报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[2] 报告核心观点 - 国务院《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》推动中国数字经济从连接赋能向智能驱动实现质的跃升，明确人工智能作为新质生产力的核心引擎作用[1] - 政策提出2027/2030/2035三阶段发展目标，形成清晰发展路径，战略地位极高，承接"十四五"规划与数字中国建设愿景[1][7][8] - 重点推动六大应用领域行动与八项基础支撑能力建设，涵盖to B/to C/to G方向，促进人工智能与经济社会深度融合[2][9][27] - 投资机会聚焦基础设施、AI应用、端侧设备及前瞻科技领域，国产算力芯片、数据中心、AI终端等细分方向有望受益[2][49][50][51] "人工智能+"行动意见解读 三阶段目标 - 2027年目标：实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端/智能体应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长[7] - 2030年目标：人工智能全面赋能高质量发展，智能终端/智能体普及率超90%，智能经济成为重要经济增长极[7] - 2035年目标：全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，支撑社会主义现代化建设[7] 六大重点行动 科学技术 - 加速科学发现进程，探索AI驱动新型科研范式，支持智能化研发工具与平台推广[10] - 强调AI与生物制造、量子科技、6G等领域技术协同创新，需行业技术成熟度突破以开拓商业化[14] 产业发展 - 培育智能原生新模式新业态（AI产业化），如原生ERP从底层架构为AI设计，实现工作流自动化[15] - 推动AI与三次产业融合（产业AI化）：第一产业数智化升级，第二产业自动化与数据驱动转型，第三产业服务流程重构[16] 消费提质 - 核心指向智能终端消费，包括智能网联汽车、具身智能、AIoT三大方向[18] - 智能终端实现智能化需本地计算能力（高能效比AI芯片）与感知能力（多模态传感器）[18] - 国产模型如DeepSeek通过轻量化革新与硬件生态协同推动端侧AI发展[19] 民生福祉 - 改善就业、教育、医疗三大民生问题，兼顾公平与效率[20] - AI教育：构建自适应学习系统，个性化匹配学习路径，低成本开发教育资源[20] - AI医疗：覆盖医学影像识别、辅助诊断、药物研发，提升疾病检出率与资源下沉[20] - 中国高等教育信息化市场规模至2028E达数百十亿元（图2）[5][21] - 全病程管理市场规模2028E超400十亿元（图3）[5][23] 治理能力 - 政务数字化升级，实现服务流程全链路智能办理与公共资源智能化监管[24] - 构建安全与生态智能防线，强化监测预警与环境数据驱动决策[25] 全球合作 - 推动AI技术全球普惠平等，通过开源模型优势加强国际合作[26] - 规划全球治理体系，引导技术向安全可控方向发展[26] 基础支撑能力 模型能力 - 大模型进入参数量扩张与效率优化并行期，MoE架构等创新降低成本[30] - 国产模型技术突破：华为盘古5.5（718B参数）、豆包1.6（256K上下文）、DeepSeek V3.1（685B参数）实现代码通过率提升45%[33] 数据供给 - 语言建模数据集年增3.6倍，最大数据集达数十万亿词[35] - 中国数据量从2020年32ZB增至2024年41ZB，CAGR 6.4%，为多模态AI开发提供基础[35] 算力供应 - 国产算力芯片自主可控加速：华为昇腾、寒武纪等厂商突破，主流芯片达7nm-14nm制程，算力逼近海外高端芯片[40][42] - 2024年中国数据中心市场规模2773亿元，2025年预计达3180亿元（增速14.6%），计算、存储、连接等环节受益[45][48] 投资布局方向 基础设施 - 算力需求爆发与供给重构共振，关注国产算力自主化（华为昇腾、寒武纪等芯片）与数据中心建设（光模块向800G/1.6T迭代、液冷技术解决散热）[49] AI应用 - 从概念验证转向价值创造，关注大模型在办公、医疗、制造的降本增效，及AI Agent等原生服务商业化[50] 端侧设备 - 智能网联汽车：DeepSeek模型优化降低车端算力成本，智驾市场高速增长[51] - AIoT：AI眼镜等可穿戴设备具备感知优势，智能家居2025年渗透率超50%[51] - 具身智能：聚焦高精度感知模组、仿生执行机构与行业解决方案[51] 前瞻应用 - 低空经济、AI+量子计算、6G等技术仍处积累期，需关注技术突破与商业潜力[52]