市场与产品动态 - 招商银行协助凯德投资成功发行市场首单外资公募可持续发展挂钩熊猫债 [1] - 本期债券分为两个品种：三年期发行规模9亿元，票面利率2.35%；五年期发行规模3亿元，票面利率2.50% [1] - 债券受到中资及外资银行、保险、券商、公募基金和信托公司等多类投资机构踊跃认购 [1] 产品结构与创新 - 债券创新性地设置了可持续发展绩效目标，将债券条款与发行人ESG表现直接挂钩 [1] - 绩效目标明确约定：凯德投资在中国运营物业的可再生能源电力使用占比（不包括租户）到2026年不低于9.6%，到2028年不低于16.8% [1] - 此类债券的推出丰富了我国熊猫债产品体系，为后续跨国企业在华发行类似ESG挂钩金融产品提供了参考案例 [1][2] 市场环境与趋势 - 熊猫债是指境外机构在中国境内发行的以人民币计价债券 [1] - 近年来，伴随中美利差变化及人民币债券市场利率维持低位，熊猫债市场持续活跃，吸引越来越多外资企业在境内融资 [1] - 分析人士预计未来将有更多国际发行人会考虑在中国境内市场探索类似融资安排 [2] 参与机构与作用 - 招商银行作为主承销商，协助完成了投资机构路演、入库等工作，并对最终定价提供了专业支持 [1] - 此次创新债券产品的成功落地，为境内资本市场支持外资企业绿色转型提供了新途径 [1][2]