融资规模与结构 - 公司确定发行规模为2000亿日元（约合13亿美元）的混合型债券 [1] - 债券采用"35年期、5年不可赎回"结构 [1] - 发行规模从最初计划的1000亿日元上调至1500亿日元，最终确定为2000亿日元 [2] 融资成本与定价 - 票面利率设定为4.556%，创日本国内日元计价公司债券今年最高纪录 [1] - 发行利差较日本国债高出340个基点 [1] - 收益率约为10年期日本国债收益率的三倍 [1] 融资工具特性 - 混合型债券兼具部分股权属性，设有"利息支付可选择递延"条款 [2] - 在清偿顺序上从属于高级债务 [2] - 信用评级机构预计将债券本金约一半归类为权益资本 [2] 融资背景与需求 - 融资用于推进规模达5000亿美元的"星际之门"人工智能计划 [1] - 本财年至今公司在日本国内债券发行量达8200亿日元，位居日本企业之首 [1] - 庞大的发行量推高了融资成本 [1] 市场反应与评价 - 尽管利差扩大，公司仍选择及时锁定资金的做法被市场认为合乎情理 [2] - 通过具有权益属性的融资工具维持缓冲资金被视为明智选择 [2] - 当前利率处于上行趋势且市场对进一步上涨预期强烈 [2]