利率互换市场发展 - 利率互换已成为投资者管理利率风险的核心工具 允许在不交换本金前提下进行固定与浮动利率互换 [1] - 人民币利率互换市场成交规模显著增长 上半年共成交20.1万笔 名义本金总额达20.9万亿元 [3] - 市场参与主体持续扩容 备案机构超800家 互换通覆盖15个国家和地区102家金融机构 [3] 市场交易表现 - 利率互换日均成交环比增长28.9%至1745.1亿元 日均成交笔数环比增加22.7% [3] - 互换通业务二季度清算1.15万亿元 同比增长26.37% 累计清算量达7.16万亿元 [3] - FR007挂钩利率互换流动性最佳 LPR基准互换活跃度持续提升 [3] 风险管理功能 - 利率互换在债券市场波动加剧背景下有效缓解投资波动 成为金融机构重要套期保值工具 [4] - 北向互换通推出30年期合约 为境外投资者提供超长期利率风险对冲工具 [4] - 30年期合约降低养老金、寿险公司等长期资本风险管理成本 完善利率互换收益率曲线 [4]