美元指数从98以上跌至97.6 [5][10] 大宗商品市场 - 期货金价创新高至每盎司3,647.1美元 受美联储降息预期、地缘风险及央行购金支撑 [7][10] - 通胀上升反映关税影响 生产者价格指数意外下降暗示经济前景不佳 为金价提供短期驱动 [7] 股票市场表现 - 道琼斯指数大涨1.36% 纳斯达克指数上涨0.72% 标普500指数上涨0.85% [9] - 特斯拉股价上涨6.04% 因新款车型在中国订单超预期 [9] - 甲骨文股价下跌超6% 因市场担忧订单过度集中和算力投资拖累盈利 [9] - 纳斯达克中国金龙指数大涨2.89% 恒生指数上涨1.45% 恒生科技指数上涨2.25% [9][10] 市场资金流向 - 中资股和中概股获资金看好 风险偏好显著提升 资金回流迹象明显 [9][10] - 资产价格响应降息预期 美元走弱、黄金走强、股市获得情绪支撑 [10]