产品概况 - 徽商银行APP热销产品智盈添金最低持有300天理财产品2号为固定收益类产品 风险等级二级(中低) 投资周期300天 成立于2025年3月25日 [6] - 产品采用业绩比较基准为中债-新综合财富(1年以下)指数年化收益率*85% + 沪深300指数收益率*5% + 人民币活期存款基准利率*10% [6] - 产品定位为"固收+"策略 通过基金投资实现收益增强 固定收益类资产配置比例90%-100% 权益类资产及其他类资产配置比例0%-10% [8] 投资策略与资产配置 - 产品采用三大投资策略：大类资产配置策略、基金投资策略和债券投资策略 通过量化选基方式筛选基金 [17] - 2025年二季度末资产组合穿透后显示公募基金占比62.71% 债券持有比例25.25% 现金及银行存款占比10.94% 同业存单占比1.10% [12][13] - 前十大持仓全部为公募基金 除一只中短债基金外 其余均为"固收+"基金 且大部分为混合债券型二级基金 [13] - 产品通过择时模型、风格轮动模型和量化选基方式间接调整权益持仓 [13] 业绩表现 - 成立以来年化收益率达4.52% 击败67.13%同类产品 近1个月年化收益率2.41% 击败40.17%同类产品 近3个月年化收益率4.09% 击败68.26%同类产品 [11] - 加权年化收益率为3.97% 击败64.04%同类产品 成立以来最大回撤0.09% 击败33.15%同类产品 [12] - 索提诺比率10.63 击败46.91%同类产品 反映每承担一单位下行风险带来的超额收益 [12] - "智盈添金"系列4只产品2024年平均收益率2.13% 2025年上半年平均净值增长率1.42% 年化约2.84% [5] 产品评级与排名 - 综合得分46分 打败48.31%同类产品 收益得分25分(排名128/356) 风险控制得分92分(排名238/356) 风险调整收益得分11分(排名189/356) 综合费率得分58分(排名192/356) [5][7] - 产品收费率为0.62% 击败36.52%同类产品 [12] 行业监管影响 - 证监会2025年9月5日发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》 新规要求对持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%赎回费 7-30日收取不低于1%赎回费 30-180日收取不低于0.5%赎回费 [4] - 新收费政策可能影响产品的基金投资策略 特别是持有基金时间较短时赎回成本上升 [4] - 产品可考虑转向费率较低的ETF基金 但需要管理人具备更强的择时、选品种和定策略能力 [4] 发行机构情况 - 徽银理财成立于2020年4月 2025年6月末管理存续理财产品506只 规模达2098.69亿元 以固收类产品为主 [14] - 固收类产品数量占比99.40% 规模占比99.66% 2025年上半年平均净值增长率1.5% 在30家理财公司中排名第3 [16] - 混合类产品数量占比0.20% 规模占比0.16% 2025年上半年平均净值增长率0.67% 在28家理财公司中排名第26 [16] 同业产品比较 - 广发银行"添利6个月持有4号A"测评分数从71分降至41分 成立以来年化收益率从5.76%降至4.4% 近1个月和近3个月年化收益率降至1%以下 [23] - 渤海银行"持盈90天最短持有固收2号"收益表现稳定 成立以来年化收益率维持在2.9%左右 [23]

债市与理财产品表现 - 近期债市震荡走强，股市略有回调 [1] - 广发银行APP热销产品"添利6个月持有4号A"已有近4万投资者购买，位列近一周热销榜第三 [1] - 该产品成立7个多月，受益于债市上涨行情，成立以来收益率达5.76% [4] - 3月下旬以来债市反弹，该产品近3个月年化收益率为3.98% [6] 理财产品测评数据 - "添利6个月持有4号A"收益得分62分，风险控制得分99分，风险调整收益得分38分，综合费率得分48分 [6] - 该产品在230只同类产品中总分71分，打败83.91%的同类产品 [6] - 同系列产品过去两年平均回报为3.13%(2024年)和3.61%(2023年) [6] - 招商银行"嘉悦多元策略日开"产品测评分数从74分降至49分，近6个月年化收益率仅2.88% [6] - 渤海银行"持盈90天最短持有固收2号"测评分数小幅下滑 [7] 理财产品市场情况 - 热销产品包括安盈象固收稳利七天持有期42号M(近1月年化4.08%)和贵竹增利双周盈10号F(成立至今年化6.35%) [2] - 安盈象产品最低持有期7天，起购金额1元，已售1亿元+ [2] - 贵竹增利产品最低持有期14天，起购金额1元，已售1亿元+ [2] 理财产品特点分析 - "添利6个月持有4号A"在债市调整期间净值未明显下跌，原因尚不明确 [4] - 成立时间短的产品可能放大短期回报，但长期收益持续性需谨慎评估 [6] - 理财产品测评主要从收益表现(权重40%)、风险控制(30%)、风险调整收益(20%)和综合费率(10%)四个维度进行 [7]