核心观点 - 公司旗下写字楼组合出现负续租增长 朗豪坊商场因更换戏院营运商导致租金收入持续下滑 尽管融资成本下降带来利息节省 但整体盈利前景仍面临挑战 [1] 业务运营状况 - 写字楼组合续租租金增长率为负值 [1] - 朗豪坊商场因更换戏院运营商导致租金水平下调 持续拖累商场租金收入 [1] 财务表现 - 香港银行同业拆息下跌使公司融资成本降低 实现利息支出节省 [1] - 盈利前景持续面临挑战 [1] 评级与估值 - 维持"持有"评级 [1] - 目标价从1.75港元上调至2.21港元 调升幅度达26% 主要反映融资成本假设下调 [1]