IPO基本信息 - 公司已通过港交所上市聆讯 由中信证券与海通国际担任联席保荐人[1] - 全球发售1098.09万股 发售价区间为每股62.01至71.20港元 预计9月23日正式上市[1] - 基石投资者总认购金额达1500万美元 包括波司登关联信庭基金 上海通怡投资及新加坡Great Praise Investment[1] - 市场认购超购10.9倍 累计借出9.3389亿港元 一手中签率预计低于2%[1] - 采用港交所「机制B」模式 公开发售与国际配售比例固定为1:9 无回拨机制[1] 财务表现 - 营业收入从2022年5.07亿元增长至2024年12.49亿元 三年复合年增长率达56.9%[2] - 经调整净利润三年复合年增长率达到236.8%[2] - 2025年上半年营收7.26亿元 同比增长24.7% 净利润4850.7万元 较2024年同期2817.9万元增长72.1%[2] - 2024年净利润58,516千元 2025年上半年净利润48,507千元[3] - 经调整纯利2024年110,878千元 2025年上半年78,035千元[3] 市场地位与竞争优势 - 按2024年GMV计 在中国面向中高端消费者的耐用型育儿产品品牌中排名第一[2] - 坚守原创国货定位 以"母婴界的苹果"为标杆 持续加大研发与设计投入[4] - 率先提出"关注新生儿脊柱健康"产品理念 多项产品获得ICA国际脊骨神经科学会认证[4] - 推出原创护脊婴儿车"艺术家系列" "蝴蝶遛娃神器" "儿童枕头"等多款爆品[4] - 深度融合跨行业技术经验 采用汽车级Cobra记忆棉 航空级铝镁合金等高端材质[5] - 集成360°旋转 智能感应 APP控制等先进功能 内置感应雷达可自动识别开门动作[5] - 以"创造不同"为核心理念 以"高品质 高颜值 高科技"为战略锚点[5] 产品与业务布局 - 从婴儿推车 儿童安全座椅 婴儿床 餐椅四大核心产品延伸至四大场景[5] - 覆盖亲子出行 睡眠 喂养 卫生护理场景 推出彩虹保温杯 新生儿奶瓶 纸尿裤等衍生产品[5] - 截至2025年上半年已建立459个SKU的丰富产品线[5] - 实现从"单一产品"到"场景解决方案"的跃迁 计划延伸至更广阔的家庭生活消费领域[5] - 加速推进全球化布局 计划覆盖欧洲 北美 日韩等主流国际市场[5] 用户与渠道数据 - 客单价持续居于高位 平均交易金额保持在2400元以上[6] - 整体复购率从2022年20.1%提升至2025年6月30日的40.2%[6] - 耐用型育儿产品复购率2024年达13.73% 2025年上半年为11.48%[7] - 线上渠道覆盖天猫 京东 抖音等多个电商平台 私域会员规模达350万人[7] - 线下拥有155家分销商 覆盖超3400个第三方门店[7] - 2024年分销商数量145家 2025年6月30日第三方门店数量3400家[7] 知识产权与技术壁垒 - 累计拥有200项注册专利 17项国际专利及603项国内商标和104项国际商标[8] - 完善的知识产权体系奠定坚实的技术与品牌壁垒[8]