基金概况 - 华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金为上市契约型开放式（LOF）债券型基金，基金主代码164606，场内简称信用增利LOF，基金合同生效于2011年9月22日，基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司 [3] - 基金投资目标是通过系统信用分析优化投资组合，在合理控制风险基础上追求基金资产长期稳健增值，投资于固定收益类金融工具的比例不低于80%，其中信用债配置占固定收益类资产比例不低于80%，权益类金融工具投资比例不超过20% [3][26] - 基金业绩比较基准为中债综合指数，属于中等风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金但低于混合型和股票型基金 [5] 基金规模与份额 - 截至2025年6月30日，基金份额总额为54,791,765.91份，其中A类份额17,348,245.62份，B类份额37,443,520.29份，较上年度末67,288,224.27份减少12,496,458.36份 [3][21] - 报告期末基金资产净值65,668,821.70元，较上年度末79,313,071.60元下降17.2%，净资产减少主要源于基金份额赎回 [18][21] 投资策略与运作 - 基金采用大类资产配置策略，动态调整GDP增长率、通货膨胀率、利率水平等宏观经济指标，运用久期管理、期限结构配置、骑乘策略等债券投资策略 [4] - 2025年上半年基金维持短久期债券配置，增加中长久期利率债交易进行收益增厚，灵活调整可转债和权益仓位，以应对关税冲突和利率波动影响 [13][15] - 债券投资占比92.8%，其中交易所市场债券33,103,122.77元，银行间市场债券27,683,454.90元，股票投资仅1,322,852.08元，占比较低 [18][31] 财务表现 - 本期利润1,159,572.01元，其中A类份额利润426,431.34元（已实现收益564,069.46元），B类份额利润733,140.67元（已实现收益836,393.19元） [5][15] - 过去六个月A类份额净值增长率1.68%，B类份额净值增长率1.67%，同期业绩比较基准收益率1.05%，超额收益分别为0.63%和0.62% [7][15] - 自基金合同生效起累计净值增长率达70.86%（A类），但近三年表现落后业绩基准11.07个百分点，主要受利率环境和信用利差波动影响 [7] 管理人与托管人 - 华泰柏瑞基金管理有限公司为合资基金管理公司，注册资本2亿元，股东包括华泰证券（49%）、柏瑞投资（49%）和苏州新区高新（2%），旗下管理179只基金 [10] - 基金经理王烨斌自2021年2月3日管理本基金，具有12年证券从业经验，曾任中诚信国际信用评级分析师 [11] - 基金托管人中国银行股份有限公司对报告内容进行复核，保证财务指标、净值表现等数据真实准确 [1][18] 费用结构 - 基金管理费按前一日资产净值0.30%年费率计提，本期发生113,342.26元；托管费按0.10%计提，本期发生37,780.80元 [45] - B类份额销售服务费按前一日资产净值0.01%计提，本期发生2,117.17元，A类份额不收取销售服务费 [45] 流动性管理 - 报告期末货币资金9,207,646.38元，较上期末2,347,371.50元增长292%，流动性显著增强 [18][31] - 卖出回购金融资产款3,000,000.00元，较上期末7,000,251.23元减少57.1%，负债结构优化 [18]